Ennen korvausta Kulusuhde

Mikä on ennen korvausta kulusuhde?

Ennen korvauksia kulusuhde on prosenttiosuus kokonaisvaroista, jotka sijoitusrahaston on maksettava toimintakustannusten kattamiseksi, mitattuna ennen kuin johtajat korvaavat nämä kulut.

Ennen korvausta kulusuhteen ymmärtäminen

Ennen korvausta kulusuhde eli bruttokustannussuhde mittaa vuosittaista liikekulut veloitetaan sijoittajilta a sijoitusrahasto prosenttiosuutena rahaston varoista.

Laskenta suoritetaan ennen kuin harkitaan mahdollisia rahastonhoitajien korvauksia sijoittajille. Korvausten vähentämisen jälkeen laskettu kulusuhde on korvauksen jälkeinen kulusuhde eli nettokulusuhde.

Sijoitusrahaston toimintakulut sisältävät hallinnointikulut, transaktiomaksut, 12B-1 maksutja muut liiketoiminnan kulut. Jotkut näistä kuluista, kuten useimmat hallinnointipalkkiot, lasketaan prosentteina nettovarallisuudesta. Siten ne eivät osallistu sijoitusrahaston muutoksiin ennen kulujen korvaamista vuosittain.

Muut palkkiot, kuten transaktiomaksut, eivät edusta ennustettavissa olevaa prosenttia rahaston kokonaisvarallisuudesta tiettynä vuonna. Nämä maksut tuottavat vuosittaisen siirtymän ennen korvauskustannussuhteita. Näiden maksujen vuoksi ennen korvauksia kulujen suhteella on taipumus nousta laihoina vuosina, jolloin tuotot ovat alhaiset mutta tietyt maksut eivät laske, ja alas hyvinä vuosina, kun tuotot ovat korkeat ja samat maksut eivät lisääntyä.

Jos sijoitusrahasto on sitoutunut katettuun kulusuhteeseen esite tai yksinkertaisesti päättää pitää sen kilpailukykyisesti alhaisena, se korvaa sijoittajille osan toimintakustannuksista tuoton lisäämiseksi ja samalla pienentää korvauskulusuhteen jälkeen.

Ennen korvausta kulusuhteen vaikutus

Korvauksen jälkeinen kulusuhde vaikuttaa välittömästi sijoittajien tulokseen, mutta myös ennen korvausta kulusuhde ansaitsee huomiota.

Useimmat korvaukset ovat harkinnanvaraisia, mikä johtuu siitä, että vain siksi, että johtajat valitsivat korvaamaan osan sijoitusrahaston tämän vuoden toimintakulut, sijoittajat eivät voi olla varmoja, että he tekevät samoin seuraavaksi vuosi. Sijoittajien on seurattava bruttokustannussuhdetta valmistautuakseen tähän skenaarioon.

Lisäksi kulukorvaus ennen korvausta on parempi mittari yrityksen todellisesta elinkelpoisuudesta. Jos he haluavat sijoittaa sijoitusrahastoon ja ovat kaventaneet sen kahteen, jotka osoittavat samanlaisia ​​tuottoja ja nettokustannuksia bruttokustannussuhteiden vertaaminen voi olla tehokas tapa nähdä, mikä rahasto todella toimii hyvin ja mikä eliniän tuki.

Nimellisesti pieni ero brutto ja netto kulusuhteet voi vaikuttaa suuresti tuloihin. 1,25%: n bruttokustannussuhde ei ehkä näytä paljon, koska se edustaa prosenttiosuutta kokonaisvaroista. Sijoitusrahastossa, jonka vuotuinen tuotto on 5%, se kuluttaa 25% rahaston voitosta. Jos korvauksia käytetään 0,75 prosentin nettokulusuhteen saavuttamiseen, osakkeenomistajien taskussa säilytetään vielä 10 prosenttia vuotuisesta tuotosta.