Luokan C osakkeen määritelmä
Mikä on C -sarjan osake?
C -sarjan osakkeet ovat sijoitusrahasto -osuuksia, joille on ominaista tasokuorma, joka sisältää rahaston markkinoinnin, jakelun ja huollon vuosimaksut, jotka on vahvistettu kiinteäksi prosenttiosuudeksi. Nämä palkkiot ovat palkkiota yritykselle tai henkilölle, joka auttaa sijoittajaa päättämään, minkä rahaston omistaa. Maksut veloitetaan vuosittain.
Vertailun vuoksi front-end-kuorma sisältää maksuja, jotka maksetaan, kun osakkeet ostetaan, ja back-end-kuorma arvioi kulut, kun sijoittaja myy osakkeita; ja kuormittamattomat rahastot eivät sisällä lainkaan provisioita, ja maksut lasketaan yksinkertaisesti rahaston nettovarallisuusarvoon (NAV).
Avain takeaways
- C-luokan sijoitusrahasto-osakkeet veloittavat tasomaisen myyntikuorman, joka määritetään vuosittain kiinteänä prosenttiosuutena.
- Tätä voidaan verrata etuosakkeisiin, jotka veloittavat sijoittajia ostohetkellä, ja takakuormiin, jotka veloitetaan myynnin yhteydessä.
- Koska vuosimaksu voi lisätä sijoittajan kustannuksia ajan mittaan, tämä rahastolaji sopii parhaiten niille, jotka haluavat pitää rahasto-osuuksia enintään 3 vuoden ajan.
C -sarjan osakkeiden perusteet
Verrattuna muihin sijoitusrahastojen osakelajeihin C -sarjan osakkeilla on usein alhaisemmat kulusuhteet kuin B -sarjan osakkeita. Niillä on kuitenkin korkeammat kulusuhteet kuin A -sarjan osakkeilla. Kustannussuhteet ovat sijoitusrahaston ylläpidon vuotuiset kokonaiskustannukset. Tämän seurauksena C-sarjan osakkeet voivat olla hyvä vaihtoehto suhteellisen lyhyen aikavälin sijoittajille, jotka aikovat pitää sijoitusrahaston vain muutaman vuoden ajan.
Jatkuvia kuluja, jotka muodostavat C-osakkeen tason kuorman, kutsutaan virallisesti 12b-1-maksuiksi, jotka on nimetty osasta Sijoitusyhtiölaki 1940. 12b-1-maksujen enimmäismäärä on 1% vuodessa. Tässä 1%: n maksussa jakelu- ja markkinointikustannukset voivat olla jopa 0,75%, kun taas palvelumaksut ovat enintään 0,25%. Vaikka 12b-1-maksu on tarkoitettu markkinointiin, se palvelee ensisijaisesti rahaston osakkeita myyvää välittäjää. Tavallaan se on palkkio, jonka sijoittaja maksaa sijoitusrahastolle vuosittain kaupallisen palkkion sijasta.
Muissa sijoitusrahastojen osakelajeissa on myös 12b-1-palkkiot, mutta eri asteina. A -sarjan osakkeilta perittävät palkkiot ovat yleensä alhaisempia, mikä kompensoi tämän luokan maksamat korkeat palkkiot. C-osakkeet maksavat aina enintään 1%, ja koska 12b-1-palkkiot sisältyvät sijoitusrahastoon kokonaiskustannussuhde, niiden läsnäolo voi nostaa kyseisen vuotuisen kulusuhteen yli 2 prosentin luokassa C-osakkeenomistaja.
Toisin kuin A-osakkeet, C-sarjan osakkeilla ei ole etukuormaa, mutta ne kantavat usein pieniä taakkoja, jotka tunnetaan virallisesti ehdollinen laskennallinen myyntimaksu (CDSC), aivan kuten B -sarjan osakkeet. Nämä C -osakkeiden kuormitukset ovat kuitenkin paljon pienempiä, tyypillisesti vain noin 1%, ja ne katoavat yleensä, kun sijoittaja on pitänyt sijoitusrahaston vuoden ajan.
Ei ennakkomaksua - koko talletus sijoitetaan
Ei jälkimyyntimaksua vuoden kuluttua
Hyvä keskipitkän aikavälin (1-3 vuoden) sijoitus
Korkeat kulusuhteet
Takakuorma ensimmäisen vuoden nostoille
Ei hyvä osta ja pidä -strategiassa
Kenen tulisi sijoittaa C -sarjan osakkeisiin?
Lyhyellä aikavälillä veloitettavan taustakuorman vuoksi lunastuksia, sijoittajat, jotka aikovat nostaa varoja vuoden sisällä, saattavat haluta välttää C-osakkeita. Toisaalta C-osakkeisiin liittyvät korkeammat juoksevat kulut tekevät niistä vähemmän sopivan vaihtoehdon pitkäaikaisille sijoittajille.
Ero sijoitusten lopullisissa arvoissa vaihtelevilla palkkioilla voi olla valtava, kun niitä pidetään huomattavan ajan - esimerkiksi eläkerahastossa. Ota esimerkiksi 50 000 dollarin sijoitus rahastoon, joka tuottaa 6% ja veloittaa 2,25%: n vuotuiset käyttömaksut, ja sitä pidetään 30 vuoden ajan. Lopullinen summa, jonka sijoittaja saa, on 145 093,83 dollaria. Rahasto, jolla on sama sijoitusmäärä ja sama vuotuinen tuotto, mutta jonka vuotuiset käyttömaksut ovat 0,45%, tarjoaa sijoittajalle huomattavasti enemmän, lopullinen arvo 250 832,55 dollaria.
C -sarjan osakkeet sopisivat parhaiten sijoittajille, jotka aikovat pitää rahaston rajoitetun väliajan, optimaalisesti yli vuoden, mutta alle kolme. Näin pysyt riittävän kauan välttyäksesi CDSC: ltä, mutta et niin kauan, että korkea kulusuhde rasittaa merkittävästi rahaston kokonaistuottoa.
Todellinen maailma Esimerkki C -sarjan osakkeista
The Calamosin kasvurahasto on esimerkki rahastosta, jolla on sekä A- että C -sarjan osakkeita. A -sarjan osakkeiden kulusuhde on 1,40%. Tästä summasta 0,25% on maksu 12b-1. Niiden etukuorma on enintään 4,75%, joka pienenee sijoitetun määrän perusteella. Rahaston C-sarjan osakkeilla ei ole etukuormaa, mutta niillä on enintään 1% CDSC alle vuoden hallussa olevista osakkeista. C-sarjan osakkeet määräävät myös enintään 1%: n 12b-1-maksun, jolloin rahaston kokonaiskustannussuhde on 2,15%.