Mitä ovat Treasury STRIPS?
Mitä ovat Treasury STRIPS?
Treasury STRIPS ovat joukkovelkakirjalainoja, jotka myydään alennuksella niiden nimellisarvoon. Sijoittaja ei saa korkoja, mutta hänelle maksetaan takaisin nimellisarvo, kun joukkovelkakirjalaina erääntyy. Eli ne kypsyvät "tasavertaisesti".
STRIPS on lyhenne sanoista Separate Trading of Registered Interest ja Principal of Securities. Tämäntyyppiset joukkovelkakirjat tunnetaan yleisesti nollakupongin joukkovelkakirjoina, koska ne eivät maksa korkoa tai kuponkia.
Avain takeaways
- Treasury STRIPS ovat Yhdysvaltain joukkovelkakirjalainoja, jotka myydään alennuksella niiden nimellisarvoon ja maksavat täyden nimellisarvon eräpäivään mennessä.
- Ei Koronmaksut saamat LEVYISSÄ haltijoille.
- Kupongit myydään erillisinä sijoituksina.
Treasury STRIPSin ymmärtäminen
Kuten lyhenne viittaa, Treasury STRIPS luodaan, kun joukkovelkakirjan kupongit erotetaan joukkovelkakirjasta. Laina kuponkeineen vähennettynä myydään sijoittajalle alennettuun hintaan. Tämän hinnan ja joukkovelkakirjan eräpäivän nimellisarvon välinen ero on sijoittajan voitto.
Kuponkien tulee erillisiä investointeja, joita myydään erikseen. Treasury STRIPS on Yhdysvaltain valtiovarainministeriön liikkeeseen laskema ja Yhdysvaltojen hallituksen tukema. Ne otettiin käyttöön vuonna 1985 korvaamalla aiemmat nollakuponkiset joukkovelkakirjalainat, jotka tunnettiin nimellä TIGRs ja KISSAT.
Kaikki valtiovarainministeriön liikkeeseen laskemat arvopaperit, joiden maturiteetti on vähintään 10 vuotta, ovat oikeutettuja STRIPS -prosessiin. Nauhoja ei ostaa suoraan hallituksen. Välittäjät voivat ostaa niitä sijoittajille jälleenmyyntiä varten.
Esimerkki kuponki Riisumistoimenpiteet
Prosessia, jolla korot irrotetaan joukkovelkakirjasta, kutsutaan kuponki strippaus. Kupongista tulee erillisiä arvopapereita, ja pääoma erääntyy eräpäivänä. Ei väliaikaisia kuponki maksut suoritetaan matkan varrella.
Esimerkiksi 10 vuoden joukkovelkakirjalaina, jonka nimellisarvo on 40 000 dollaria ja joka vuosi 5% korko voidaan poistaa. Jos oletetaan, että se maksaa alun perin kuponkeja puolivuosittain, voidaan luoda 21 nollakuponkista joukkovelkakirjalainaa, mukaan lukien 20 puolivuosittaista kuponkimaksua ja itse joukkovelkakirjalaina. Jokaisella kuoritetulla kupongilla on 1000 dollarin nimellisarvo, joka on kunkin kupongin summa. Kaikki 21 arvopaperia ovat erillisiä ja niillä käydään kauppaa erikseen markkinoilla.
Suosio nauhojen
STRIPS on suosittu valinta korkosijoittajille. Heillä on erittäin korkea luottoluokitus, koska niitä tuetaan Yhdysvaltain valtiovarainministeriö arvopaperit. Koska nauhat on myyty alennuksella, sijoittajat eivät vaadi suuria käteisvaroja niiden ostamiseen. Jos oletetaan, että STRIPPIT pidetään eräpäivään asti, sijoittajat tietävät tarkat maksut, jotka he saavat.
Treasury STRIPS -markkinoilla on vankat jälkimarkkinat, ja yksittäiset STRIPS -kaupat käyvät markkina -arvoon, kunnes ne erääntyvät.
LEVYISSÄ tarjoavat myös valikoiman eräpäivät, koska ne perustuvat koronmaksupäiviin. Jos sijoittaja haluaa myydä joukkovelkakirjalainan ennen sen erääntymistä, markkinoilla on riittävästi likviditeettiä liiketoimen toteuttamiseen.
Verotukselliset näkökohdat
Yleisesti ottaen verot maksetaan vuosittain ansaituista koroista, vaikka käteismaksua ei suoriteta, ennen kuin joukkovelkakirjalaina on erääntynyt tai STRIPPIT on myyty.
Tätä veroa voidaan kuitenkin viivästyttää verotuksen laskennallisella tilillä, kuten henkilökohtaisella eläketilillä (IRA). Jokainen STRIPS -haltija saa raportin, jossa kerrotaan yksityiskohtaisesti ansaitut verotettavat korkotulot.