Kuinka sekoittaminen ja uudelleenhypoteeminen vaikuttavat Bitcoiniin

Finanssikriisin jälkeisen käyttöönoton jälkeen bitcoinilla on ollut antagonistinen suhde Wall Streetiin. Tämän suhteen dynamiikka näyttää kuitenkin muuttuneen viime aikoina. Kryptovaluutan ominaisuudet ja yleinen suosio ovat tehneet siitä houkuttelevan sijoitusvälineen samoille ihmisille.

Wall Streetin Bitcoinin omaksumiseen liittyy omat ongelmansa. Erityisesti sekoittuminen ja uudelleenhypothecation, kaksi käytäntöä, joiden avulla sijoituspalveluyritykset voivat moninkertaistaa voitonsa, voivat muuttaa tapaa, jolla kryptovaluutta toimii, ja vaikeuttaa sen alkuperäisiä aikomuksia.

Forbes -avustaja ja Wall Streetin veteraani Caitlin Long on kirjoittanut sarakkeeseen yksityiskohtaisen selityksen tästä aiheesta. Longin mukaan uudelleenhypotaatio ja sekoittuva keskittää bitcoiniin ja kryptovaluutoihin liittyvät riskit pörsseille, selvityskeskuksille ja keskusjohdannaissopimuksille. Keskitetty riski merkitsee suurempaa haavoittuvuutta, koska se tarjoaisi hakkereille yhden hyökkäyspisteen, joka saastuttaisi kryptovaluuttaekosysteemin.

Mitä ovat sekoittaminen ja uudelleenhypoteeminen?

Yleensä pankit ja rahoituspalvelualan yritykset erottavat vakuudet yksittäisiltä osapuolilta eri parametrien, kuten omistajan ja lainatyypin, perusteella. Tämä käytäntö tekee puhtaasta kirjanpidosta ja mahdollistaa sen, että he voivat palauttaa mainitun vakuuden, kun se erääntyy.

Kuten sen nimi osoittaa, sekoittuminen viittaa useiden osapuolten vakuuksien sekoittamiseen yhdeksi kokonaistiliksi. Sekoittaminen on Wall Streetin tavanomainen käytäntö, ja siitä on tullut suosittua välttämään tai vähentämään todennäköisyyttä, että säilytysvastapuolet (tai keskusvastapuolet) eivät noudata sopimustaan.

Yhdistymisellä on kaksi haitallista seurausta. Ensinnäkin käytäntö vaikeuttaa varojen ja velkojen erottamista toisistaan ​​keskusvastapuolen taseessa, koska niiden ei tarvitse ilmoittaa yksittäisiä määriä. Tämän seurauksena ei ole mitään keinoa tietää, onko heillä riittävästi varoja velkojensa kattamiseen. Commingling myös keskittää kryptovaluuttojen omistukset yhdelle tilille, mikä tekee tilistä houkuttelevan kohteen varkaille ja hakkereille. Esimerkiksi keskusvastapuoli voi pitää kryptovaluuttoja yhdessä "omnibus" -lompakossa sen sijaan, että jakaisi niitä useille verkkolompakkoille. Näistä lompakoista puolestaan ​​tulee tietovarastoja hakkereille, joihin he voivat kohdistaa, jos he haluavat kaataa kryptovaluuttaekosysteemin.

Uudelleenhypotaatio vaikeuttaa entisestään bitcoinin identiteettiä. Yksinkertaisesti sanottuna uudelleenhypothecation sallii keskusvastapuolten käyttää tiettyä bitcoinia vakuutena useita kertoja. "Se on prosessi, jolla lainanantaja saa omaisuuden lainan vakuudeksi ja sitoutuu sitten vakuuteen kattaa oman vastuunsa erilliselle osapuolelle, joka sitten vakuuttaa saman vakuuden eri osalle ”, selittää Pitkä.

Tämä tarkoittaa, että on olemassa lainaketju, joka voidaan jäljittää samaan omaisuuserään. Yksittäisen ketjun sisällä olevan lainan maksukyvyttömyys tai onnistunut säilytysyhteisön hakkerointi voi saada koko asennuksen kaatumaan. Uudelleenhypotekaatioihin liittyviä muita komplikaatioita syntyy siitä, että sama omaisuuserä kirjataan useisiin taseisiin hämärtäen sen alkuperää.

Kryptovaluuttaekosysteemin kasvaessa kaatumisen aaltoilu voi aiheuttaa vakavia vahinkoja etuyhteydettömiin omaisuuksiin, pitkälti samalla tavalla kuin asuntokriisi vaikutti erilaisiin ja toisistaan ​​riippumattomiin osiin maailmaa talous.

Voiko näitä riskejä pienentää?

Long sanoo, että keskitettyyn riskiin liittyviä ongelmia voidaan lieventää estämällä uudelleenhypothecation ja sekoittamalla bitcoin. Tällaisen tapahtuman todennäköisyys on kuitenkin pieni, koska se vähentäisi merkittävästi keskusvastapuolten voittoja. Bitcoinin valmistama niukkuus tekee siitä erityisen arvokkaan voimavaran Wall Streetille. Bitcoinin uudelleenhypotaatio voisi antaa rahoituspalvelualan yrityksille, kuten Goldman Sachsille, lyödä voittoja rakentamalla lainaketjun käyttämällä samaa bitcoin -varastoa säilytyksessään. Longin mukaan bitcoiniin liittyvä uudelleenhypotekaatio ja sekoittaminen on syy siihen, miksi Intercontinental Exchange (ICE) ilmoitti hyökkäyksestään bitcoiniin.

Sijoittaminen kryptovaluutoihin ja muihin kolikoiden ensimmäisiin tarjouksiin ("ICO") on erittäin riskialtista ja spekulatiivista, eikä tämä artikkeli ole Investopedian tai kirjoittajan suositus sijoittaa kryptovaluutoihin tai muihin ICO: iin. Koska jokaisen yksilön tilanne on ainutlaatuinen, pätevää ammattilaista on aina kuultava ennen rahoituksen tekemistä päätökset. Investopedia ei anna mitään takuita tässä olevien tietojen oikeellisuudesta tai oikea -aikaisuudesta.