Miten kuntalainat verotetaan?

Joukkovelkakirjalaina on yrityksen tai valtion liikkeeseen laskema velkapaperi, jolla kerätään rahaa ja katetaan kulutustarpeet. Kuntien joukkovelkakirjalaina, joka tunnetaan myös nimellä muni, on velkapaperi, jota käytetään läänin, kunnan tai valtion investointien rahoittamiseen. Kuntien joukkovelkakirjalainat ovat yleisesti verottomia liittovaltion tasolla, mutta ne voidaan verottaa valtion tai paikallisen tuloveron tasolla tai tietyissä olosuhteissa.

Yleiskatsaus kuntalainoihin

Sijoittajalle yksi munien suurimmista eduista on, että he ovat tyypillisesti vapautettuja liittovaltion tuloverosta. Nämä velkapaperit on usein vapautettu myös paikallisista ja valtion veroista, varsinkin kun joukkovelkakirjan sijoittaja asuu siinä valtiossa, jossa joukkovelkakirjalaina on laskettu liikkeeseen.

Pohjimmiltaan kun sijoittajat ostavat kuntalainan, he lainaavat rahaa joukkovelkakirjalainalle liikkeeseenlaskija vastineeksi tietystä määrästä korkomaksuja tietyn ajanjakson aikana. Tämän ajanjakson loppua kutsutaan joukkovelkakirjalainaksi eräpäivä, määritellään silloin, kun sijoittajan koko sijoituspääoma palautetaan. Kuntien joukkovelkakirjalainat ovat verovapaita, ja ne ovat suosittuja korkeamman tuloveron omaavien ihmisten keskuudessa.

Vaikka munien oletetaan yleensä olevan verovapaita, sijoittajien tulisi määrittää joukkovelkakirjan verovaikutukset ennen sijoittamista. Jos henkilö sijoittaa kotivaltionsa viraston liikkeeseen laskemaan joukkovelkakirjalainaan, valtion veroa peritään harvoin. Jos he kuitenkin ostavat toisen valtion joukkovelkakirjalainoja, heidän kotivaltionsa voi verottaa korkotuottojaan joukkovelkakirjasta.

Vaikka korkotulot ovat yleensä verovapaita kuntien velkakirjoille, myyntivoittoja joukkovelkakirjalainan myynnistä saatavat liittovaltion ja osavaltion verot. Joukkovelkakirjalainan lyhytaikainen tai pitkäaikainen myyntivoitto tai -tappio on joukkovelkakirjan myyntihinnan ja sen alkuperäisen ostohinnan välinen ero.

Kuntien joukkovelkakirjalainat ja myyntivoitot

Kun ostat munisia jälkimarkkinoilla, sijoittajien on oltava tietoisia siitä, että joukkovelkakirjat, jotka on ostettu a alennus (alle nimellisarvon) verotetaan lunastamisen jälkeen myyntivoittoasteella. Huomaa, että tätä veroa ei sovelleta kuponki maksut, vain joukkovelkakirjalainan pääoma.

Esimerkiksi alla olevassa taulukossa on kolme erilaista joukkovelkakirjalainaa, jotka erääntyvät kahdessa vuodessa ja jotka kaikki antavat ostajalle 4%: n tuoton, jos ne ostetaan nykyarvo hinta:

Bond	Pakollinen palautusaste	Kuponkitaksa	Kassavirta vuoden 1 lopussa (kuponki)	Kassavirta vuoden 2 lopussa (kuponki+ pääoma)	Nykyinen nettoarvo
Par	4%	4%	$4	$104	$100
Premium	4%	6%	$6	$106	$103.77
Alennus	4%	2%	$2	$102	$96.22

Ero verkon välillä nykyarvo ja pääoma eräpäivänä verotetaan a myyntivoittoaste 15%. Tässä tapauksessa alennuslaina (ylhäältä) on ostajalle arvoton, kuten alla on esitetty.

Bond	Pakollinen palautusaste	Kuponkitaksa	Kassavirta vuoden 1 lopussa (kuponki)	Kassavirta vuoden 2 lopussa (kuponki + pääoma - vero)	Nykyinen nettoarvo
Alennus (ei verotettu)	4%	2%	$2	$102	$96.22
Alennus (myyntivoittovero 15%)	4%	2%	$2	101,34 $ (vero = 100 $ - 95,62 $ x 0,15)	$95.62

Sijoittaja voi päätyä maksamaan 96,22 dollaria joukkovelkakirjasta, jonka arvo on vain 95,62 dollaria, tietämättä, että voitto riippuu myyntivoittovero. Kun siis tarkastellaan jälkimarkkinoilla myytäväksi tarkoitettua muni -joukkovelkakirjalainaa, sijoittajan on tarkasteltava joukkovelkakirjan hintaa, ei vain tuotto kypsyyteen, määrittääkseen, vaikuttavatko veroseuraamukset tuottoon.

Huono uutinen on, että vaikka alennuslainoja verotetaan, a palkkio älä toimi samalla tavalla; ne eivät voi kompensoida myyntivoittoja tarjoamalla pääomatappioita. Tämä verosääntö on ristiriidassa useimpien sijoitusten, muun tyyppisten joukkolainojen, kanssa, koska Internal Revenue Service kohtelee verovapaita instrumentteja eri tavalla kuin verolliset vastapuolensa.

Siksi, kun analysoidaan jälkimarkkinoilla tarjottujen muni-joukkovelkakirjalainojen tuottoja, eräpäivään asti tuottava luku on yleensä riittävä määrittämään odotettu paluu. Alennuslainoissa on otettava huomioon myös myyntivoitoista mahdollisesti aiheutuvat negatiiviset verovaikutukset.

Kuntien joukkovelkakirjalainat ja "De Minimis"

Yksi hämmentävimmistä muni -joukkovelkakirjoihin liittyvistä käsitteistä on de minimis -verosääntö. Tässä verolain nuggetissa todetaan, että jos ostat joukkovelkakirjan alennuksella ja alennus on yhtä suuri tai suurempi kuin neljännespistettä vuodessa eräpäivään asti, sitten voitto, jonka realisoit lainan lunastamisen yhteydessä (nimellisarvo vähennettynä ostohinnalla) verotetaan kuten tavalliset tulot, ei myyntivoittoina. Tämä voi tarkoittaa eroa sen välillä, että voitosta maksetaan 15% ja 37%niille, jotka ovat ylimmässä veroluokassa.

Otetaan esimerkiksi alennuslaina edellisestä esimerkistä. Koska kyseessä on kaksivuotinen joukkovelkakirjalaina, voimme laskea, että sen ostaminen 99,50 dollarilla tai vähemmän merkitsee de minimis -säännön soveltamista ja tavanomaista verotusta tulovero korko:

Nimellisarvo	-	(Sallittu määrä * vuotta kypsyyteen)	=	De Minimis -rajoitus
$100	-	(0.25 * 2)	=	$99.50

Koska tämän joukkovelkakirjalainan nykyarvo on selvästi alle 99,50 dollaria, meidän on laskettava veroseuraamukset, kun pääoman voitto verotetaan tavallisena tulona, ​​kuten tässä on esitetty:

Bond	Pakollinen palautusaste	Kuponkitaksa	Kassavirta vuoden 1 lopussa (kuponki)	Kassavirta vuoden 2 lopussa (kuponki + pääoma - vero)	Nykyinen nettoarvo
Korkki. Voittovero (15%)	4%	2%	$2	$101.34	$95.62
Tavallinen tulovero (37%)	4%	2%	$2	100,38 dollaria (vero = 100–95,62 dollaria x 0,37)	$94.73

Vaikka sijoittaja saattaa maksaa 95,62 dollaria, jos se ottaa huomioon vain myyntivoittoveron, todellinen arvo on paljon pienempi - vain 94,73 dollaria. Ostajan on ostettaessa tunnistettava, onko velkakirja de minimis, koska veroilmoituksen jälkeen voi olla huomattavasti odotettua pienempi.

Kuntalainat ja liittovaltion verot

Liittovaltio ei verota useimpia osavaltioiden ja kuntien toimintoja, jolloin useimmat muni-joukkovelkakirjat ovat verovapaita. Jotkut toiminnot eivät kuitenkaan kuulu tämän veron piiriin vapautus. Esimerkiksi näiden toimintojen rahoittamiseen myydyistä muni -joukkovelkakirjoista maksettavat kuponkimaksut ovat liittovaltion verotettuja.Yksi yleinen esimerkki on valtion valtion eläkesuunnitelma vaatimus. Kun tämäntyyppinen joukkovelkakirjalaina on myynnissä, joukkovelkakirjalainaa myyvien välittäjien tulee helposti tietää, onko se verotettavaa.

Toinen järkyttävä esimerkki verotettavista munista ovat ne, jotka on annettu nimellä verovapaaverotetaan myöhemmin, jos ja kun IRS päättää, että tulot käytetään tarkoituksiin, jotka eivät kuulu verovapaaseen asemaan. Tämä on hyvin harvinaista, mutta kun se tapahtuu, se jättää paljon erittäin tyytymättömiä sijoittajia; heidän kuponkimaksujaan verotetaan tavallisina tuloina, ja jos he päättävät myydä joukkovelkakirjalainan, niiden saamaa hintaa alennetaan, koska ostajat vaativat korkeampaa tuottoa verotettava joukkovelkakirjalaina.

Yleensä verolliset munit ovat edelleen vapaita valtion ja paikalliset verot, joten sijoittajat osavaltioissa, joissa on korkeat tuloverot, saattavat huomata saavansa paremman verotulon kuin muut kiinteätuottoiset sijoitukset, jotka ovat täysin verollisia kaikilla tasoilla, kuten yritysten joukkovelkakirjalainat tai sijoitustodistukset.

Vaihtoehtoinen vähimmäisvero

Vaikka se on suhteellisen harvinaista, jotkut muni -joukkovelkakirjat verotetaan liittovaltion verotuksella, jos haltija on verovelvollinen vaihtoehtoinen vähimmäisvero (AMT). Jos et ole varma, onko tietty muni AMT: n alainen, ota yhteyttä välittäjä ennen ostamista.

Esimerkiksi joukkovelkakirja, jota käytetään tiettyyn kunnalliseen parantamiseen, jota ei tueta valtion luotolla tai kunnan, vaan pikemminkin yrityksen (kuten lentoyhtiön, joka tukee lentoaseman parannuslainaa) AMT.

Nollakuponkiset kunnalliset joukkovelkakirjalainat

Nollakuponkisia kunnallisia joukkovelkakirjalainoja, jotka ostetaan alennuksella, koska ne eivät maksa korkoja tai kuponkeja, ei tarvitse verottaa. Itse asiassa useimmat eivät ole. Niin kauan kuin sijoitat paikalliseen kunnalliseen joukkovelkakirjalainaan, verot eivät ole huolenaihe. Tämä tarjoaa suuren edun verotettaviin joukkovelkakirjoihin verrattuna, vaikka korko olisi alhaisempi. Voit selvittää, onko verovapaa joukkovelkakirjalaina parempi vaihtoehto kuin verollinen joukkovelkakirjalaina Veron ekvivalenttituotto (TEY) -kaava.

Toinen tärkeä huomio tässä on, että sinusta todennäköisesti aiheutuu myyntivoittoa tai tappio jos myyt velkakirjan ennen sen erääntymistä. Jos myyt korkeamman kuin oikaistu liikkeeseenlaskuhinta, kirjaat myyntivoiton. Jos myyt alle oikaistun liikkeeseenlaskuhinnan, kärsit pääomatappiosta, jota voidaan käyttää pienentämään kokonaisverolaskua.

Suurin ja ilmeisin nollakuponkilainojen etu on, että ostat joukkovelkakirjan suurella alennuksella sen nimellisarvosta. Tämä tunnetaan myös nimellä alkuperäisen numeron alennus tai OID. Voit esimerkiksi ostaa 1000 dollarin joukkovelkakirjalainan 500 dollarilla. Useimmat nollakuponkiset kunnalliset joukkovelkakirjat myydään kuitenkin 5 000 dollarin nimellisarvoina. Joka tapauksessa ostat valtavalla alennuksella. Tämä puolestaan ​​sallii sinun ostaa lisää joukkovelkakirjalainoja halutessasi. Mitä kauemmin velkakirjan täytyy erääntyä, sitä suuremman alennuksen saat.

Tietenkin sinun on pidätettävä sopimuksesi loppuun nähdäksesi suurimmat edut. Ja se tarkoittaa yksinkertaisesti sitä, että sinun on pysyttävä kärsivällisenä, kunnes sidos on kypsynyt. Näin tekemällä näet merkittävän tuoton, joka on myös verovapaa. Ja jos olet sellainen henkilö, joka ei pidä arvailusta tai huolestumisesta taloudellisista olosuhteista, se kannattaa harkitsemalla nollakuponkista kunnallista joukkovelkakirjalainaa, koska saat eräpäivänä yhden erän, joka perustuu rehtori sijoitetaan plus ansaitut korot (yhdistetään puolivuosittain) ennalta määrätyllä tavalla saanto.

Useimmat nollakuponkiset kunnalliset joukkovelkakirjalainat erääntyvät kahdeksan ja 20 vuoden välillä. Jos olet a haluttomia ottamaan riskejä sijoittaja ja etsit eläkkeelle siirtymistä, on erittäin suositeltavaa, että keskustelet nollakuponkisten kuntien joukkovelkakirjalainojen kanssa taloudellinen neuvonantaja.

Kuntien joukkovelkakirjalainat ovat yksi turvallisimmista sijoituksista, joita löydät keskimääräisellä oletusarvo Moody'sin luottotoimiston vuosittaisen tutkimuksen mukaan 0,08% vuosina 1970--2019. Itse asiassa useimmat nollakuponkiset kunnalliset joukkovelkakirjalainat ovat luokituslaitosten luokituksessa A tai korkeammat, mutta on silti tärkeää tarkistaa liikkeeseenlaskijan laatu. Jos olet epävarma tai kyseenalaistat, teitkö hyvän päätöksen vai et, voit helpottaa mieltäsi ostamalla joukkovelkakirjalainan vakuutuksen.

Muni Bond -verojen usein kysytyt kysymykset

Mikä on kunnallisten joukkovelkakirjojen verotuksen erottuva piirre?

Kuntien velkakirjat ovat vapaita liittovaltion veroista ja ovat usein vapaita valtion veroista. Jos ostettu joukkovelkakirja on muusta valtiosta kuin ostajan asuinvaltiosta, kotivaltio voi periä veron joukkovelkakirjalainan korkotuloista.

Vaihtoehtoisesti, jos joukkovelkakirjan haltija myy joukkovelkakirjan ja siitä saadaan voittoa, heidät verotetaan myyntivoittoverolla. Lisäksi, kun joukkovelkakirjoja ostetaan alennuksella jälkimarkkinoilta, myyntivoittoveroa voidaan soveltaa, kun joukkovelkakirjalaina lunastetaan.

Mitä tapahtuu Munin hinnoille, kun verot nousevat?

Koska kuntalainat ovat yleensä verottomia, niistä tulee houkutteleva sijoitus, kun veroja korotetaan.Munien kysyntä kasvaa ja sen seurauksena myös niiden hinnat.

Miten valtion kunnallislainoja verotetaan?

Osavaltion liikkeeseen laskemat kunnalliset joukkovelkakirjalainat ovat vapaita liittovaltion veroista, ja ne ovat usein vapaita joukkovelkakirjan liikkeeseenlaskijan valtion veroista. Munit ovat usein vapaita valtion veroista, jos joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskija ei ole ostajan asuinvaltiossa.

Kuitenkin osavaltioissa, kuten Oklahoma, Illinois, Iowa ja Wisconsin, korkotulot ovat veronalaisia ​​asukkaille. Osavaltioissa, joissa ei ole tuloveroa, ostaja voi ostaa munia mistä tahansa valtiosta ilman valtion verovelvollisuutta.

Näkyvätkö kuntalainat 1099 verolomakkeella?

Lomake 1099-INT ilmoittaa kuntien joukkovelkakirjalainojen korot. Vaikka liittovaltion verot on raportoitu, niitä ei tarvitse maksaa.

Ovatko kuntien joukkovelkakirjalainat ETF: t verovapaita?

Kuntien joukkovelkakirjalainat ETF ovat yleensä vapaita liittovaltion ja osavaltion veroista, jos niillä on vain verovapaita joukkovelkakirjoja. Kuitenkin, jos ETF: n joukkovelkakirjalaina sisältää yhdistelmän verottomia ja verotettavia korkoja, verot voidaan periä liittovaltion ja osavaltion tasolla.

Miten voin ostaa verovapaita kunnallisia joukkovelkakirjalainoja?

Kuntien joukkovelkakirjalainoja voi ostaa välittäjä-jälleenmyyjältä tai pankilta, joka käsittelee kunnan arvopapereita sijoitusneuvoja, itse hallinnoidun tilin kautta, muni-sijoitusrahastossa tai pörssikaupassa (ETF).

Bottom Line

Vaikka perinteiset ja nollakuponkiset kunnalliset joukkovelkakirjalainat ovat monille houkutteleva sijoitus verosäästöjen vuoksi, sinun on ymmärrettävä mahdollisuudet verovelkoja ennen kuin teet ostoksen. Jos asianmukaista huolellisuutta ei ole, voit yllättyä odottamattomasta verolaskusta.