Mikä on rahoitusalan keskimääräinen P/E -suhde?

The hinta-laatusuhde (P/E) on yksi yleisimmistä mittareista, joita sijoittajat käyttävät analysoidakseen, onko yritykseen sijoittaminen kannattavaa. Yksinkertaisesti sanottuna P/E -suhde on hinta, jonka sijoittaja on valmis maksamaan jokaisesta dollarista yrityksen tuloksesta. P/E -suhde voidaan laskea seuraavalla matemaattisella kaavalla:

$\begin{array}{c}\text{P/E -suhde.}=\frac{\text{Hinta / osake.}}{\text{Osakekohtainen tulos.}}\end{array}$P/E -suhde=Osakekohtainen tulosHinta / osake​​

Esimerkkinä mainittakoon, että jos yrityksen osakkeen kauppa oli 50 dollaria osakkeelta ja sen tulos oli 5 dollaria osakkeelta, sen P/E -suhde olisi 10.

P/E -suhteiden muunnelmia

On olemassa useita versioita P/E -suhteista, joihin sijoittajat voivat luottaa arvioidessaan yrityksen julkista hyvinvointia. Näitä ovat seuraavat luokat:

• Jäljellä P/E. Tämä mittari käyttää avoimilla markkinoilla olevien osakkeiden painotettua keskimääräistä lukumäärää ja jakaa tämän luvun viimeisten 12 kuukauden nettotulolla. Tämä on oletusarvoinen P/E -suhde, jos muuta tyyppiä ei ole määritetty.
• Jäljellä P/E jatkuvista toiminnoista. Tämä mittari perustuu liiketuloksiin, jotka eivät sisällä tuloja toiminnoista, jotka ovat lakanneet. Se ei myöskään sisällä niin sanottuja "poikkeuksellisia toimintoja", jotka määrittävät epätavallisia tapahtumia, kuten kirjanpitomuutoksia, arvonalennuksia ja kertaluonteisia tappioita.
• Eteenpäin P/E. Sen sijaan, että luottaisiin yrityksen nettotuloihin, tämäntyyppinen P/E -suhde vaikuttaa tulevien 12 kuukauden arvioituun nettotulokseen. Tämän luvun kasvattamiseksi useat analyytikot punnitsevat ennusteitaan ja keskiarvo liitetään sitten kaavaan.

Rahoituspalvelualan keskimääräinen P/E -suhde

The rahoituspalveluala muodostaa suuren osan Yhdysvaltojen bruttokansantuotteesta (BKT). Tästä syystä sijoittajat seuraavat uskonnollisesti tämän alan yritysten P/E -suhdetta, koska ne osoittavat laajalti koko talouden vahvuuden. Sijoittajat tutkivat erityisesti välitysyritysten, pankkitoiminnan, omaisuudenhoitajien sekä velka- ja luottopalveluntarjoajien P/E -suhdetta.

Esimerkki: elokuussa 2018 keskimäärin P/E -suhde rahoituspalvelualalla oli 14,26. Tämä mittari sisältää tiettyjen rahoituspalveluluokkien, mukaan lukien pankit, sektorien keskiarvot, joilla oli P/E 13,51, pääomamarkkinat, joiden P/E -suhde oli 18,83, ja vakuutussektori, jonka P/E -suhde oli 14.64. Pienemmällä sektorilla laajemmassa rahoituspalveluluokassa, säästö- ja asuntolainojen tarjoajilla, oli korkein P/E 32,17, kun taas alin tällä hetkellä oli asuntolainojen REIT -ala 7,11.