3 (c) (7) Poikkeus Määritelmä

Mikä on 3 (c) (7) vapautus?

Poikkeus 3 (c) (7) koskee osaa Sijoitusyhtiölaki 1940 Tämä sallii yksityisille sijoituspalveluyrityksille poikkeuksen joistakin arvopaperimarkkinakomission (SEC) asetuksista edellyttäen, että ne täyttävät tietyt kriteerit. 3C7 on lyhenne sanalle 3 (c) (7).

3 (c) (7) poikkeuksen ymmärtäminen

Poikkeus, joka löytyy lain kolmannesta osasta, kuuluu osittain:

3 jakso.
(3) (c) Sen estämättä, mitä a alakohdassa säädetään, kukaan seuraavista henkilöistä ei ole tässä osastossa tarkoitettu sijoitusyhtiö:
(7) (A) Mikä tahansa liikkeeseenlaskija, jonka liikkeeseen laskemat arvopaperit ovat yksinomaan sellaisten henkilöiden omistuksessa, jotka arvopaperit, ovat päteviä ostajia, joka ei tee eikä aikoo tuolloin tehdä julkista tarjousta tällaisista arvopapereista arvopaperit.

instagram viewer



Saadakseen 3C7 -vapautuksen yksityisen sijoitusyhtiön on osoitettava, ettei sillä ole suunnitelmia julkisen listautumisannin tekemisestä ja että sijoittajat ovat päteviä ostajia. Pätevä ostaja on korkeampi kuin akkreditoitu sijoittaja; se edellyttää, että sijoittaja omistaa vähintään 5 miljoonan dollarin sijoitukset. Termi "pätevä ostaja" on määritelty sijoitusyhtiölain 2 §: n a kohdan 51 alakohdassa.

3C7 -varojen ei tarvitse käydä läpi arvopaperimarkkinakomission rekisteröintiä tai julkistaa niitä jatkuvasti. Ne ovat myös vapautettuja a esite jossa hahmoteltaisiin julkisesti sijoitusasemat. 3C7 -rahastoihin viitataan myös nimellä 3C7 -yritykset tai 3 (c) (7) -rahastot. 

Vuoden 1940 sijoitusyhtiölaissa määritellään "sijoitusyhtiö" liikkeeseenlaskijaksi, joka "pitää itseään ensisijaisesti sitoutuneena tai ehdottaa sitoutumista" pääasiassa arvopapereihin sijoittamisen, uudelleen sijoittamisen tai kaupankäynnin alalla. ” 3C7 on yksi kahdesta vuoden 1940 sijoitusyhtiölain poikkeuksista hedge-rahastot, pääomasijoitusrahastot ja muut pääomarahastot käyttävät SEC -rajoitusten välttämiseen.

Tämä vapauttaa nämä varat käyttämään työkaluja, kuten vipuvaikutusta ja johdannaisia, siinä määrin kuin useimmat julkisesti noteeratut rahastot eivät pysty. Valtaosa uusista hedge -rahastoista, pääomarahastoista, riskipääomarahastoista ja muista yksityisistä sijoitusvälineet on järjestetty siten, että ne eivät kuulu sijoitusyhtiölakiin 1940.

Siitä huolimatta 3C7 -rahastojen on säilytettävä vaatimustensa mukaisuutensa, jotta he voivat edelleen käyttää tätä vuoden 1940 lain poikkeusta.Jos rahasto putoaisi vaatimustenvastaisuudesta esimerkiksi hankkimalla sijoituksia ei-päteviltä ostajilta, se tekisi niin avoinna SEC: n täytäntöönpanotoimille sekä oikeudenkäynneille sijoittajiltaan ja muilta sopimuspuolilta kanssa.

3C7 -rahastot vs. 3C1 -rahastot

Sekä 3C7- että 3C1 -rahastot on vapautettu vuoden 1940 sijoitusyhtiölain ("laki") "sijoitusyhtiöille" asettamista vaatimuksista. Niiden välillä on kuitenkin tärkeitä eroja. Kuten todettu, 3C7 -rahastot ottavat sijoituksia päteviltä ostajilta, kun taas 3C1 -rahastot toimivat akkreditoitujen sijoittajien kanssa.

3C7 -rahastojen sijoittajien varallisuusaste on korkeampi kuin 3C1 -rahastojen sijoittajien, mikä voi rajoittaa sijoittajien ryhmää, josta rahasto toivoo keräävänsä rahaa. Siitä huolimatta 3C1 -rahastojen enimmäismäärä on 100 sijoittajaa, mikä rajoittaa sijoittajien määrää, jotka rahasto voi ottaa laajemmasta poolista, josta he saavat vetää.

3C7 -rahastoilla ei ole asetettua ylärajaa. 3C7 -rahastot kuuluvat kuitenkin asetuksessa säädetyn asetuksen soveltamisalaan Arvopaperipörssilaki 1934 kun ne saavuttavat 2 000 sijoittajaa. Tässä vaiheessa yksityiset rahastot ovat SEC -valvonnan alaisia ​​ja niillä on enemmän yhteistä julkisten yritysten kanssa.