Markkinoiden rooli

Mikä on markkinatakaaja (MM)?

Markkinatakaaja (MM) on yritys tai henkilö, joka lainaa aktiivisesti kaksipuoliset markkinat vakuudessa, tarjoamalla tarjouksia ja tarjouksia (tunnetaan nimellä kysyy) sekä kunkin markkinakoko.

Esimerkiksi XYZ-osakkeen markkinatakaaja voi tarjota tarjouksen 10,00–10,05 dollaria, 100x500. Tämä tarkoittaa, että he tarjoavat (he ostavat) 100 osaketta hintaan 10,00 dollaria ja tarjoavat myös (he myyvät) 500 osaketta hintaan 10,05 dollaria. Muut markkinaosapuolet voivat sitten ostaa (poistaa tarjouksen) MM: ltä hintaan 10,05 dollaria tai myydä heille (osu tarjoukseen) hintaan 10,00 dollaria. Markkinatakaajat tarjoavat likviditeettiä ja syvyys markkinoille ja hyötyä eroista bid-ask spread.

Markkinatakaajat voivat myös tehdä kauppoja omille tileilleen, joita kutsutaan pääkaupoiksi.

Markkinoiden tekijöiden ymmärtäminen

Monet markkinatakaajat ovat usein välitysyrityksiä, jotka tarjoavat sijoittajille kaupankäyntipalveluja pyrkiäkseen pitämään rahoitusmarkkinat likvidinä. Markkinatakaaja voi olla myös yksittäinen elinkeinonharjoittaja (tunnetaan paikallisena), mutta tarvittavien arvopaperien koon vuoksi helpottaa ostojen ja myyntien määrää, valtaosa markkinatakaajista työskentelee suurten puolesta laitoksille.

"Markkinoiden tekeminen"osoittaa halukkuutta ostaa ja myydä tietyn joukon yritysten arvopapereita välittäjä-jälleenmyyjä yritykset, jotka ovat kyseisen pörssin jäsenyrityksiä. Jokainen markkinatakaaja näyttää osto- ja myyntitarjouksia taatusta osakemäärästä. Kun ostaja on vastaanottanut tilauksen, markkinatakaaja myy välittömästi osuutensa omasta varastostaan ​​tilauksen loppuunsaattamiseksi. Lyhyesti sanottuna markkinatakaaminen helpottaa rahoitusmarkkinoiden sujuvuutta helpottamalla sijoittajien ja kauppiaiden ostamista ja myymistä. Ilman markkinatakausta transaktiot voivat olla riittämättömiä ja investointitoiminta vähenee.

Markkinatakaajan on sitouduttava jatkuvasti noteeraamaan hintoja, joilla se ostaa (tai tarjous varten) ja myydä (tai kysyä arvopapereille).Markkinoiden päättäjien on myös ilmoitettava volyymi, jolla he ovat valmiita käymään kauppaa, ja kuinka usein se lainaa Paras tarjous ja parhaan tarjouksen (BBO) hinnat. Markkinoiden päättäjien on noudatettava näitä parametreja aina, kaikkien markkinoiden näkymien aikana. Kun markkinat muuttuvat epävakaiksi tai epävakaiksi, markkinatakajien on pysyttävä kurinalaisina, jotta he voivat edelleen edistää sujuvia kauppoja.

Kuinka markkinatakaajat ansaitsevat voittoja

Markkinaosapuolille korvataan omaisuuden hallussapidon riski, koska arvopaperin arvo voi laskea sen jälkeen, kun se on ostettu myyjältä ja ennen kuin se myydään ostajalle.

Näin ollen markkinatakaajat veloittavat yleisesti edellä mainittua hajontaa jokaisesta suojaamastaan ​​arvopaperista. Esimerkiksi, kun sijoittaja etsii osaketta online -välitysyrityksen avulla, se saattaa huomata 100 dollarin tarjoushinnan ja 100,05 dollarin kauppahinnan. Tämä tarkoittaa, että välittäjä ostaa osakkeen 100 dollarilla ja myy sen sitten mahdollisille ostajille 100,05 dollarilla. Suuren volyymikaupan avulla pieni leviäminen lisää suuria päivittäisiä voittoja.

Markkinatakajien on toimittava tietyn pörssin sääntöjen mukaisesti, jotka on hyväksynyt maan arvopaperimarkkinavalvoja, kuten Yhdysvaltain markkinatakausten arvopaperimarkkinaviranomainen oikeudet ja velvollisuudet vaihtelevat vaihdon mukaanja niiden kaupankäynnin kohteena olevan rahoitusvälineen tyypin mukaan, kuten osakkeet tai optiot.

Markkinoijat vs. Asiantuntijat

Monissa pörsseissä käytetään markkinatakaajajärjestelmää, joista jokainen kilpailee keskenään asettaakseen parhaan tarjouksen tai tarjouksen voittaakseen saapuvien tilausten liiketoiminnan. Mutta joillakin, kuten New Yorkin pörssillä (NYSE), on asiantuntija järjestelmä sen sijaan. Asiantuntijat ovat lähinnä yksinäisiä markkinatakaajia, joilla on monopoli tietyn arvopaperin tai arvopaperien tilausvirrasta. Koska NYSE on huutokauppatori, sijoittajat välittävät tarjoukset ja pyynnöt kilpailukykyisesti. Asiantuntija julkaisee nämä tarjoukset ja pyytää koko markkinoita näkemään ja varmistamaan, että ne raportoidaan tarkasti ja oikea -aikaisesti. He myös varmistavat, että paras hinta säilytetään aina, kaikki markkinoitavat kaupat toteutetaan ja että järjestys ylläpidetään.

Asiantuntijan on myös asetettava osakkeen avaushinta joka aamu, joka voi poiketa edellisen päivän päätöskurssista aukioloajan jälkeisten uutisten ja tapahtumien perusteella. Asiantuntija määrittää oikean markkinahinnan kysynnän ja tarjonnan perusteella.

Usein Kysytyt Kysymykset

Mikä on markkinatakaaja?

Arvopaperimarkkinoilla markkinatakaaja on toimija, joka tarjoaa kaupankäyntipalveluja sijoittajille ja lisää likviditeettiä markkinoilla. Erityisesti markkinatakaajat tarjoavat tarjouksia ja tarjouksia arvopaperille sen markkinoiden koon lisäksi. Markkinatakaajat työskentelevät yleensä suurissa välitysyhtiöissä, jotka hyötyvät tarjous- ja kysyntäeron välisestä erosta.

Miten markkinatakaajat toimivat?

Arvopaperipörsseissä monet markkinatakaajat toimivat ja kilpailevat keskenään houkutellakseen sijoittajien liiketoimintaa asettamalla kilpailukykyisimmät tarjous- ja kysyntatarjoukset. Joissakin tapauksissa New Yorkin pörssin kaltaiset pörssit käyttävät erikoisjärjestelmää, jossa asiantuntija on ainoa markkinatakaaja, joka tekee kaikki tarjoukset ja pyynnöt markkinoille näkyväksi. Asiantuntijaprosessilla varmistetaan, että kaikki markkinoitavat kaupat toteutetaan kohtuulliseen hintaan oikea -aikaisesti.

Miten markkinatakaajat ansaitsevat voittoa?

Markkinatakaajat ansaitsevat voiton arvopaperien ostotarjouksen ja tarjoushinnan välisellä erotuksella. Koska markkinatakaajat kantavat riskin kattaa tietyn arvopaperin, mikä saattaa laskea hintaa, heille korvataan tämä omaisuuden hallussapidon riski. Oletetaan esimerkiksi, että sijoittaja näkee, että Applen osakkeen ostohinta on 50 dollaria ja kauppahinta 50,10 dollaria. Tämä tarkoittaa sitä, että markkinatakaaja osti Applen osakkeet 50 dollarilla ja myy ne 50,10 dollarilla ansaitsemalla voittoa 0,10 dollaria.