Katsaus vaaleanpunaisten arkkien osakkeisiin ja siihen, miten sijoittajat voivat käydä kauppaa

Mitä ovat vaaleanpunaiset levyt?

Vaaleanpunaiset levyt ovat listauksia osakkeista, jotka käyvät kauppaa käsikaupasta (OTC) pikemminkin kuin suurella Yhdysvaltain pörssillä. Monet vaaleanpunaiset arkitiedot on tarkoitettu sellaisten yritysten osakkeille, jotka eivät pysty täyttämään listalleottamisen vaatimuksia suurella Yhdysvaltain pörssillä, kuten New Yorkin pörssissä (NYSE). Jotkut yritykset päättävät myydä osakkeensa over-the-counter-verkon kautta välttääkseen suurempia kustannuksia ja sääntelyvaatimuksia pörssiin listautumiselle.

Useimmat vaaleanpunaiset arkitiedot ovat halpoja penniäkään, mikä tarkoittaa, että ne käyvät kauppaa alle 5 dollarilla osakkeelta. Pink Sheets on myös yksityinen yritys, joka tekee yhteistyötä välittäjien kanssa markkinoidakseen edustamiensa OTC-osakkeiden osakkeita.

Vaaleanpunaisten arkkien kaupankäyntiä pidetään yleensä erittäin spekulatiivisena.

Vaaleanpunaisten arkkien ymmärtäminen

Historiallisesti vaaleanpunaiset levyt saivat nimensä sen paperin väristä, jolla osakekurssit julkaistiin. Nykypäivän kaupat ovat tietysti sähköisiä, mutta nimi elää viittauksena OTC -osakkeisiin.

OTC (over-the-counter) tarkoittaa listaamattomien yritysten arvopapereiden kaupankäyntiprosessia. Osakkeet käyvät kauppaa a välittäjä-jälleenmyyjäverkosto eikä keskitetyssä pörssissä.

Vaaleanpunaiset levyt ovat OTC, mutta ne eivät ole OTCBB. Tuo on:

• The Over-the-Counter-ilmoitustaulu (OTCBB) on sähköinen järjestelmä, joka näyttää over-the-counter-arvopaperit reaaliaikaisilla noteerauksilla ja volyymitiedoilla. OTCBB: ssä listatuissa osakkeissa on OB -jälkiliite ja niiden on toimitettava tilinpäätös Arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC).
• Osakkeilla, jotka käyvät kauppaa vaaleanpunaisella arkki -alustalla, on "PK" -pääte, eivätkä SEC -yhtiöt vaadi niitä toimittamaan taloudellisia tietoja. Tästä syystä niitä pidetään korkean riskin sijoituksina.

OTCBB vs. vaaleanpunaiset lakanat

OTC-arvopapereiden listaamiseen on kaksi ensisijaista alustaa. Ensimmäinen on OTCBB ja toinen vaaleanpunaisten arkkien alusta. Nasdaq ylläpitää OTCBB: tä, joka toimii tarjouspalveluna käsikaupan myynnissä. Osakkeet jaetaan edelleen OTCQX- ja OTCQB -alustoille.

Pink Sheets on yksityinen pörssiyhtiö, joka tarjoaa arvopapereita.

OTCBB -listaukset

OTC -markkinoille pääsylle on suhteellisen vähän esteitä. OTC-Link ei aseta rajoituksia arvopapereille, jotka voidaan listata, ja OTCBB edellyttää vain, että päivitetyt taloudelliset raportit on toimitettava asianmukaisesti SEC: lle, pankkivalvojille tai vakuutusviranomaisille.Nämä OTC -markkinat antavat välittäjille ja jälleenmyyjille mekanismin luetellakseen nykyiset hintatarjouksensa ja pyytäessään hintoja liiketoimien loppuunsaattamiseksi.

Monet OTC -osakkeet ovat liikkeeseen laskettuja yrityksiä, jotka ovat kooltaan liian pieniä, jotta ne voidaan listata suureen Yhdysvaltain pörssiin. He voivat pitää 500 000 dollarin NYSE -listausmaksua tai 75 000 dollarin Nasdaq -maksua taloudellisena esteenä.

Toiset on aiemmin listattu suurelle pörssille, mutta he saivat potkut siitä, koska he eivät täyttäneet vaihto -vaatimuksia. Tämä voi tapahtua automaattisesti, kun yhtiön osakekurssi laskee alle tietyn tason, kuten 1 dollarin.

Jotkut erittäin merkittävät ulkomaiset yritykset, kuten sveitsiläinen ruokakonglomeraatti Nestle SA ja saksalainen lääkeyhtiö Bayer A.G., käyttävät kuitenkin OTC -alustaa. He myös luettelevat kotivaihtoissaan ja saattavat pitää sääntelyasiakirjojen päällekkäisyyttä liian rasittavana.

Joukkovelkakirjat ja johdannaiset löytävät listan myös OTC -markkinapaikoilta.

Penny -osakkeella tarkoitetaan pienen yrityksen osaketta, jonka kauppa maksaa alle viisi dollaria osakkeelta. Vaikka jotkut penniäkin osakkeet käyvät kauppaa suurilla pörsseillä, kuten NYSE: llä, useimmat penniäkin osakkeet käyvät kauppaa OTC: n kautta tai tiskin kautta vaaleanpunaisten lehtien listausten tai OTC Bulletin Boardin (OTCBB) kautta.

Vaaleanpunaiset lakanat ja Penny -osakkeet

Vaaleanpunaisten arkkien listat koostuvat yleensä jopa pienempien yritysten osakkeista, joita kutsutaan penny-osakkeiksi. Näiden yritysten ei tarvitse toimittaa vaadittuja asiakirjoja SEC: lle.Yrityksen täytyy arkistoida, jotta se julkaistaan ​​vaaleanpunaisissa arkeissa Lomake 211, joka sisältää joitakin taloudellisia tietoja, OTC -vaatimustenmukaisuusyksikön kanssa.

Yritykset eivät ole velvollisia tekemään taloudellisesta tilanteestaan ​​avointa sijoittajille tai välittäjille, jotka markkinoivat tuotteitaan.

Nämä yritykset ovat jopa pienempiä kuin OTCBB -listalla olevat yritykset. Vaaleanpunaiset pennin osakkeet voivat käydä kauppaa harvoin, mikä johtaa likviditeetin puutteeseen.Alhaisen likviditeetin vuoksi sijoittajilla saattaa olla vaikeuksia löytää tarkkaa hintaa ja saattaa olla vaikeaa ostaa tai myydä, kun he haluavat tehdä kauppaa.

Maksuvalmiuden puutteen vuoksi välittäjät veloittavat laajan tarjouspyynnön tai hintalainauksen myyntipuolen ja ostopuolen välillä. Penny -osakkeita pidetään yleensä erittäin spekulatiivisina, mikä tarkoittaa, että sijoittajat voivat menettää suuren summan tai koko sijoituksensa.

Näissä tapauksissa sijoittajilla ei ehkä ole riittäviä tietoja tehdäkseen sijoituspäätöstä penniäkään osakkeesta. Yhtiön taloudellinen tilanne ei välttämättä ole vakaa.

Jotkut penniäkin varastot, mukaan lukien vaaleanpunaiset arkit, ovat osoittautuneet vilpillisiksi kuoriyrityksiksi tai maksukyvyttömyyden partaalla oleviksi yrityksiksi.

Penny -osakkeiden SEC -asetus

Erittäin spekulatiivisen luonteensa vuoksi on olemassa useita SEC -rajoituksia, -määräyksiä ja -vaatimuksia, jotka säätelevät välittäjien kauppaa penniäkään. Suurin osa näistä vaatimuksista keskittyy kuluttajansuojaan ja koulutukseen.

Penny -osakkeisiin liittyy usein suurempi riski kuin pörsseissä listattuihin osakkeisiin. Yleensä osakkeet päätyvät vaaleanpunaisille lakanoille, koska ne eivät täytä SEC: n listautumisvaatimuksia suurempia pörssejä, kuten puuttuvat taloudelliset tiedot tai niiden osakekurssi laskee alle yhden dollari.

Vaaleanpunaisten arkkien plussat ja miinukset

Vaaleanpunaisten levyjen listaukset tarjoavat pienille yrityksille mahdollisuuden kerätä pääomaa myymällä osakkeita yleisölle. Nämä pienet yritykset myyvät osakkeitaan suhteellisen alhaisella hinnalla, mikä helpottaa jokaisen sijoittajan varaa osallistua toimintaan ja mahdollisesti saada merkittävää tuottoa.

Koska ne eivät veloita suurten pörssien korkeita listausmaksuja, vaaleanpunaisen arkin transaktiokustannukset ovat yleensä pienemmät.

Vaaleanpunaiset levyt ovat alttiita petoksille ja hinnan manipuloinnille, koska luetteloon tarvittavat taloudelliset tiedot puuttuvat. Listaus voi olla a kuoriyhtiö ilman aktiivista liiketoimintaa tai omaisuutta.

Osakkeet käyvät kauppaa heikosti ja harvoin, minkä vuoksi on vaikea ostaa tai myydä, kun sijoittaja haluaa. Vähemmän sääntelyä johtaa vähemmän saatavilla olevaan julkiseen tietoon.

Todellisia esimerkkejä vaaleanpunaisista arkkeista

OTC Markets Group hoitaa OTCQX -rahoitusmarkkinoita "otcmarkets.com" -palvelun kautta ja luettelee aktiivisimmat yritykset.

Tiettynä päivänä dollarin kokonaismäärä voi ylittää 1,2 miljardia dollaria ja yli kuusi miljardia osaketta vaihtaa kättä. Vaaleanpunaisten arkkien kautta listattuja yrityksiä ovat:

• Tencent Holdings LTD (TCEHY), kiinalainen multimediayhtiö
• Nestle SA (NSRGY), sveitsiläinen ruoka- ja juomajätti
• Bayer A.G. (BAYRY), saksalainen terveydenhuollon yritys

Suurilla yrityksillä, kuten Tencent Holdingsilla, on huomattavasti suurempi kaupankäyntivolyymi kuin pienemmillä yrityksillä, mikä tekee niistä likvidimpiä ja helpompaa käydä kauppaa. Esimerkiksi 22. maaliskuuta 2019 Tencent Holdingsilla oli 4,2 miljoonan osakkeen vaihto, kun taas pieni vaaleanpunainen arkkiyhtiö nimeltä Pacific Software (PFSF) vaihtoi vain 200 osaketta samana päivänä ja päivittäinen hintaluokka oli vain 20 senttiä.