Informaatiokerroin (IC) Määritelmä

Mikä on tietokerroin (IC)?

Informaatiokerroin (IC) on mitta, jota käytetään arvioimaan taitoa sijoitusanalyytikko tai aktiivinen salkunhoitaja. Tietokerroin osoittaa, kuinka tarkasti analyytikon taloudelliset ennusteet vastaavat todellisia taloudellisia tuloksia. IC voi vaihdella välillä 1,0 --1,0, ja -1 osoittaa, että analyytikon ennusteet eivät liity todellisiin tuloksiin, ja 1 osoittaa, että analyytikon ennusteet vastasivat täydellisesti todellisia tuloksia.

IC: n kaava on

$\begin{array}{c}\text{IC.}=(2.\times \text{Suhde oikea.})-1.\\ \text{missä:}\\ \text{Suhde oikea.}=\text{Suhde tehtyihin ennusteisiin.}\\ \text{analyytikko oikein.}\end{array}$

\ begin {aligned} & \ text {IC} = (2 \ kertaa \ teksti {Suhde oikea}) - 1 \\ & \ textbf {missä:} \\ & \ text {Proportion Correct} = \ text {Ennusteiden osuus} \\ & \ text {oikein analyytikko} \\ \ end {aligned} ​IC=(2×Suhde oikea)−1missä:Suhde oikea=Suhde tehtyihin ennusteisiinanalyytikko oikein​

Tietokerroimen selittäminen

Informaatiokerroin kuvaa korrelaatiota ennustettujen ja todellisten osaketuottojen välillä, joita käytetään joskus rahoitusanalyytikon panoksen mittaamiseen. IC +1,0 osoittaa täydellisen lineaarisen suhteen ennustetun ja todellisen tuoton välillä, kun taas IC 0,0 ei osoita lineaarista suhdetta. IC -arvo -1,0 osoittaa, että analyytikko ei aina pysty tekemään oikeaa ennustetta.

Informaatiokerroin (IC) -pisteet lähellä +1,0 osoittavat, että analyytikolla on suuri ennustustaito. Mutta todellisuudessa, jos "oikean" määritelmän mukaan analyytikon ennuste vastasi todellisten tulosten suuntaa (ylös tai alas), niin todennäköisyys saada oikea ennuste on 50/50. Joten jopa analyytikon, jolla ei ole mitään taitoa, voidaan odottaa olevan noin 0, mikä tarkoittaa, että puolet ennusteista oli oikein ja puolet väärä. Lähes nolla paljastaa, että analyytikon ennustustaidot eivät ole parempia kuin tulokset, jotka voitaisiin saavuttaa sattumalta, mikä viittaa siihen, että -1: ää lähestyvät IC: t ovat harvinaisia.

IC: tä ei pidä sekoittaa Tiedon suhde (IR). IR on sijoituspäällikön taitojen mitta, jossa vertaillaan hallinnoijan taitoja ylimääräinen tuotto otetun riskin määrään.

IC ja IR ovat molemmat osa aktiivisen johtamisen peruslakia, jossa todetaan, että johtajan suorituskyky riippuu taitotasosta (IC) ja sen laajuudesta tai siitä, kuinka usein sitä käytetään.

Esimerkki informaatiokerroimesta

Hypoteettisena esimerkkinä, jos sijoitusanalyytikko tekisi kaksi ennustetta ja saisi kaksi oikein, informaatiokerroin olisi:

​IC=(2×1.0)−1=+1.0​

Jos analyytikon ennusteet olivat vain puolet ajasta, niin:

​IC=(2×0.5)−1=0.0​

Jos kuitenkin. Mikään ennuste ei pitänyt paikkaansa:

​IC=(2×0.0)−1=−1.0​

Informaatiokertoimen rajoitukset

IC on merkityksellinen vain analyytikolle, joka tekee suuren määrän ennusteita. Tämä johtuu siitä, että jos ennusteita on vain vähän, satunnainen sattuma voi selittää suuren osan tuloksista. Jos siis tehdään vain kaksi ennustetta ja molemmat ovat oikeita, tietokerroin on +1,0. Jos IC on kuitenkin +1,0: een tai sen läheisyyteen useiden kymmenien ennusteiden jälkeen, se johtuu paljon enemmän taidoista kuin mahdollisuus.