Yksilöllinen riski: Miksi tietty osake on riskialtis juuri nyt

Mikä on idiosynkraattinen riski?

Idiosynkraattinen riski on eräänlainen sijoitusriski, joka on ominaista yksittäiselle omaisuuserälle (kuten tietyn yrityksen osakkeelle) tai ryhmälle omaisuuden (kuten tietyn sektorin osakkeet) tai joissakin tapauksissa hyvin erityinen omaisuusluokka (kuten vakuudellinen kiinnitys velvollisuudet). Idiosynkraattista riskiä kutsutaan myös erityiseksi riskiksi tai järjestelmällistä riskiä. Siksi omaperäisen riskin vastakohta on a järjestelmällinen riski, joka on kokonaisriski, joka vaikuttaa kaikkiin omaisuuseriin, kuten vaihtelut osakemarkkinoilla, korot tai koko rahoitusjärjestelmä.

Idiosynkraattisen riskin ymmärtäminen

Tutkimukset viittaavat siihen, että yksilöllinen riski aiheuttaa suurimman osan yksittäiseen osakkeeseen liittyvän epävarmuuden vaihtelusta ajan mittaan eikä markkinariskiä. Idiosynkraattinen riski voidaan ajatella tekijöinä, jotka vaikuttavat omaisuuteen, kuten osakkeeseen ja sen kohdeyritykseen, mikrotaloudellisella tasolla. Sillä on vain vähän tai ei lainkaan korrelaatiota riskeihin, jotka heijastavat suurempia makrotaloudellisia voimia, kuten markkinariski. Mikrotaloudellisia tekijöitä ovat ne, jotka vaikuttavat rajalliseen tai pieneen osaan koko taloutta, ja makrovoimat vaikuttavat suurempiin segmentteihin tai koko talouteen.

Yrityksen johdon päätökset finanssipolitiikasta, sijoitusstrategiasta ja toiminnasta ovat kaikki tietylle yritykselle ja osakkeille ominaisia ​​riskejä. Muita esimerkkejä voivat olla toiminnan maantieteellinen sijainti ja yrityskulttuuri. Teollisuuden tai sektorin kannalta esimerkki kaivosyhtiöiden omituisesta riskistä olisi suonen tai metallisauman uupuminen tai esteettömyys. Myös lentäjien tai mekaanikoiden lakko voisi olla lentoyhtiöille ominainen riski.

Idiosynkraattinen riski vs. Järjestelmällinen riski

Vaikka omaperäinen riski on määritelmänsä mukaan epäsäännöllinen ja arvaamaton, yrityksen tai toimialan tutkiminen voi auttaa sijoittajaa tunnistamaan ja ennakoimaan - yleisesti - sen omat riskit. Idiosynkraattinen riski on myös hyvin yksilöllinen, joissakin tapauksissa jopa ainutlaatuinen. Sen vuoksi sitä voidaan merkittävästi lieventää tai poistaa portfoliosta käyttämällä riittävää monipuolistaminen. Oikea varojen kohdentaminen ja suojausstrategiat voivat minimoida sen kielteiset vaikutukset sijoitussalkkuun hajauttamalla tai suojaus.

Sitä vastoin järjestelmällistä riskiä ei voida vähentää vain lisäämällä omaisuutta sijoitussalkku. Tätä markkinariskiä ei voida eliminoida lisäämällä eri alojen osakkeita omistukseesi. Nämä laajemmat riskityypit heijastavat makrotaloudellisia tekijöitä, jotka eivät vaikuta yksittäiseen omaisuuserään vaan myös muihin sen kaltaisiin varoihin ja myös suurempiin markkinoihin ja talouksiin.

Esimerkkejä yksilöllisestä riskistä

Energia -alalla öljyputkia omistavien tai niitä käyttävien yritysten osakkeilla on erityinen riski, joka heidän teollisuutensa - että putkistot voivat vaurioitua, vuotaa öljyä ja aiheuttaa korjauskustannuksia, oikeusjuttuja ja sakkoja valtiolta virastot. Tällaiset valitettavat olosuhteet voivat aiheuttaa sellaisen yrityksen kuin Kinder Morgan, Inc. (KMI) tai Enbridge, Inc. (ENB), vähentää sijoittajille maksettavia voittoja ja aiheuttaa osakkeiden hinnan laskun.

Toinen esimerkki omituisesta riskistä on yrityksen riippuvuus toimitusjohtajasta. Suurin osa sen historiasta ja varmasti sen menestys 2000 -luvulla, Apple Inc. (AAPL) oli synonyymi sen perustajalle Steve Jobsille. Kun Jobs sairastui ja otti lomaa yhtiöstä vuonna 2010, Applen osakekurssi jatkoi arvonnousuaan absoluuttisesti mitattuna, mutta sen arvo suhteessa hinta moninkertainen putosi.

Kun Jobs otti uuden loman alkuvuodesta 2011 ja erosi toimitusjohtajana elokuussa ja kuoli lokakuussa, Applen osakkeet vaihtoivat laskuaan - lyhyesti. Jobs tunnettiin visionäärinä ja kääntyi Applen ympäri; Siten hänen johtamisensa oli osa Applen menestystä ja sen osakekurssia. Lopulta usko yritykseen ja sen tuotteisiin voitti, ja Applen osakkeet elpyivät saavuttaakseen uudet ennätykset vuoden 2020 alussa.