Kuinka velkaantumisaste toimii

Mikä on velkaantumisaste?

Velkaantumisasteet ovat taloudelliset suhteet jossa verrataan jonkinlaista omistajaa pääoma (tai pääomaa) velkaan tai yrityksen lainaamiin varoihin. Velkaantumisaste on mitta yhteisön taloudellisesta tilanteesta vipuvaikutus, joka osoittaa, missä määrin yrityksen toimintaa rahoitetaan osakkeenomistajien varoilla verrattuna velkojien varoihin.

Velkaantumisaste on taloudellisen vivutuksen mitta, joka osoittaa, missä määrin yrityksen toimintaa rahoitetaan oman pääoman ja velkarahoituksen välillä.

Tärkeimmät takeaways:

Velkaantumisaste on joukko taloudellisia mittareita, joissa verrataan omaa pääomaa yrityksen velkaan eri tavoilla arvioidakseen yrityksen vipuvaikutuksen määrää ja taloudellista vakautta.
Nettovelkaantumisaste mittaa sitä, kuinka suuri osa yrityksen toiminnasta rahoitetaan käyttämällä velkaa verrattuna osakkeenomistajilta saatavaan omaan pääomaan.
Velkaantumisasteella on enemmän merkitystä, kun sitä verrataan saman alan muiden yritysten velkaantumisasteeseen.

instagram viewer

1:21

Velkaantumisaste

Vaihde -suhteiden ymmärtäminen

Tunnetuimpia esimerkkejä velkaantumisasteista ovat:

$\begin{matrix} Velkaantumisaste. = \frac{Velka yhteensä}{Kokonaispääoma.} \end{matrix}$ Velkaantumisaste=KokonaispääomaVelka yhteensä

$\begin{matrix} Kerätyt korot* = \frac{EBIT.}{Kokonaiskorko.} \end{matrix}$ Kerätyt korot*=KokonaiskorkoEBIT

$\begin{matrix} Omavaraisuusaste. = \frac{Pääoma.}{Omaisuus.} \end{matrix}$ Omavaraisuusaste=OmaisuusPääoma

$\begin{matrix} Velkasuhde. = \frac{Velka yhteensä}{Varat yhteensä.} \end{matrix}$ Velkasuhde=Varat yhteensäVelka yhteensä

* kertaa ansaitut korot

Korkeampi velkaantumisaste osoittaa, että yrityksellä on suurempi rahoitusvaikutus ja se on alttiimpi talouden taantumille ja suhdanne. Tämä johtuu siitä, että yrityksillä, joilla on suurempi vipuvaikutus, on suurempi velka verrattuna oma pääoma. Yhteisöillä, joilla on korkea velkaantumisaste, on enemmän velkaa palveluun, kun taas yrityksillä, joilla on alhaisempi velkaantumisaste, on enemmän omaa pääomaa rahoituksen saamiseksi.

Velkaantumisaste on hyödyllinen sekä sisäisille että ulkoisille osapuolille. Rahoituslaitokset käyttävät velkaantumisastelaskelmia päättäessään lainojen myöntämisestä. Lisäksi lainasopimukset voivat edellyttää, että yritykset noudattavat määriteltyjä suuntaviivoja hyväksyttävän nettovelkaantumisasteen laskemisesta. Vaihtoehtoisesti sisäinen johto käyttää velkaantumisasteita tulevien kassavirtojen ja vipuvaikutusten analysointiin.

Vaihto -osuuksien tulkinta

Korkea velkaantumisaste osoittaa tyypillisesti suurta vipuvaikutusta, vaikka tämä ei aina tarkoita, että yrityksen taloudellinen tilanne on huono. Sen sijaan yrityksellä, jolla on korkea velkaantumisaste, on riskialttiimpi rahoitusrakenne kuin pienemmällä velkaantumisasteella.

Säännellyillä yhteisöillä on tyypillisesti korkeampi velkaantumisaste, koska ne voivat toimia korkeammalla velkatasolla. Lisäksi yritykset monopolistinen Tilanteet toimivat usein korkeammalla velkaantumisasteella, koska niiden strateginen markkinointi -asema asettaa heille pienemmän maksukyvyttömyysriskin. Lopuksi kalliita käyttöomaisuutta käyttävien toimialojen velkaantumisaste on tyypillisesti korkeampi käyttöomaisuus rahoitetaan usein lainoilla.

Yrityksen velkaantumisastetta tulisi verrata saman alan muiden yritysten annoksiin.

Esimerkki velkaantumisasteen käyttämisestä

Oletetaan, että yrityksellä on velkasuhde 0,6. Vaikka tämä luku yksin antaa jonkin verran tietoa yrityksen rahoitusrakenteesta, on järkevämpää vertailla tätä lukua toiseen saman alan yritykseen.

Oletetaan esimerkiksi, että yhtiön velkasuhde oli viime vuonna 0,3, alan keskiarvo on 0,8 ja yhtiön tärkein kilpailijan velkasuhde on 0,9. Lisää tietoa saadaan käyttämällä vertailukelpoisia velkaantumisasteita muut. Kun alan keskimääräinen suhdeluku on 0,8 ja kilpailun velkaantumisaste on 0,9, yritys, jonka suhde on 0,3, toimii suhteellisen hyvin alallaan.