Microsoft Earnings: Mitä etsiä MSFT: stä

Microsoft Corp. (MSFT) päättyy yhdestä parhaista tilivuosistaan ​​lähihistoriassa, ja sen tulot ja tulot ovat kasvaneet nopeimmin viimeisen viiden vuoden aikana. Tämä on antanut yhtiölle mahdollisuuden siirtää enemmän voittojaan osakkeenomistajille. Microsoft ilmoitti syyskuun puolivälissä korottavansa neljännesvuosittaista osinkoaan 11 % ja aloittavansa uuden 60 miljardin dollarin osakkeen. ostaa takaisin ohjelmoida.

Sijoittajat seuraavat, pystyykö Microsoft ylläpitämään vahvaa taloudellista suorituskykyään, kun yhtiö raportoi tuloksensa lokakuussa. 26. 2021 vuoden 2022 ensimmäiselle vuosineljännekselle. Microsoftin tilivuosi (FY) päättyi kesäkuussa. Analyytikot odottavat oikaistua osakekohtaista tulosta (EPS) nousemaan, mutta hitaammin kuin viimeisellä neljällä vuosineljänneksellä. Myös liikevaihdon odotetaan kasvavan, mutta hitaammin kuin viimeisellä raportoidulla vuosineljänneksellä.

Sijoittajat keskittyvät myös vuodesta toiseen (YOY) liikevaihdon kasvua Azurelle, joka on keskeinen osa Microsoftin pilvipalveluliiketoimintaa, joka tarjoaa kattavan palveluvalikoiman kehittäjille, IT-ammattilaisille ja yrityksille. Analyytikot odottavat Azuren liikevaihdon kasvavan vuotta aiemmasta hieman nopeammin kuin edellisellä neljänneksellä.

Microsoftin nopea kasvu tapahtuu kasvavan uhan keskellä. Venäjään liittyvät hakkerit ovat tehostaneet hyökkäyksiään viime kuukausina murtautuen teknologiayrityksiin yrittää varastaa arkaluonteisia tietoja, Microsoftin ja muiden yritysten kyberturvallisuusasiantuntijoita sanoa. Microsoft itse ja kyberturvallisuusyhtiö FireEye vaarantuivat edellisen suuren välikohtauksen aikana.

Microsoftin osakkeet ovat menestyneet laajemmin markkinoita paremmin kuluneen vuoden aikana. Osake jäi enimmäkseen markkinoita jäljessä vuoden 2020 lopulla ja vetäytyi sitten eteenpäin tämän vuoden kesäkuun puolivälissä. Sen jälkeen ero on vähitellen kasvanut. Microsoftin osakkeet ovat tuottaneet yhteensä 45,2 % viimeisen vuoden aikana, mikä ylittää S&P 500:n 31,6 %:n kokonaistuoton.

Microsoftin tuloshistoria

Microsoft raportoi VUODEN 2021 4. kvartaali tulos ja liikevaihto ylittivät analyytikoiden odotukset. Oikaistu osakekohtainen tulos nousi 48,3 % vuoden takaiseen neljännekseen verrattuna. Liikevaihto kasvoi 21,4 % vuotta aiemmasta. Sekä oikaistu osakekohtainen tulos että liikevaihto kasvoivat nopeimmin kaikista vuosineljänneksistä ainakin viimeisten neljän ja puolen vuoden aikana. Microsoftin Intelligent Cloud -yksikkö johti neljänneksen liikevaihdon kasvussa kaikkia muita segmenttejä.

Sisään VUODEN 2021 3. neljännes, yhtiön tulos ja liikevaihto ylittivät analyytikoiden konsensusarviot. Oikaistu EPS nousi 39,4 % verrattuna vuoden takaiseen neljännekseen, mikä jatkaa vuoden 2021 ensimmäisellä neljänneksellä alkanutta kiihtymistrendiä. Liikevaihto kasvoi 19,1 % edellisvuodesta, kiihtyen edellisestä neljänneksestä. Yhtiö huomautti, että digitaalinen käyttöönotto kiihtyi edelleen käynnissä olevan COVID-19-pandemian keskellä, kun yhä useammat yritykset siirsivät toimintansa pilveen.

Analyytikot odottavat tulosten ja liikevaihdon kasvun hidastuvan vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä. Oikaistun osakekohtaisen tuloksen ennustetaan nousevan 14,1 % vuotta aiemmasta, mikä on hitain vauhti sitten tilikauden 2020 viimeisen neljänneksen. Liikevaihdon odotetaan kasvavan 18,2 % vuotta aiemmasta. Koko vuoden 2022 tilikaudelle analyytikot ennustavat tällä hetkellä oikaistun EPS: n nousevan 10,0 %, mikä olisi hitain vauhti ainakin kuuteen viime vuoteen. Vuotuisen liikevaihdon odotetaan kasvavan 14,1 %, hidastuen viime vuoden 17,5 %:sta.

Microsoftin avaintilastot
Arvio vuoden 2022 ensimmäiselle vuosineljännekselle	VUODEN 2021 1. kvartaali	VUODEN 2020 1. kvartaali
Oikaistu osakekohtainen tulos ($)	2.08	1.82	1.38
Tulot ($B)	43.9	37.2	33.1
YOY Azure Revenue Growth (% kiinteässä valuutassa)	45.4	47.0	63.0

^{Lähde: Näkyvä Alfa}

Avainmittari

Kuten edellä mainittiin, sijoittajat keskittyvät myös liikevaihdon kasvuun Azuressa, joka muodostaa SQL-palvelimen ja Visual Studion kaltaisten palveluiden ohella osan Microsoftin Intelligent Cloud -segmentistä. Azure on pilvialusta, joka tarjoaa kehittäjille, IT-ammattilaisille ja yrityksille sarjan työkaluja ja palvelut, joita voidaan käyttää verkkoon, tallennus, mobiili- ja verkkosovelluspalvelut, tekoäly, Internet Asiat (IoT) ja monia muita laskentatarpeita. Se valloitti noin 22 prosentin osuuden globaaleista pilvimarkkinoista kalenterivuoden 2021 toisen neljänneksen lopussa. Microsoftin Azure on toiseksi vain Amazon.com Inc: n (AMZN) Amazon Web Services globaalin pilvimarkkinaosuuden mukaan.

Azuresta on tullut Microsoftin viime vuosina tärkeä kasvun veturi, joka on ylittänyt yhtiön yleisen liikevaihdon kasvun. Huolimatta erinomaisesta suorituksesta kasvuvauhti on hidastunut jyrkästi viime vuosina. Azuren liikevaihto kasvoi 76,0 % vuoden 2019 ensimmäisellä neljänneksellä ja hidastui sitten 68,0 %:iin vuoden 2019 viimeisellä neljänneksellä. (Huomaa, että yllä olevat kasvuluvut ovat Visible Alphan arvioita, koska Microsoft ei raportoinut Azuren liikevaihdon kasvusta ennen tilikautta 2020.)

Vuoden 2020 ensimmäisellä neljänneksellä Azuren liikevaihto kasvoi 63,0 % vuotta aiemmasta ja vauhti hidastui jälleen 50,0 prosenttiin vuoden viimeisellä neljänneksellä. Hidastuminen jatkui kasvun hidastuessa 45,0 prosenttiin vuoden 2021 viimeisellä neljänneksellä. Analyytikot odottavat kasvun kiihtyvän hieman 45,4 %:iin vuoden 2022 ensimmäisellä neljänneksellä. (Huomaa, että edellä mainitut Azuren tulojen kasvuluvut ovat vakiovaluutoissa, joten Microsoft paljastaa ne.)