Hallinnoitavat varat - AUM -määritelmä

Mitä ovat hallinnoitavat varat (AUM)?

Hallinnoitavat varat (AUM) ovat yhteensä markkina-arvo sijoituksista, joita henkilö tai yhteisö hallinnoi asiakkaiden puolesta. Hallinnolliset määritelmät ja kaavat vaihtelevat yhtiöittäin.

AUM: n laskemisessa jotkut rahoituslaitokset sisältävät pankkitalletuksia, yhteiset varatja rahaa laskelmissaan. Toiset rajoittavat sen harkinnanvaraisesti hallinnoitaviin varoihin, joissa sijoittaja antaa yritykselle valtuudet käydä kauppaa heidän puolestaan.

Kaiken kaikkiaan AUM on vain yksi näkökohta, jota käytetään yrityksen tai sijoituksen arvioinnissa. Sitä tarkastellaan myös yleensä yhdessä johtamisen suorituskyvyn ja johtamiskokemuksen kanssa. Sijoittajat pitävät kuitenkin usein korkeampia sijoituksia ja korkeampia AUM -vertailuja positiivisena indikaattorina laadusta ja johtamiskokemuksesta.

Hallinnoitavien varojen ymmärtäminen

Hallinnoitavilla varoilla tarkoitetaan sitä, kuinka paljon rahaa hedge -rahasto tai rahoituslaitos hallinnoi asiakkailleen. AUM on kaikkien rahastojen tai rahastojen perheen, riskipääomayrityksen, välitysyrityksen tai sijoitusneuvojaksi rekisteröidyn henkilön hallinnoimien sijoitusten markkina -arvon summa salkunhoitaja.

Käytetään osoittamaan kokoa tai määrää, AUM voidaan erottaa monella tavalla. Se voi viitata kaikkien asiakkaiden hallinnoimien varojen kokonaismäärään tai tietyn asiakkaan hallinnoimien varojen kokonaismäärään. AUM sisältää pääoman, jota johtaja voi käyttää tapahtumien tekemiseen yhdelle tai kaikille asiakkaille, yleensä harkinnan mukaan.

Jos esimerkiksi sijoittajalla on 50 000 dollaria sijoitusrahastoon, näistä rahastoista tulee osa koko AUM -rahastoa. Rahastonhoitaja voi ostaa ja myydä osakkeita rahaston sijoitustavoitteen mukaisesti käyttämällä kaikkia sijoitettuja varoja ilman erityislupia.

Varallisuudenhoitoalalla joillakin sijoituspäälliköillä voi olla AUM: iin perustuvia vaatimuksia. Toisin sanoen sijoittaja voi tarvita vähimmäismäärän henkilökohtaista AUM -arvoa, jotta kyseinen sijoittaja voidaan hyväksyä tietyntyyppiseen sijoitukseen, kuten hedge -rahastoon. Varallisuudenhoitajat haluavat varmistaa, että asiakas kestää epäsuotuisia markkinoita ottamatta liian suuria taloudellisia iskuja. Sijoittajan henkilökohtainen AUM voi myös olla tekijä määritettäessä, millaisia ​​palveluja a taloudellinen neuvonantaja tai välitysyhtiö. Joissakin tapauksissa yksittäiset hallinnoitavat varat voivat myös yhtyä henkilön omaisuuteen nettovarallisuus.

Hallinnoitavien varojen laskeminen

Hallinnoitavan omaisuuden laskentamenetelmät vaihtelevat yritysten välillä. Hallinnoitavat omaisuuserät riippuvat sijoittajien rahavirroista tiettyyn rahastoon ja sieltä pois, minkä vuoksi ne voivat vaihdella päivittäin. Myös, omaisuuden suorituskyky, pääoman vahvistuminen ja uudelleen sijoitetut osingot lisäävät rahaston AUM -arvoa. Myös hallinnoitavien yritysten kokonaisvarat voivat kasvaa, kun uusia asiakkaita ja heidän omaisuuttaan hankitaan.

AUM: n vähenemiseen vaikuttavia tekijöitä ovat markkina -arvon lasku sijoitustoiminnan menetyksistä, rahastojen sulkeminen ja sijoittajavirtojen väheneminen. Hallinnoitavat varat voivat rajoittua kaikkiin sijoittajien pääomiin, jotka on sijoitettu kaikkiin yrityksen tuotteisiin, tai ne voivat sisältää sijoitusyhtiön johtajien omistamaa pääomaa.

Yhdysvalloissa,. Arvopaperimarkkinakomissio (SEC) on AUM -vaatimukset rahastoille ja sijoituspalveluyrityksille, joiden on rekisteröidyttävä SEC: hen. SEC vastaa rahoitusmarkkinoiden sääntelystä sen varmistamiseksi, että se toimii oikeudenmukaisesti ja asianmukaisesti. SEC -rekisteröintivaatimus voi vaihdella 25 miljoonasta dollarista 110 miljoonaan dollariin AUM: ssa useista tekijöistä riippuen, mukaan lukien yrityksen koko ja sijainti.

Miksi AUM: lla on väliä

Yrityksen johto seuraa AUM: a sijoitusstrategian ja sijoittajien tuotevirtojen suhteen määrittäessään yrityksen vahvuuden. Sijoitusyhtiöt käyttävät myös hallinnoitavia varoja markkinointivälineenä houkutellakseen uusia sijoittajia. AUM voi auttaa sijoittajia saamaan tietoa yrityksen toiminnan koosta suhteessa kilpailijoihinsa.

AUM voi myös olla tärkeä näkökohta maksujen laskennassa. Monet sijoitustuotteet veloittavat hallinnointikulut jotka ovat kiinteä prosenttiosuus hallinnoitavista varoista. Lisäksi monet taloudelliset neuvonantajat ja henkilökohtaiset rahanhoitajat veloittavat asiakkailta prosenttiosuuden hallinnoitavasta kokonaisvarallisuudesta. Tyypillisesti tämä prosenttiosuus pienenee AUM: n kasvaessa; tällä tavalla nämä rahoitusalan ammattilaiset voivat houkutella vauraita sijoittajia.

Tosielämän esimerkkejä hallinnoitavista varoista

Arvioidessaan tiettyä rahastoa sijoittajat katsovat usein sen AUM -arvoa, koska se toimii osoittamalla rahaston kokoa. Tyypillisesti sijoitustuotteilla, joilla on korkeat AUM -arvot, on suurempi kaupankäynnin volyymi, mikä lisää niitä nestettäSijoittajat voivat ostaa ja myydä rahaston helposti.

VAKOOJA

Esimerkiksi SPDR S&P 500 ETF (SPY) on yksi suurimmista osakkeista pörssilistatut rahastot Marketissa. ETF on rahasto, joka sisältää useita osakkeita tai arvopapereita, jotka vastaavat tai heijastavat indeksiä, kuten S&P 500. SPY: llä on kaikki 500 S&P 500 -indeksin osaketta.

15. elokuuta 2020 SPY: n hallinnoimat varat olivat 300 miljardia dollaria ja keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntimäärä 51 miljoonaa osaketta. Suuri kaupankäyntivolyymi tarkoittaa, että likviditeetti ei ole tekijä sijoittajille, jotka haluavat ostaa tai myydä ETF: n osakkeita.

EDOW

Ensimmäinen Trust Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW) seuraa 30 osaketta Dow Jones Industrial Average (DJIA). EDOW: n hallinnoimat varat ovat 37 miljoonaa dollaria ja kaupankäynnin volyymi on paljon alhaisempi kuin SPY, keskimäärin lähes 3000 osaketta päivässä. Tämän rahaston likviditeetti voisi olla sijoittajille vastike, mikä tarkoittaa, että voi olla vaikeaa ostaa ja myydä osakkeita tietyinä vuorokaudenaikoina tai viikkoina.