Ympäristö-, sosiaali- ja hallintotavan (ESG) kriteerien määritelmä

Mitkä ovat ympäristö-, sosiaali- ja hallintokriteerit (ESG)?

Ympäristö-, sosiaalipolitiikka- ja hallinnointikriteerit (ESG) ovat standardeja yrityksen toiminnalle, joita sosiaalisesti tietoiset sijoittajat käyttävät mahdollisten sijoitusten seulontaan. Ympäristökriteereissä otetaan huomioon, miten yritys toimii luottamusmiehenä. Sosiaaliset kriteerit tutkivat, miten se hoitaa suhteita työntekijöihin, toimittajiin, asiakkaisiin ja yhteisöihin, joissa se toimii. Hallinto käsittelee yrityksen johtoa, johdon palkkaa, tarkastuksia, sisäistä valvontaaja osakkeenomistajien oikeudet.

Erityisesti nuoremmat sijoittajat ovat viime vuosina osoittaneet kiinnostusta sijoittaa rahansa arvoonsa, välitysyritykset ja sijoitusrahastoyhtiöt ovat alkaneet tarjota pörssilistatut rahastot (ETF) ja muut rahoitustuotteet, jotka täyttävät ESG -kriteerit. Robo-neuvonantajat, kuten Paraneminen ja Varallisuus ovat käyttäneet niitä myös houkutellakseen näitä sijoittajia. Yhdysvaltain SIF -säätiön tuoreimman raportin mukaan sijoittajien hallussa oli 11,6 biljoonaa dollaria omaisuutta valittiin ESG -kriteerien mukaisesti vuoden 2018 alussa 8,1 biljoonaa dollaria vain kahdessa vuodessa aikaisemmin.

ESG -sijoittamiseen viitataan joskus nimellä kestävä sijoittaminen, vastuullinen sijoittaminen, vaikuttava sijoittaminen tai sosiaalisesti vastuullista sijoittamista.

Ympäristö-, yhteiskunta- ja hallintokriteerit (ESG) toimivat

Arvioidakseen yritystä ympäristö-, sosiaali- ja hallinto- (ESG) kriteerien perusteella sijoittajat tarkastelevat monenlaisia ​​käyttäytymismalleja.

Ympäristökriteereihin voivat kuulua yrityksen energiankäyttö, jätteet, saastuminen, luonnonvarojen säästäminen ja eläinten käsittely. Kriteerejä voidaan käyttää myös arvioitaessa mahdollisia ympäristöriskejä, joita yritys voi kohdata, ja sitä, miten yritys hallitsee niitä. Onko esimerkiksi ongelmia, jotka liittyvät sen saastuneen maan omistamiseen, sen hävittämiseen vaarallista jätettä, sen myrkyllisten päästöjen hallintaa tai sen noudattamista valtion ympäristöasioissa määräyksiä?

Sosiaaliset kriteerit tarkastelevat yrityksen liikesuhteita. Toimiiko se toimittajien kanssa, joilla on samat arvot kuin sen väitetään pitävän? Lahjoittaako yritys osan voitoistaan ​​paikallisyhteisölle vai kannustaako työntekijöitä tekemään vapaaehtoistyötä siellä? Ovatko yrityksen työolot arvostaneet työntekijöidensä terveyttä ja turvallisuutta? Otetaanko muiden sidosryhmien edut huomioon?

Mitä tulee hallintoon, sijoittajat saattavat haluta tietää, että yritys käyttää tarkkoja ja avoimia kirjanpitomenetelmiä ja että osakkeenomistajille annetaan mahdollisuus äänestää tärkeistä asioista. He saattavat myös haluta vakuutuksia, joita yritykset välttävät eturistiriitoja valittaessaan hallituksen jäseniä, älä käytä poliittisia lahjoituksia kohtuuttoman suotuisan kohtelun saamiseksi äläkä tietenkään harjoita laitonta toimintaa.

Yksikään yritys ei tietenkään voi läpäistä kaikkia testejä kaikissa luokissa, joten sijoittajien on päätettävä, mikä on heille tärkeintä, ja tehtävä tutkimus.

Käytännön tasolla myös sijoituspalveluyritysten, jotka noudattavat ESG -kriteereitä, on asetettava prioriteetit. Esimerkiksi Bostonissa sijaitseva Trillium Asset Management, jonka hallinnassa oli maaliskuussa 2,8 miljardia dollaria 2020, käyttää valikoimaa ESG-tekijöitä auttaakseen tunnistamaan yritykset, joilla on vahva asema pitkällä aikavälillä esitys. Trilliumin ESG -kriteerit sisältävät osittain analyytikot, jotka tunnistavat eri alojen ja toimialojen kohtaamia ongelmia välttämällä yrityksiä, joiden tiedetään altistuvan hiilikaivokselle ja niille tietyn prosenttiosuuden ydinvoimasta saamistaan ​​tuloista aseita. Se välttää myös investointeja yrityksiin, joissa on viime aikoina tai käynnissä suuria kiistoja työpaikalla tapahtuvaan syrjintään, hallinnointija eläinten hyvinvointi.

Hyödyt ja haitat ympäristön, sosiaalisen ja hallinnon (ESG) kriteereistä

Aiemmin sosiaalisesti vastuullisilla sijoituksilla oli maine, joka vaati sijoittajan kompromissia. Koska ne rajoittivat sijoituskelpoisten yritysten kokonaisuutta, ne rajoittivat myös sijoittajan mahdollista voittoa. "Huonot" yritykset menestyivät joskus erittäin hyvin, ainakin osakekurssin osalta.

Viime aikoina jotkut sijoittajat ovat kuitenkin tulleet uskomaan, että ympäristö-, yhteiskunta- ja hallintokriteereillä on käytännön tarkoitus, joka ylittää kaikki eettiset huolenaiheet. Noudattamalla ESG -kriteerejä he voivat ehkä välttää yrityksiä, joiden käytännöt voivat ilmoittaa riskitekijästä - kuten BP: n vuoden 2010 öljyvuoto osoittaa ja Volkswagenin päästöskandaali, jotka molemmat järkyttivät yritysten osakekursseja ja johtivat miljardeihin dollareihin tappiot.

Kun ESG: tä ajattelevat liiketoimintakäytännöt saavat enemmän vetovoimaa, sijoituspalveluyritykset seuraavat yhä enemmän suorituskykyään. Rahoituspalveluyritykset, kuten JPMorgan Chase, Wells Fargo ja Goldman Sachs, ovat julkaisseet vuosikertomuksia, joissa tarkastellaan perusteellisesti heidän ESG-lähestymistapojaan ja lopputulostaan.