CAIA: n perusteet vaihtoehtoisille sijoituksille

Niille, jotka työskentelevät tai joilla on toiveet työskennellä finanssimaailmassa, olet todennäköisesti tutustunut Chartered Financial Analyst (CFA) -merkintä jo. Siitä on kiistatta tullut alan tunnetuin ja halutuin ammatillinen nimitys.

Samaan aikaan, kun investoinnit ja kiinnostus vaihtoehtoisiin omaisuuseriin kasvavat edelleen rahoitusyhteisössä, tällä alalla edistyneellä asiantuntemuksella olevat ihmiset tarvitsevat jatkuvasti kasvavaa kysyntää. The Chartered Alternative Investment Analyst -nimitys (CAIA) on ohjelma, joka keskittyy näihin vaihtoehtoisiin sijoitusomaisuusluokkiin, mukaan lukien pääomasijoitus, hedge -rahastot, hyödykkeet ja kiinteistöt. Vaihtoehtoisia omaisuuseriä voidaan pitää sijoituksina ja omaisuusluokina, jotka eivät kuulu oman pääoman tai korkotuottojen yleiseen kattoon.

Tässä esittelemme sinulle CAIA -ohjelman ja tiedot, jotka liittyvät CAIA -nimityksen saamiseen.

Mikä on CAIA?

CAIA -yhdistyksen perusti vuonna 2002 Alternative Investment Management Association ja Center for International Securities and Derivatives Markets, ja tarjosi ensimmäisen CAIA -kokeen helmikuussa 2003. CAIA -liitto myöntää CAIA -nimityksen niille, jotka ovat suorittaneet CAIA -ohjelman vaatimukset.

Nimityksen saamiseksi ehdokkaiden on: oltava Yhdysvaltain kandidaatin tutkinto (tai vastaava); läpäissyt molemmat tason I ja II kokeet; sinulla on yli vuoden pätevä työkokemus (tai neljän vuoden työkokemus); ylläpitää vuotuisia jäsenmaksuja ja noudattaa jäsensopimusta.

Ohjelma itsessään perustuu itseohjautuvaan oppimiseen, kuten useimmat ammatilliset nimitykset, mikä tarkoittaa, että se on jopa ehdokas päättää, mitä ja kuinka paljon opiskella, opetusohjelman ja CAIA: n antamien lukemien perusteella Yhdistys. Todennäköisesti paras tapa oppia nimityksen hankkimisesta olisi käydä läpi CAIA -tason I tentti ja sen sisältämät aiheet ja koskettaa myös tason II tenttiä.

Mitä aiheita on tason I kokeessa?

Molemmat tason I ja II kokeet tarjotaan kahdesti vuodessa, helmikuun lopussa/maaliskuussa ja syyskuussa opiskelijoilla on mahdollisuus varata tentti muutaman viikon sisällä ennen tenttijaksoja alkaa.

Tason I tentti koostuu 200 monivalintakysymyksestä ja sen tavoitteena on ottaa hakijoiden tietämys aiheista ja rakentaa sitä, mitä olisi pitänyt oppia perusopintojen aikana.

Tentti kattaa seitsemän eri aihetta, joilla kaikilla on sama painotus tentissä:

Ammatilliset standardit ja etiikka

Tämä osio kattaa monia samoja aiheita, jotka sisällytettäisiin CFA -opetussuunnitelmaan, kuten ammattitaito, velvollisuudet työnantajia ja asiakkaita kohtaan ja eturistiriitoja. Paljon kuin CFA -instituutti, CAIA -yhdistys korostaa vakavasti ammattistandardeja ja etiikkaa ja harjoittelee kotona että CAIA -nimityksen ja jäsenyyden saaminen edellyttää vahvaa ammatillista ja eettistä toimintaa ohjeet.

Johdatus vaihtoehtoisiin sijoituksiin

Tämä osio kattaa vaihtoehtoisen sijoitustilan perusasiat. Se sisältää vaihtoehtoisten omaisuusluokkien monimutkaisuuden, määrällisten tekniikoiden ja vaihtoehtoisten sijoitusten ainutlaatuisten näkökohtien ymmärtämisen.

Todelliset varat

Kiinteistöomaisuus -osio tutustuttaa opiskelijat erilaisiin todellisiin sijoituksiin, kuten kiinteistösijoitusrahastot (REIT), suoria investointeja kiinteistöjen ja kiinteistöjen arvostamisessa. Lisäksi tämän osion tärkeitä näkökohtia ovat NCREIF: n (National Council of Real Estate Investment Fiduciary) roolin ja sen indeksien ymmärtäminen.

Hedge-rahastot

Hedge-rahastot kattaa laajan valikoiman hedge-rahastoihin liittyviä aiheita ja toimii todennäköisesti johdantona useimpiin hedge-rahastoihin. Ehdokkaat oppivat erilaisista rahastoista ja -tyyleistä sekä siitä, miten niiden tuloksia voidaan mitata, maksurakenteetja hedge -rahastosijoituksiin liittyvät luontaiset riskit. Lisäksi tutkimuksia aiheesta tunnettu hedge-rahasto romahtaa ovat osa jaksoa.

Pääoma

Seuraavaksi, pääomasijoitus (PE) -osiossa käsitellään aiheita, kuten riskipääomaa, velkaantuneita yritysostoja (LBO) ja mezzanine -velkaa. Lisäksi lukemat tarkastelevat teollisuuden ja pääomasijoitusten talouden kehitystä, nimittäin velan roolia.

Strukturoidut tuotteet

Tämä aihe kattaa kaikki luotot, erityisesti vakuudelliset velkasitoumukset (CDO). Tässä osassa ehdokkaiden odotetaan ymmärtävän CDO -arvon perustan ja eri kohde -etuudet, joihin CDO voi perustua, kuten ahdistunut velka ja arbitraasi CDO: t. Tämä on tyypillisesti yksi vaikeimmista osista opiskelijoille tentissä, joten ehdokkaan on ehkä kiinnitettävä erityistä huomiota tähän aiheeseen.

Riskienhallinta ja salkunhoito

Tässä viimeisessä aiheessa ehdokkaat saavat paremman käsityksen keskeisistä riskimittareista ja niiden vaikutuksesta sijoitussalkun rakentamiseen.

Mitä aiheita on tason II kokeessa?

Tason II tentti kattaa suurimman osan samasta opintoalueet taso I, mutta haastaa testin suorittajat viemään tasolta I saamansa tiedon syvemmälle ymmärrystasolle. Lisäksi toisen kokeen osiot, joita ei ole ensimmäisessä, sisältävät ydin- ja integroidut aiheet; Omaisuuden jakaminen ja institutionaaliset sijoittajat, ja Hyödykkeet.

Vaikka tason II tentti koostuu vain 100 monivalintakysymyksestä, se sisältää myös kolme kirjallista esseekysymystä, jotka haastavat ehdokkaan täydellisen ymmärryksen materiaalista. Jos kuitenkin käytät vaadittua aikaa ja vaivaa, sinut palkitaan todennäköisesti kovasta työstäsi.

CAIA vs. CFA

Opintojaksot vaihtelevat ammatillisista käyttäytymisstandardeista, määrällisistä mittareista, taloudellisesta raportoinnista ja salkunhoito muutamia mainitakseni CFA -nimityksen saaminen on pitkä ja haastava yritys. Peruskirjan haltijaksi ryhtyminen tuo mukanaan jonkinlaisen saavutuksen ja toivottavasti avaa ovia ammatillesi, jota ei ehkä ole ollut aiemmin.

CFA-peruskirja on todella kattava nimitys, joka keskittyy enemmän salkunhoitoon korkeimmalla tasolla. Kuitenkin henkilöille, jotka haluavat saavuttaa enemmän asiantuntijatason käsityksen vaihtoehtoisesta alueesta investointeja, CAIA: ta olisi pidettävä joko itsenäisenä nimityksenä tai CFA: n lisäämiseksi peruskirja.

Bottom Line

Tultuaan CAIA: n jäseneksi jäsenet saavat monia nimitykseen liittyviä etuja. Ensinnäkin CAIA -nimitystä pidetään vaihtoehtoisten sijoitusten standardina ammattilaisia ​​ja siten CAIA: n jäseniä löytyy monilta eri tehtäviltä, ​​mukaan lukien hedge -rahastot, PE -rahastot, investointipankitja hyödykepöydät.

Lisäksi jäsenyys tuo mukanaan pääsyn aiheeseen liittyviin tapahtumiin ja konferensseihin, joissa jäsenet voivat jakaa ideoita samanhenkisten ammattilaisten kanssa ja rakentaa tietämystään vaihtoehtoisista investoinneista. Kuten useimmat arvostetut ammatilliset nimitykset, jäsenyyteen liittyvät edut (sekä ammatilliset että muut) ovat usein suuri osa palkinnosta.

Tämä on juuri yleiskatsaus CAIA -ohjelmasta ja siitä, mitä nimeämisen uudet henkilöt voivat odottaa siltä. Lisätietoja on osoitteessa CAIA: n verkkosivusto saadaksesi täydellisen erittelyn ohjelmasta ja itse CAIA -yhdistyksestä.