Ylipaino voi olla hyvä salkulle

Mikä on ylipaino?

Ylipainoinen sijoitus on omaisuuserä tai toimiala, joka käsittää normaalia suuremman prosenttiosuuden salkusta tai indeksistä. Sijoittaja voi halutessaan käyttää suuremman osan salkustaan ​​sektorille, joka näyttää erityisen hyvältä lupaava, tai sijoittaja saattaa ylipainottaa puolustavia osakkeita ja joukkovelkakirjoja silloin, kun hinnat ovat haihtuva.

Analyytikot ja kommentaattorit käyttävät myös ylipainoa ja sen vastapainoa, alipainoa suosituksissaan tiettyjen investointien tai alojen ostamiseksi tai välttämiseksi. Jos esimerkiksi liittovaltion puolustusmenoja aiotaan lisätä tai pienentää, analyytikko voi suositella sijoittajalle ylipainon tai alipainoisuuden puolustamiseen liittyviin yrityksiin.

Lisäksi monet analyytikot antavat ylipainosuosituksen osakkeelle, jonka uskotaan ylittävän sektorinsa tulevina kuukausina. Vaihtoehtoiset arvosanat ovat saman painoisia (keskimääräisille esiintyjille) tai alipainoisia (alle keskiarvoisille).

Ylipainon ymmärtäminen

Tarkkaan ottaen ylipainolla tarkoitetaan rahaston tai sijoitussalkun omaisuuserän liiallista määrää verrattuna sen vertailuindeksiin.

Indeksit painotetaan. Toisin sanoen ne seuraavat tiettyjen osakkeiden kehitystä, joista kukin edustaa prosenttiosuutta indeksistä, joka vaihtelee sen havaitun vaikutuksen mukaan kokonaisuuteen.

Sijoitusrahastot myös painotetaan, ja osa rahastosta voidaan käyttää käteiseen tai korollisiin joukkolainoihin kokonaisriskin vähentämiseksi. Siksi jopa indeksirahastojen kehitys voi vaihdella murto -osittain toisistaan ​​ja indeksistä.

Rahastonhoitajan tavoitteena on saavuttaa tai ylittää indeksi, johon sitä verrataan. Tämä voidaan saavuttaa ylipainottamalla tai alipainottamalla joitain osia kokonaisuudesta.

Trendin voittaminen

Muuten ylipainolle ei ole tarkkaa määritelmää. Se on vain poikkeama normista, oli se mikä tahansa. Esimerkiksi maailmanlaajuisen teknologian sijoitusrahaston hoitaja, joka ennakoi laskusuhdanteen, saattaa siirtää joitakin varoja ja joutua ylipainoisiksi joillekin vakaimmista sinisiruyhtiöistä. Sijoittaja, jolla on hajautettu salkku ja joka ennakoi laskusuhdanteen, saattaa ylipainottaa korollisia joukkovelkakirjalainoja ja osinkoa maksavia osakkeita.

Ylipaino voi myös viitata - löyhemmässä mielessä - analyytikon näkemykseen, jonka mukaan osake ylittää alansa tai markkinansa muut. Tässä mielessä se on ostosuositus. Kun analyytikko ehdottaa omaisuuserän alipainottamista, he sanovat, että se näyttää tällä hetkellä vähemmän houkuttelevalta kuin muut sijoitusvaihtoehdot.

Normin tukeminen

Salkunhoitajat pyrkivät luomaan tasapainoisen salkun jokaiselle sijoittajalle ja mukauttamaan sen kyseisen henkilön riskinsietokyvyn mukaan. Esimerkiksi nuorempi sijoittaja, jolla on maltillinen riskinottohalukkuus, voi parhaiten palvella salkkua, jonka osakkeet ovat 60% ja joukkovelkakirjoja 40%. Jos sama sijoittaja päättää siirtää 15% enemmän saldosta osakkeisiin, salkku luokitellaan ylipainoisiksi osakkeiksi.

Salkku voi olla ylipainoinen jollakin alalla, kuten energiassa, tai tietyssä maassa. Se voi olla ylipainoinen jossakin luokassa, kuten aggressiivisesti kasvavat osakkeet tai korkean osingon tuottavat osakkeet. Tässä yhteydessä termi ylipaino tarkoittaa yleensä sitä, että salkkua verrataan ennalta määritettyyn standardiin tai vertailuindeksiin.

Ylipainoiset plussat ja miinukset

Aktiivisesti hoidetut rahastot tai salkut ottavat ylipainotetun aseman erityisesti arvopapereissa, jos ne auttavat niitä saavuttamaan paremman tuoton. Rahastonhoitaja voi esimerkiksi nostaa arvopaperin painon normaalista 15 prosentista salkusta 25 prosenttiin yrittäen lisätä koko salkun tuottoa.

Toinen syy salkun omistamisen ylipainotukseen on suojaus tai vähentää riskiä toisesta ylipainoasennosta. Suojaus edellyttää vastaavan tai vastaavan kannan ottamista asiaankuuluvaan arvopaperiin. Yleisin suojausmenetelmä on johdannaismarkkinoilla.

Jos esimerkiksi omistat yrityksen osakkeita, jotka myyvät tällä hetkellä 20 dollaria osakkeelta, voit ostaa yhden vuoden erääntymisoption kyseiselle osakkeelle hintaan 10 dollaria. Vuotta myöhemmin, jos osake myydään yli 10 dollarilla, annat myyntivoiton vanhentua ja menetät vain ostohinnan. Jos osake myydään alle 10 dollarilla, voit käyttää myyntiä ja saada 10 dollaria osakkeistasi.

Yhden sijoituksen ylipainotuksen vaara on se, että se voi vähentää salkun kokonaishajautusta. Hajautuksen vähentäminen voi altistaa tilan lisämarkkinariskille.

Ylipainon käyttö luokituksissa ja suosituksissa

Kun tutkimus- tai sijoitusanalyytikot määrittävät osakkeen ylipainon, se heijastaa mielipidettä arvopaperista ylittää sen teollisuudelle, toimialalleen tai koko markkinoille.

Analyytikon arvio ylipainosta vähittäiskaupan osakkeille viittaisi siihen, että osakkeen kehitys ylittää keskimääräinen tuotto vähittäiskaupasta kokonaisuudessaan seuraavan kahdeksan - 12 kuukauden aikana.

Vaihtoehtoisia painotussuosituksia ovat sama paino tai alipaino. Yhtä suuri paino tarkoittaa, että arvopaperin odotetaan toimivan indeksin mukaisesti, kun taas alipainoisuus tarkoittaa, että arvopaperin odotetaan viivästyvän kyseisestä indeksistä.