Mikä on riskin riskin (VaR) jälkitestaus?

Mikä on riskin jälkitestaus (VaR)?

The riski vaarassa on tilastollinen Riskienhallinta tekniikka, joka seuraa ja kvantifioi sijoitussalkkuun liittyvää riskitasoa. Riskiarvo mittaa tappion enimmäismäärän tietyn ajanjakson aikana annetulla luottamustasolla. Jälkitestaus mittaa riskin laskennan tarkkuutta. Jälkitestaus on prosessi, jolla määritetään, kuinka hyvin strategia toimisi historiatietojen avulla. Riskiarvolla laskettua tappioennustetta verrataan todellisiin tappioihin määrätyn ajanjakson lopussa.

Vaarallisen arvon jälkitestin ymmärtäminen (VaR)

Jälkitestaus on hyödyllistä, koska se käyttää aiempien tietojen mallintamista sijoitusstrategian tarkkuuden ja tehokkuuden mittaamiseen. Riskiarvon jälkitestausta käytetään verrattaessa ennustettuja tappioita lasketusta riskiarvosta todellisiin tappioihin, jotka ovat toteutuneet määrätyn ajanjakson lopussa. Tässä vertailussa tunnistetaan ajanjaksot, jolloin riskialttiita arvoja aliarvioidaan tai joissa salkun tappiot ovat suurempia kuin alkuperäinen odotettu riskiarvo. Riskin riski -ennusteet voidaan laskea uudelleen, jos jälkitestausarvot eivät ole tarkkoja, mikä vähentää odottamattomien tappioiden riskiä.

Mahdollinen suurin tappio

Value at risk laskee mahdolliset suurimmat tappiot tietyn ajanjakson aikana tietyllä luottamuksella. Esimerkiksi sijoitussalkun yhden vuoden riski on 10 miljoonaa dollaria ja luottamustaso 95%. Riskin arvo osoittaa, että on 5% mahdollisuus saada tappioita, jotka ylittävät 10 miljoonaa dollaria vuoden lopussa. 95%: n luottamuksella pahin odotettu salkun tappio yhden kaupankäyntivuoden aikana ei ylitä 10 miljoonaa dollaria.

Jos riskiarvoa simuloidaan viime vuosien tietojen ja todelliset salkun tappiot eivät ole ylittäneet odotettua arvoa riskitappioiden yhteydessä, laskettu riskiarvo on sopiva toimenpide. Toisaalta, jos todelliset salkun tappiot ylittävät riskitappioilla lasketun arvon, odotettu riski -arvo -laskelma ei välttämättä ole tarkka.

Kun todelliset salkun tappiot ovat suurempia kuin laskettu riski -riski -tappio, se tunnetaan riskialttiina. Jos todellinen salkun tappio kuitenkin ylittää arvioidun riskiarvon vain muutaman kerran, se ei tarkoita, että arvioitu riskiarvo olisi epäonnistunut. Rikkomusten tiheys on määritettävä.

Esimerkki riskin jälkitestauksesta

Esimerkiksi sijoitussalkun päivittäinen riski on 500 000 dollaria ja luottamustaso 95% 250 päivän ajan. 95 prosentin luottamustasolla todellisten tappioiden odotetaan rikkovan 500 000 dollaria noin 13 päivää 250 päivästä. Ongelma riskiarvioissa on vain silloin, kun rikkomuksia tapahtuu yli 13 päivän kuluttua 250 päivää, koska se merkitsisi, että riski -arvo -arvio on epätarkka ja sen on oltava uudelleenarvioitu.