Laskettu aineeton arvo (CIV)
Mikä on laskettu aineeton arvo (CIV)?
Laskettu aineeton arvo on menetelmä yrityksen arvostamiseksi aineettomat hyödykkeet. Tämä laskelma pyrkii kohdistamaan kiinteän arvon aineettomille hyödykkeille, jotka eivät muutu yrityksen markkina -arvon mukaan. Aineettomat hyödykkeet ovat ei-fyysisiä hyödykkeitä. Esimerkkejä aineettomista hyödykkeistä ovat patentit, tavaramerkit, tekijänoikeudet, liikearvo, brändin tunnistus, asiakasluettelot ja oma teknologia.
Koska aineettomalla hyödykkeellä ei ole fyysistä muotoa eikä sitä voi helposti muuttaa rahaksi, sen arvon laskeminen voi olla haastavaa. Aineettomien hyödykkeiden arvon laskemisesta tulee kuitenkin joskus kriittistä. Esimerkiksi, omistajat, jotka haluavat myydä yrityksensä voi palkata yrityksen arvioijan arvioimaan nimenomaan yrityksen aineettomia hyödykkeitä.
Avain takeaways
- Laskettu aineeton arvo (CIV) on menetelmä, jolla arvioidaan yrityksen aineettomat hyödykkeet, jotka ovat luonteeltaan fyysisiä hyödykkeitä.
- Esimerkkejä aineettomista hyödykkeistä ovat brändin tunnistus, liikearvo, patentit, tavaramerkit, tekijänoikeudet, oma teknologia ja asiakasluettelot.
- CIV ottaa huomioon sellaisia tekijöitä kuin yrityksen tulos ennen veroja, yrityksen aineellisen hyödykkeen keskimääräinen tuotto ja alan keskimääräinen tuotto aineellisista hyödykkeistä.
Lasketun aineettoman arvon (CIV) ymmärtäminen
Usein yrityksen aineettomat hyödykkeet arvostetaan vähentämällä yrityksen omaisuus Kirjanpitoarvo sen markkina-arvo. Tämän menetelmän vastustajat väittävät kuitenkin, että koska markkina -arvo muuttuu jatkuvasti, myös aineettomien hyödykkeiden arvo muuttuu, mikä tekee siitä huonomman mittauksen.
Toisaalta laskettu aineeton arvo ottaa huomioon muita tekijöitä, kuten yrityksen ennen veroja saatavat tulot, yrityksen aineellisen hyödykkeen keskimääräinen tuotto ja alan keskimääräinen aineellisen tuoton omaisuutta.
Lasketun aineettoman arvon (CIV) määrittäminen
Yrityksen CIV: n löytäminen sisältää seitsemän vaihetta:
- Laske keskiarvo tulot ennen veroja viimeisten kolmen vuoden aikana.
- Laske vuoden lopun keskiarvo aineellisia hyödykkeitä viimeisten kolmen vuoden aikana.
- Laske yhtiö pääoman tuotto (ROA).
- Laske alan keskimääräinen ROA samalla kolmen vuoden jaksolla kuin vaiheessa 2.
- Laske ylimääräinen ROA kertomalla alan keskimääräinen ROA vaiheessa 2 lasketulla keskimääräisellä aineellisella hyödykkeellä. Vähennä ylituotto vaiheen 1 tuloista ennen veroja.
- Laske kolmen vuoden keskiarvo Yritysvero korko ja kerro se ylimääräisellä tuotolla. Vähennä tulos ylimääräisestä tuotosta.
- Laske nykyarvo (NPV) veron jälkeisen ylituotannon. Käytä yritystä pääoman hinta diskonttokorkona.
Bottom Line
Aineellisille hyödykkeille on paljon helpompaa laskea tarkka arvo kuin aineettomille hyödykkeille. Aineelliset hyödykkeet, kuten tuotevarastot, rakennukset, maa -alueet ja laitteet, ovat näkyvissä ja yksinkertaisia ymmärtää. Koska aineettomia hyödykkeitä on vaikeampi arvostaa, yritykset voivat halutessaan palkata kolmannen osapuolen yrityksen arvioija tai arvioija suorittamaan monimutkainen tehtävä tunnistaa yrityksen ainutlaatuiset varat ja asettaa arvo niiden päälle. Kun yritys on myynnissä, tämä prosessi muuttuu kriittisemmäksi, koska omaisuuden arvoa koskevat kysymykset voivat johtaa kiistoihin ostajan ja myyjän välillä.
Huolimatta aineettomien hyödykkeiden aiheuttamista arviointi vaikeuksista, näillä hyödykkeillä voi olla valtava rooli yrityksen menestyksessä. Apple Inc. (AAPL) on esimerkiksi käyttänyt paljon rahaa ja aikaa kehittääkseen omaa teknologiaansa brändin tunnistettavuus- mikä näkyy yrityksen tuotesuunnittelussa, logoissa, pakkauksissa ja iskulauseissa - ne kaikki vaikuttavat Applen kykyyn tuottaa voittoa ja myyntiä.