Pääomasijoitusrahasto (VCT) Määritelmä

Mikä on riskipääomarahasto (VCT)?

Venture capital trust (VCT) on julkisesti noteerattu suljettu rahasto, joka löytyy Yhdistyneestä kuningaskunnasta. on suunniteltu tapaksi yksittäisille sijoittajille päästä käsiksi riskipääomaa sijoitukset pääomamarkkinoiden kautta. Riskipääomarahastot pyrkivät etsimään mahdollisia riskipääomasijoituksia pieniin listaamattomiin yrityksiin keskimääräistä suuremman, riskisopeutetun tuoton tuottamiseksi sijoittajilleen. Lukuisia riskipääomarahastoja on listattu Lontoon pörssi (LSE), joka sijoittaa yrityksiin, joita ei ehkä edes listata itse pörssissä.

Pääomasijoitusrahastojen (VCT) ymmärtäminen

Riskipääomarahastot ovat suosittu väline sijoittajille, jotka haluavat sijoittaa monipuoliseen riskipääomasijoitussalkkuun. Nämä salkut antavat sijoittajille pääsyn yksityisille markkinasijoituksille ja antavat heille myös vähemmistöosuuden käynnistyksessä. Rahastojen hoitajat ovat keskittyneet sijoittamaan riskipääomaa tuottojen ja myyntivoittojen vuoksi, jotka palautetaan osakkeenomistajille esimerkiksi osinkotuottojen muodossa.

Pääomasijoitusrahastot ovat pääasiassa Yhdistyneessä kuningaskunnassa, jossa ne otettiin ensimmäisen kerran käyttöön vuonna 1995 tukemaan Ison -Britannian pienyritysten kasvua. Ne ovat verrattavissa liiketoiminnan kehittämisyritykset Yhdysvalloissa, koska Yhdysvalloissa ei ole suoraa pörssiä, joka vastaa VCT: tä. Yhdistyneen kuningaskunnan riskipääomarahastojen osakkeet on rakennettu ainutlaatuisesti tarjoamaan verotehokkuutta. Osakkeita voi ostaa suoraan rahastonhoitajalta uudessa tarjouksessa tai käydä kauppaa aktiivisesti jälkimarkkinoilla lukuisilla listoilla Lontoon pörssissä. Nämä osakkeet tarjoavat suuria tuottoja sijoittamalla nopeasti kasvaviin yksityisiin yrityksiin. Ne tarjoavat myös veroetuja ja vapauttavat usein sijoittajat monista verotuksellisista vaikutuksista osinkoja ja myyntivoittojatai tarjoamalla alempia verokantoja.

Riskipääomarahastoja rajoittavat tietyt määräykset, jotka säätelevät rahastojen kohdentamisprosenttia. Säännökset edellyttävät, että 70% investoinneista on kohdennettava ehdot täyttäviin investointeihin kolmen vuoden kuluessa. Lisäksi 30% varoista voidaan kohdentaa valtion arvopapereihin, nuorettai blue-chip-osakkeita. Rahastot ovat myös rajoitettu 15 prosenttiin yhdellä omistuksella, ja ne voivat sijoittaa enintään miljoona puntaa yritystä kohden verovuonna.

Pääomasijoitusrahastojen tyypit

VCT: n maailmassa on monia erityyppisiä VCT: itä, jotka sijoittavat erityyppisiin yrityksiin eri toimialoilla ja määräajaksi. Päättymättömiin sijoituskohteisiin, jotka on perustettu sijoittamaan loputtomiin aikoihin, viitataan ikivihreisiin pääomasijoitusyrityksiin lyhytaikaiset riskipääomarahastot, joita kutsutaan rajoitetun keston riskipääomarahastoiksi, on suunniteltu tuottamaan tuloja vain harvoille vuotta.

Lisäksi yleiset VCT: t ovat säätiöitä, joilla on taipumus monipuolistua useilla aloilla ja toimialoilla. Sopimuksessa erikoistuneet VCT: t keskittyvät yhteen sektoriin kerrallaan. Sijoittajat, joilla on erityinen kiinnostus tai tausta tekniikasta, voivat esimerkiksi suojata panoksensa erikoistuneeseen teknologiakeskeiseen VCT: hen. Viimeistä VCT -tyyppiä kutsutaan AIM -pääomasijoittajaksi. Se keskittyy yrityksiin, jotka ovat jo julkisia tai jotka ovat julkisuudessa LSE: n vaihtoehtoisilla sijoitusmarkkinoilla (TAVOITE).

Todellisen maailman esimerkki riskipääomarahastoista

Hargreaves Lansdown on yksi aktiivisimmista välittäjistä, jotka tukevat riskipääomarahastojen jakelua. Yritys mainostaa ja tarjoaa uusia luottamusosakkeita alan johtavilta johtajilta. The Octopus Titan VCT tarjoaa yhden esimerkin riskipääomarahastotarjouksesta. Octopus hallinnoi yli 825 miljoonaa puntaa VCT: ssä. Se sijoittaa yli 75 alkuvaiheen yritykseen, joilla on nopeat kasvupiirteet. Vuonna 2019 VCT raportoi 3,3% kokonaistuotosta. Joihinkin nykyisiin kohdeyrityksiin kuuluvat myTomorrows, Elvie ja Secret Escapes, kun taas aiemmin rahastolla on tukivat "joitakin Ison -Britannian menestyneimmistä yrittäjistä, mukaan lukien Zoopla Property Groupin perustajat ja graze.com. "