Pro-Rata-sarjan määritelmä

Mikä on Pro-Rata-erä?

Suhteellinen erä on osa syndikoitua lainaa, joka koostuu kahdesta ominaisuudesta: a valmiusluotto laitos, ja lyhennettävä määräaikainen laina. Suhteelliset erät ovat yleisiä velkaantuneilla lainamarkkinoilla tai lainoissa yrityksille, joilla on suuri velkataakka.

Sisällä suhteessa erässä, luottolimiitillä on yleensä sama pääte tai eräpäivä määräaikaiseksi lainaksi. Suhteelliset erät ovat historiallisesti olleet paljon suurempia kuin institutionaaliset erät dollarin koon suhteen.

Pro-Rata-jakson ymmärtäminen

Syndikoidut lainat

A syndikoitu laina, joka tunnetaan myös nimellä syndikoitu pankki laitos, on rahoitusta, jota tarjoaa joukko lainanantajia - a syndikaatti

- jotka toimivat yhdessä tarjotakseen varoja yhdelle lainanottajalle. Lainaaja voi olla yritys, suuri hanke tai suvereeni hallitus.

Laina voi sisältää kiinteän määrän varoja, luottorajan tai molempien yhdistelmän. Syndikoidut lainat syntyvät, kun hanke vaatii liian suuren lainan yhdeltä lainanantajalta tai kun hanke tarvitsee erikoislainanantajan, jolla on asiantuntemusta tietystä omaisuusluokasta.

Lainattava laina

A velkaantunut laina on lainatyyppi, joka myönnetään yrityksille tai yksityishenkilöille, joilla on jo huomattavia lainasummia velkaa tai köyhä luottotiedot. Lainanantajat pitävät velkaantuneita lainoja suurempana riskinä oletusarvoja siten velkaantunut laina on kalliimpaa lainanottajalle.

Oletusarvo syntyy, kun lainanottaja ei voi suorittaa mitään maksuja pidemmän aikaa. Yrityksille tai yksityishenkilöille, joilla on suuri velka, lainatulla lainalla on yleensä korkeammat korot kuin tyypillisillä lainoilla. lisääntynyt korko kuvastaa lainojen myöntämiseen liittyvää suurempaa riskiä.

Suurin osa velkaantuneista lainoista on rakenteeltaan ja syndikaatiltaan kahden ensisijaisen lainanantajan tyyppiä: pankit (kotimaiset ja ulkomaiset) ja institutionaaliset sijoitusyhtiöt. Joten vivutetut lainat koostuvat suhteellisesta velasta (suhteellinen osuus) erä) ja institutionaalinen velka.

Suhteellisten lainojen sijoittajat ovat pääasiassa pankkeja ja muita rahoitusyhtiöitä. Suhteellisen erän lainojen avulla lainanottajat voivat nostaa varoja, maksaa ne takaisin ja nostaa sitten takaisin. Investoinnit institutionaalisiin lainoihin - jotka suurimmaksi osaksi ovat määräaikaiset lainat-sisältää strukturoituja rahoitustuotteita, vakuudelliset lainasitoumukset (CLO)ja sijoitusrahastot muiden sijoitusvälineiden joukossa.

Pro-Rata-sarjan ominaisuudet

Liiketoiminnassa ja rahoituksessa, suhteessa latinaksi tarkoittaa "suhteessa". Tässä suhteessa pro rata viittaa prosessiin, jossa kaikki kohdennettava jaetaan tasan. Näin ollen suhteellinen erä jakaa velan suhteellisesti useiden pankkien kesken, mikä vähentää merkittävästi kunkin lainanantajan mahdollisia tappioita tai luottoriski. Tämän katsotaan olevan suotuisa lainauslaitosten syndikointiin.

Suhteellinen erä koostuu yleensä käyttöpääoma lainanantajat, joilla on suhteellinen osuus valmiusluottolimiitistä ja lyhyemmästä erääntymisajasta. Pääsääntöisesti nämä sijoittajat harjoittavat aktiivisesti lainaustoimintaa ja koot (dollarin määrä) joilla on tietty laina, ovat suhteellisen merkittäviä verrattuna niiden institutionaalisiin vastineisiin.

Pro-Rata-erän luontainen riski

Investointi velkaantuneisiin lainoihin on luontaisempaa riski kuin monet muut investoinnit, mm osakkeet. Tämän riskipotentiaalin vuoksi suhteelliselle erälle on ominaista käytännön lähestymistapa, joka usein asettaa lainanottajan tiukempaan seurantaan ja valvontaan.

Talous, joka kokee a supistuminen institutionaalisilla markkinoilla olisi yleensä jonkin verran haluttomia ottamaan riskejä lainaus mentaliteetti. Joten sijoittajat tähän talouteen - etenkin keskimarkkinat-Voisi tuntea olonsa mukavaksi pienemmän ja aktiivisemman lainausryhmän kanssa, toisin kuin 1990-luvun laajalti syndikoidut, suuret institutionaaliset sijoittajat.