Finanssikriisin opetukset: Neel Kashkari

Rahoituslaitosten liittovaltion pelastus finanssikriisin keskellä 2008–2009 oli yksi kriittisimmistä ja kiistanalaisimmista hallituksen johtamista interventioista historiassa. Säädettiin ennennäkemättömiä poliittisia liikkeitä, jotka antoivat hallitukselle mahdollisuuden pumpata satoja miljardeja dollareita pankkijärjestelmään ostaa vaikeuksissa olevien yritysten omaisuutta ja omaa pääomaa, ottaa ensisijaisia ​​osuuksia rahoituslaitoksista, ostaa epäonnistuneita kiinnityksiä ja pelastaa Yhdysvaltoja autovalmistajia.

Levottoman omaisuuden helpotusohjelma, TARP, Kuten tiedetään, presidentti George Bush sääti 3. lokakuuta 2008 allekirjoittamalla Hätävakautuslaki. Vaikka kiistanalainen, monet luottavat TARPiin keskeisenä tekijänä kriisin vakauttamisessa ja pankkien epäonnistumisten ja sulkemisten estämisessä. Neel Kashkari, joka on toiminut Yhdysvaltain valtiovarainministeriössä vuodesta 2006, vahvistettiin valtiovarainministerin apulaissihteeriksi vuonna 2008 ja hän vastasi TARPin valvonnasta.

Nykyään Kashkari on Minneapolisin keskuspankin johtaja, ja hän toistaa edelleen, että pankit ovat edelleen 'liian iso epäonnistuakseen', ja niihin olisi sovellettava korkeampia pääomavaatimuksia. Samaan aikaan hän on pyrkinyt vähentämään pienempien pankkien ja luotto -osuuskuntien sääntelyä voi olla suurempi rooli yhteisöissä, joita he palvelevat, ja kilpailla tasaisemmin globaalin pankkitoiminnan kanssa jättiläisiä. Vaikka nykyinen hallinto pyrkii vähentämään rahoituslaitosten yleistä sääntelyä, Kashkari väittää, että tarvitaan enemmän suojaa, jotta sijoittajat ja kuluttajat eivät joutuisi samoihin uhkiin a vuosikymmen sitten.

Kysymyksiä ja vastauksia Neel Kashkarin kanssa

Investopedia puhui Kashkarin kanssa pohtiakseen opittuja kokemuksia, joita ei opittu vuosikymmenen jälkeen finanssikriisistä.

Investopedia: Mikä oli suurin oppi tai merkittävin muutos, joka tuli finanssikriisistä?

Neel Kashkari: "Vaikka vapaat markkinat ovat parempia, markkinat voivat tehdä suuria ja kalliita virheitä. Tarvitsemme suojakaiteita suojautuaksemme tällaisilta liiallisuuksilta. "

Investopedia: Mitä oppia tai opetuksia emme ole oppineet tai jättäneet noudattamatta finanssikriisin jälkeen?

Neel Kashkari: "Talouskriisejä on tapahtunut kautta historian; väistämättä unohdamme oppitunnit ja toistamme samat virheet. Tällä hetkellä heiluri heiluu sääntelyn lisääntymistä vastaan, mutta tosiasia on, että meidän on oltava tiukempia suurimpien pankkien suhteen, jotka edelleen aiheuttavat riskejä taloudelle. "

Investopedia: Ovatko sijoittajat ja kuluttajat nykyään turvallisempia kuin 10 vuotta sitten?

Neel Kashkari: "Kyllä, ne ovat turvallisempia, mutta veronmaksajat ovat edelleen vaarassa. Suurimmilla pankeilla on enemmän pääomaa, mutta se ei riitä; analyysimme Minneapolisin keskuspankissa osoittaa, että suurten pankkien on kaksinkertaistettava oma pääomansa todella lieventääkseen uuden romahduksen uhkaa. "

Lopettaminen "liian suurelle epäonnistua"

Minneapolis Federal Reserve rkeräsi raportin marraskuuta 2016 nimeltä ”Minneapolis -suunnitelma lopettaa” Liian suuri epäonnistua ”. Siinä Minneapolis -suunnitelma vaatii isoja pankkeja, joilla on vähintään 250 miljardin dollarin varat, kaksinkertaistamaan pääomatarpeensa tappioiden kattamiseksi. Siinä esitetään myös yksityissijoittajien ja veronmaksajien parempaa suojaa, joka lieventäisi heidän tappioitaan toisen kriisin sattuessa. Se on tiheä mutta kannattava luku niille, jotka välittävät sijoittajien suojelemisesta, suurpankkien riskeistä edelleen maailmantaloudelle ja taloushistorian opiskelijoille.

Tietoja Neel Kashkarista

Kashkari oli ottanut epätavallisen polun Treasuryyn, joka sisälsi Goldman Sachsin sijoituspankkiirina teknologiatiimi San Franciscossa aloitettuaan uransa ilmailu- ja avaruusinsinöörinä TRW: ssä Redondo Beachillä, Kalifornia Hän on toiminut Minneapolisin keskuspankin presidenttinä tammikuusta 2016 lähtien. Kashkari tuli Minneapolis Fediin neljän vuoden kuluttua PIMCOn toimitusjohtajana, josta hän lähti vuonna 2013 jatkamaan Kalifornian kuvernööriä.

Hänen jakautumisensa julkisen ja yksityisen sektorin välillä ja hänen keskeinen roolinsa TARPin valvonnassa aikana talouskriisi on antanut hänelle ainutlaatuisen ja voimakkaan näkökulman sekä opittuihin että huomiotta jätettyihin kokemuksiin 2009. Hän on käyttänyt asemaansa pankki- ja politiikassa tuodakseen nämä asiat valokeilaan ja ajaakseen uudistusta.