Pitäisikö sinun harkita Muni -joukkovelkakirjalainoja?

Investointi kuntalainat on hyvä tapa säilyttää pääoma samalla kun se tuottaa korkoa. Suurin osa heistä on vapautettu liittovaltion veroista, ja jotkut ovat verottomia myös osavaltion ja paikallistasolla.Kuntien joukkovelkakirjat, joita kutsutaan myös munisiksi, auttavat rakentamaan infrastruktuuria alueellesi. Munia pidetään usein erillisenä omaisuusluokana, joten kannattaa tietää muni bondin perusteet.

Kuntien joukkovelkakirjalainojen veroedut

Kuntien joukkovelkakirjoilla on useita veroetuja yrityslainat. Vaikka yrityslainan korko on todennäköisesti korkeampi, joudut maksamaan siitä veroja.

Suurin osa munista on vapautettu liittovaltion veroista.Jos sijoitat julkiseen kunnalliseen joukkovelkakirjalainaan, se on todennäköisesti myös vaihtoehtoinen vähimmäisvero (AMT) vapaa. Kun sijoitat paikalliseen kunnalliseen joukkovelkakirjalainaan, se yleensä vapautetaan myös valtion tuloverosta. 

Muni veroasiat voi olla hankalaa, joten tarkista aina paikalliset verolakisi. Jos sijoitat toisessa osavaltiossa liikkeeseen laskettuun kuntalainaan, joudut todennäköisesti maksamaan veroja. Kun otat huomioon verovaikutuksen, täysin veroton kunnallinen joukkovelkakirjalaina tarjoaa yleensä kannattavamman mahdollisuuden.

Muni -joukkovelkakirjalainojen veroedut riippuvat asuinpaikastasi ja siitä, kuinka paljon ansaitset, kun saat korkoa. Useita Yhdysvaltojen osavaltioita ei ole tuloveroa, joten valtion verovapautus ei tarjoa mitään etua. Positiivista on, että osavaltioiden asukkaat, joilla ei ole tuloveroa, voivat ostaa muni-joukkovelkakirjoja mistä tahansa valtiosta ja pysyä 100% verovapaina. Progressiiviset verot tarkoittaa, että korot yleensä nousevat tulojen myötä, joten korkeamman tulotason yksilöt hyötyvät enemmän muni-joukkovelkakirjaverovapautuksista.

Muni -joukkovelkakirjalainat ovat usein hyvä sijoitus korkean tulotason ihmisille, kuten julkkiksille, jotka asuvat osavaltioissa, joissa on korkeat tuloverot, kuten Kaliforniassa.Eläkeläinen, jolla on rajalliset tulot ja joka asuu osavaltiossa, jossa ei ole tuloveroja, kuten Florida, hyötyy vähemmän kuntien joukkovelkakirjalainojen verovapautuksista.

Alhaiset oletuskorot

Toinen etu, joka munilla on yritysten joukkovelkakirjoihin nähden, on paljon alhaisempi korko oletusarvo. Mukaan Moody's, vuotuinen kunnallinen joukkovelkakirjalaina oletusarvo oli noin 0,03% vuosina 2009--2014.Pitkällä aikavälillä yrityslainojen maksukyvyttömyysaste on noin 2,5% vuodessa.

Talousgurut Warren Buffett ja Meredith Whitney ennusti katastrofin kuntien joukkovelkakirjamarkkinoilla, mutta nämä ennusteet eivät olleet toteutuneet vuonna 2019. Suurin osa Yhdysvaltojen kunnista on parantanut asemaansa luottoluokitukset vuoden 2008 finanssikriisin jälkeen.Tämä parannus ei kuitenkaan tarkoita, että maksukyvyttömyysriski olisi poistettu.

Kuntien joukkovelkakirjojen tyypit

Muni -joukkovelkakirjoja on kahdenlaisia. Yleiset velkakirjat rahoitetaan suoraan verotuloista. Ne ovat turvallisin kuntien joukkovelkakirjalaji, mutta niillä on usein alhaisimmat korot.

Tulovelkakirjat saada rahaa lipunmyynnistä, laskuista, tiemaksuista tai vuokrista kunnallishallinnon hankkeista. Niitä käytetään infrastruktuurin rakentamiseen, mutta niiden tuotto on vähemmän varma, koska ne riippuvat tietyn yrityksen menestyksestä.

Ovatko kunnalliset joukkovelkakirjalainat likvidit?

Kuntien joukkovelkakirjat ovat myös suhteellisen likvidejä, mutta sijoittajien on oltava varovaisia bid-ask spread. Vain 1%: n tarjouspyynnöt voivat merkittävästi vähentää 2%: n muni-joukkovelkakirjan tuottoa.

Yksi ratkaisu on sijoittaa kuntalainarahastoon, mutta sinun on oltava varma, että rahasto on ei lastia. Korkea latausmaksu voi olla yhtä paha kuin korkea tarjouspyyntö.

Muni -joukkovelkakirjalainat ovat toinen mahdollinen ratkaisu. Tarjouspyynnön hajonta voi kuitenkin olla korkea myös alhaistenäänenvoimakkuutta ETF: t. The parhaat muni ETF: t yleensä alhaiset hintatarjouspyynnöt.

Muni Bond ETF: t

Kuntien joukkovelkakirjalainat tarjoavat myös enemmän hajautusta kuin yksittäiset munit. Jos altistutaan niin monelle kunnan joukkovelkakirjalainalle, yhdellä maksukyvyttömyydellä ei olisi merkittävää vaikutusta ETF: ään. Useimmat kuntalaina-ETF: t pitävät salkunsa tasapainossa, ja yhden kuntalainan osuus nettovarallisuudesta on tyypillisesti enintään 2%.

Kuntien joukkovelkakirjalainojen suurin haittapuoli on se, että korkotason noustessa on mahdollista kärsiä pääomatappioita. Yksittäisellä muni -joukkovelkakirjalla voit ostaa ja pitää hallussaan ja saada kaikki pääomasi takaisin, kun joukkovelkakirjalaina kypsyy.

On myös kunnallisia joukkovelkakirjalainoja, jotka eivät ole AMT -vapaita. AMT -ilmaisia ​​ETF -rahastoja ovat iShares Trust National Muni Bond ETF (MUB) ja VanEck Vectors AMT-Free Short Municipal Index ETF (SMB). 

Bottom Line

Kuntien joukkovelkakirjat eivät ole luodinkestäviä, mutta ne ovat yksi turvallisimmista sijoitusvälineistä, joita löydät. Ne tarjoavat myös huomattavia veroetuja ja ovat erittäin likvidit, kun niitä pidetään ETF -rahastoina. Nämä edut johtavat pienempiin tuottoihin, mutta ne ovat verottomia.