Vihreän joukkovelkakirjan sijoittamisen mahdollisuudet ja riskit

Vihreiden joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlasku-verovapaat joukkovelkakirjalainat, jotka liittovaltion pätevät organisaatiot ja kunnat ovat kehittäneet ruskea kenttä sivustoja - on kasvanut viime vuosina yhdessä sijoittajien haluun käyttää uusiutuvaa energiaa. Vihreiden joukkovelkakirjojen liikkeeseenlasku nousi maailmanlaajuisesti 167 miljardiin dollariin vuonna 2018 ja ylitti 521 miljardia dollaria kumulatiivisesti vuodesta 2007.Vaikka toimialalla on paljon kasvumahdollisuuksia, sillä on myös merkittäviä pitkän aikavälin riskejä.

Vihreän kasvun riskit

Yksi suurimmista tuholaisista vihreisiin joukkovelkakirjoihin sijoittamisessa on puute likviditeettiä. Koska markkinat ovat pienet, positioille pääsy ja niistä poistuminen ei ole yhtä helppoa kuin suositummat sijoitukset. Jos etsit likvidiä sijoitusta, sinun kannattaa harkita vihreiden joukkovelkakirjojen välttämistä ainakin siihen asti, kunnes uusien liikkeeseenlaskujen kysyntä on korkea ja markkinat kasvavat edelleen. Nykyisessä vihreiden joukkovelkakirjojen sijoitusympäristössä niitä olisi pidettävä vahvasti sijoituksena, jonka sijoittajan on ehkä pidettävä 

kypsyys.

Toinen riski on vihreän joukkovelkakirjan selkeän määritelmän puute - sijoittajat eivät ehkä tiedä tarkalleen, mihin rahansa ovat menossa, mikä tarkoittaa, että sitä voitaisiin käyttää vääristä syistä. Esimerkiksi The EDF Group, joka toimittaa energiaa kotitalouksille ja yrityksille Isossa -Britanniassa, ylläpitää ydinvoimalaitoksia Ranskassa ja Britanniassa ja laskee liikkeelle 4,5 miljardin euron vihreän joukkovelkakirjalainan.  Ydinvoima, niin tehokas kuin se onkin, ei ehkä ole niin vihreää kuin joukkovelkakirjojen osto haluaa. (Katso lisää: Vihreät joukkovelkakirjat: kiinteät tuotot planeetan korjaamiseksi)

Muita vihreiden joukkovelkakirjojen riskejä ovat: alhaiset tuotot, väärin hinnoittelu, riittävän monimutkaisen tutkimuksen puute koulutettua sijoituspäätöstä ja joidenkin vihreiden joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskijoita, joilla on häikäilemätön maine rahanpesua varten ja LIBOR vahvistaminen.

Kun öljyn hinta on alhainen, vaihtoehtoisen energian kysyntä vähenee, joskin yhä vähemmän. Vihreän energian tuki ympäri maailmaa on suuri, mikä usein auttaa kompensoimaan öljyn hinnan laskun.

Aloitusmahdollisuudet

Vihreänä siirtyminen on suosittu trendi, ja se näyttää jatkuvan niin kauan kuin kiinnostus kasvaa ja uusille sijoittajille annetaan ympäristötietoisia sijoitusvaihtoehtoja salkkuunsa. Hallitukset ympäri maailmaa - myös Yhdysvallat - esittävät todennäköisesti suotuisan sääntelyn, mikä puolestaan ​​auttaa monia vihreitä hankkeita. Vuoden 2018 lopusta lähtien vihreisiin joukkovelkakirjoihin sijoittaminen on samanlaista kuin perinteisiin joukkovelkakirjoihin sijoittaminen. Sijoittajat eivät näe merkittävää tuottoa, mutta he löytävät suhteellisen turvallisuuden.

Vihreät joukkovelkakirjat ovat saamassa suosiota Yhdysvalloissa. Esimerkiksi toukokuussa 2013 Tesla Motors, Inc. (TSLA) antoi 600 miljoonaa dollaria vaihdettava vihreä joukkovelkakirjalaina.Maaliskuussa 2014 Toyota Motor Corp (TM) annettu omaisuusvakuudellista turvallisuutta hybridiajoneuvolainojen rahoittamiseen.

Vihreiden joukkovelkakirjojen kasvu on ilmeistä Yhdysvalloissa, mutta suosio alkoi Ranskan sähköyhtiöiden kanssa. Tämä on enemmän globaali kuin kotimainen tarina. Tässä muutamia ylikansallinen vihreiden joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskijat:

• Euroopan investointipankki
• Afrikan kehityspankki
• Euroopan jälleenrakennus- ja kehityspankki
• Maailmanpankki

Tämän lisäksi Maailman talousfoorumi ehdottaa, että 700 miljardia dollaria vuodessa on investoitava puhtaaseen energiaan, liikenteeseen ja metsätalouteen.Kansainvälinen energiajärjestö suosittelee investoimaan noin miljardi dollaria vuodessa vähähiiliseen talouteen vuoteen 2035 mennessä.

Muita yritysten vihreiden joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskuja ovat:

• Vasakronan (ruotsalainen kiinteistöyhtiö)
• Unibail-Rodamco (kaupallinen kiinteistö Euroopassa)
• Unilever plc (UL)
• SCA: Svenska Cellulosa Aktiebolaget (Euroopan suurin yksityinen metsänomistaja; sillä on tavoitteita harjoittaa kannattavaa ja vastuullista metsätaloustoimintaa) 
• Skanska (globaali projektikehitys- ja rakennusryhmä)

Voit myös sijoittaa vihreisiin joukkovelkakirjoihin suoraan Calvert Green Bond A: n (CGAFX) kautta.Lokakuusta 2018 lähtien CGAFX on lähellä alkuperäistä tarjoushintaansa ja sitä voidaan pitää ostomahdollisuutena, kun se laskee.

Bottom Line

Vihreät joukkovelkakirjat ovat epäilemättä nousussa, ja tämä suuntaus todennäköisesti jatkuu. Jos olet kuitenkin sijoittaja, joka etsii likviditeettiä, harkitse odottamista, kunnes markkinat kasvavat ja sijoitustuotteita on saatavilla enemmän.