Kuinka hyödyllistä ROCE on indikaattori yrityksen suorituskyvystä?
Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) on hyvä lähtökohta yrityksen suorituskyvystä. ROCE on taloudellinen suhde, joka osoittaa, tekeekö yritys hyvää työtä tuottaakseen voittoa iso alkukirjain. Yrityksillä on erilaisia taloudellisia resursseja, joita ne käyttävät liiketoiminnan rakentamiseen ja kasvattamiseen. Tämä pääoma luo vaurautta investointien avulla ja voi sisältää esimerkiksi yhtiön jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita, tuotantokoneita, maata, ohjelmistoja, patentteja ja tuotenimiä.
Kuinka yritys päättää jakaa sen pääomat voi vaikuttaa suoraan sen suorituskykyyn. Monissa tapauksissa se voi tarkoittaa eroa positiivisen yrityksen tuottamisen välillä taloudellinen tuotto tai menettää rahaa. ROCE on arvokas työkalu tämän mittaamiseen.
Avain takeaways
- Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) on taloudellinen suhde, jota yritykset käyttävät tuloksensa mittaamiseen.
- ROCE on indikaattori yrityksen tehokkuudesta, koska se mittaa yrityksen kannattavuutta sen jälkeen, kun on otettu huomioon kannattavuus.
- ROCE -kaava on tulos ennen korkoja ja veroja (EBIT) jaettuna sijoitetulla pääomalla.
- Sijoittajat ja analyytikot käyttävät usein ROCE: tä hyödyllisenä työkaluna tutkiessaan yritystä mahdollisena sijoituksena.
- ROCE on erityisen tehokas vertaamalla pääomavaltaisten toimialojen yrityksiä, kuten öljy- ja kaasuyhtiöitä.
Sijoitetun pääoman tuoton ymmärtäminen (ROCE)
Yritykset käyttävät ROCEa hyödyllisenä metrinen suorituskyvyn arvioimiseksi he eivät ole ainoita, jotka voivat hyötyä siitä. Analyytikot, osakkeenomistajat ja mahdolliset sijoittajat käyttävät ROCE: tä luotettavana yrityksen suorituskyvyn mittarina analysoidessaan yrityksen sijoitusta. ROCE on erityisen hyödyllinen silloin, kun vertaamalla yrityksiä saman toimialan sisällä. Sitä voidaan parhaiten käyttää yhdessä muiden suorituskykymittausten kanssa, eikä sitä tarkastella erikseen.
ROCE on yksi monista kannattavuussuhteet käytetään yrityksen toiminnan arvioimiseen. Sen tarkoituksena on osoittaa, kuinka tehokkaasti yritys käyttää käytettävissä olevaa pääomaa, tarkastellen tuottoa suhteessa jokaiseen yhtiön käyttämään pääoman dollariin. Sijoitetun pääoman tuottoprosentin lisäksi yritykset voivat tarkistaa suorituskykyä analysoidessaan myös muita keskeisiä tuotto -osuuksia, kuten omaisuuden tuottoa (ROA), oman pääoman tuottoa (ROE) ja sijoitetun pääoman tuotto (ROIC).
ROCE -kaava
ROCE: n laskemisessa käytettävä kaava on seuraava:
ROCE=PääomatyöllistettyEBITmissä:ROCE=Sijoitetun pääoman tuottoEBIT=Tulos ennen korkoja ja veroja
Voit löytää yrityksen tulot ennen korkoja ja veroja (EBIT) tuloslaskelma. Jotkut analyytikot käyttävät laskennassaan nettotulosta liikevoiton sijasta. Sinä pystyt laskea sidottu pääoma yrityksen taseesta.
ROCE on hyödyllinen mitta taloudellinen tehokkuus koska se mittaa kannattavuutta sen jälkeen, kun on otettu huomioon kyseisen kannattavuustason luomiseen käytetty pääoma. ROCE: n vertaaminen perusvoittomarginaalilaskelmiin voi osoittaa ROCE: n tarkastelun arvon.
Esimerkki ROCE vs. perusvoittomarginaali
Ajatellaanpa esimerkiksi kahta yritystä, joista toisella on 10% voittomarginaali ja toisella 15% voittomarginaali. Toinen yritys näyttää toimivan paremmin. Kuitenkin, jos toinen yritys käyttää voittoaan kaksi kertaa niin paljon pääomaa, se on itse asiassa taloudellisesti vähemmän tehokas yritys, koska se ei käytä parhaalla mahdollisella tavalla tulot. Korkeampi tuotto osoittaa, että suurempi prosenttiosuus yrityksen arvosta voidaan lopulta palauttaa voittoina osakkeenomistajille.
Pääsääntöisesti sen osoittamiseksi, että yritys käyttää kohtuullisen tehokkaasti pääomaa, sijoitetun pääoman tuoton tulisi olla vähintään kaksi kertaa nykyinen korko.
Bottom Line
ROCE on hyödyllinen mittari taloudellinen suorituskyky ja sen on osoitettu olevan erityisen hyödyllinen vertailussa pääomavaltaisilla teollisuudenaloilla toimivien yritysten välillä. Se on saanut vahvan maineen a vertailuarvo rahoitusväline öljy- ja kaasuyhtiöiden arvioimiseksi.
Mikään suorituskykymittari ei kuitenkaan ole täydellinen, ja ROCE: tä käytetään tehokkaimmin muiden mittareiden kanssa, kuten oman pääoman tuotto (ROE). ROCE ei ole paras arvio yrityksille, joilla on suuria käyttämättömiä käteisvarantoja.
