Nvidia Earnings: Mitä etsiä NVDA: lta

Nvidia Corp. (NVDA) on nähnyt voittonsa ja liikevaihtonsa nousseen huimasti viimeisen kahden vuoden aikana, mikä on tehnyt siitä yhden maailman suurimmista ja arvokkaimmista tietokoneyrityksistä. Mutta Nvidian koosta on tullut kasvun este. Federal Trade Commission (FTC) mainitsi äskettäin yrityksen koon kanteessaan, jonka tarkoituksena oli estää historian suurin puolijohdefuusio: Nvidian suunnittelema 40 miljardin dollarin osto Yhdistyneessä kuningaskunnassa toimivan sirusuunnitteluyrityksen Armin kanssa. Nvidia irtisanoi sopimuksen viime viikolla FTC: n oikeusjutun ja muiden sääntelyhaasteiden vuoksi.

Sijoittajat tarkkailevat, pystyykö Nvidia, joka valmistaa pelaajien ja datakeskusten käyttämiä pelimerkkejä, säilyttää viimeaikaisen vahvan taloudellisen tuloksensa raportoidessaan helmikuun tuloksensa. 16, 2022 vuoden 2022 neljännelle vuosineljännekselle. Sijoittajat keskittyvät myös siihen, kuinka Nvidia aikoo ylläpitää nopeaa kasvua pitkällä aikavälillä ilman Armin hyötyä. Nvidian tilikausi (

FY) päättyi tammikuussa. 30, 2022. Analyytikot odottavat molempien oikaistun osakekohtaisen tuloksen (EPS) ja liikevaihto kasvaa voimakkaasti, mutta hidastuu edelleen viime vuosineljänneksen kasvusta.

Sijoittajat keskittyvät myös Nvidian datakeskusten tuottoon, joka on yhtiön nopeasti kasvavan liiketoiminnan segmentin keskeinen myynnin mittari. Nvidia valmistaa datakeskusten käyttämiä siruja. Tietokeskuspalveluiden kysyntä on kasvanut pandemian keskellä, mikä on lisännyt Nvidian sirujen kysyntää. Analyytikot odottavat yhtiön konesalien liikevaihdon kiihtyvän toista peräkkäistä neljännestä.

Osa Nvidian voimakkaasta kasvusta viime vuosien aikana on myös vauhdittanut kryptovaluutta puomi. GPU: iden laskentateho on tehnyt niistä ihanteellisia prosessoreita kryptovaluuttakaivostyöntekijöiden suorittamiin laskelmiin. Puomi on lisännyt Nvidian sirujen kysyntää. Äskettäinen kryptovaluuttojen hintojen romahdus tänä vuonna saattaa kuitenkin tehdä louhinnasta vähemmän kannattavaa ja vähentää osaa Nvidian sirujen kysynnästä.

Nvidian osakkeet ovat menestyneet laajemmin markkinoita paremmin viimeisen vuoden aikana. Osake oli tuottanut heikommin helmikuun 2021 lopun ja toukokuun 2021 lopun välisenä aikana ennen kuin se alkoi murtautua ja vetää markkinoita edellä. Se on menestynyt paremmin siitä lähtien ja saavutti huippukuilun marraskuun lopulla ennen kuin se on pudonnut viime kuukausina. Nvidian osakkeet ovat tuottaneet yhteensä 58,4 % viimeisen vuoden aikana, mikä on selvästi yli S&P 500:n 11,9 %:n kokonaistuoton.

Nvidian tuloshistoria

Asiasta kertoi Nvidia Vuoden 2022 kolmannen neljänneksen tulos tulokset ylittivät analyytikoiden odotukset. Oikaistu osakekohtainen tulos nousi 60,9 % vuoden takaiseen neljännekseen verrattuna, kun taas liikevaihto kasvoi 50,3 % uuteen neljännesvuosittaiseen ennätykseen. Vaikka sekä ylä- että alalinjat kasvoivat voimakkaasti, niiden kasvu jatkui edellisellä neljänneksellä alkaneena hidastuvana trendinä. Yhtiö kertoi, että sen tekoälytuotteiden kysyntä oli huimassa kasvussa ja että se saavutti ennätystuloja peli-, datakeskus- ja ammattivisualisointiliiketoiminnassaan.

Sisään VUODEN 2022 toinen neljännes, Nvidian tulos ja liikevaihto ylittivät konsensusarviot. Oikaistu osakekohtainen tulos nousi 89,9 % vuodentakaisesta (YOY), hidastuen edellisen vuosineljänneksen nopeasta vauhdista. Liikevaihto kasvoi 68,3 % vuoden takaiseen neljännekseen verrattuna, mikä myös hidastui edellisen vuosineljänneksen voimakkaasta vauhdista. Nvidia kertoi julkistaneensa Omniverse-alustan, joka käyttää virtuaalitodellisuutta (VR) simuloimaan fyysisesti realistisia maailmoja.

Analyytikot odottavat sekä oikaistun osakekohtaisen tuloksen että liikevaihdon kasvavan vuoden 2022 viimeisellä neljänneksellä, mutta jatkavan hidastuvaa trendiään. Oikaistun EPS: n odotetaan nousevan 57,8 % vuotta aiemmasta, mikä olisi hitain kasvutahti sen jälkeen, kun Nvidia ilmoitti oikaistun osakekohtaisen tuloksen laskusta vuoden 2020 kolmannella neljänneksellä. Liikevaihdon odotetaan kasvavan 48,4 % vuotta aiemmasta, mikä on hitain vauhti sitten vuoden 2021 ensimmäisen neljänneksen. Koko vuoden 2022 tilikaudella analyytikot odottavat oikaistun osakekohtaisen tuloksen nousevan 73,9 %, mikä olisi sen nopein vauhti sitten vuoden 2017. Vuotuisen liikevaihdon ennustetaan kasvavan 60,0 %, mikä on nopein vauhti vähintään seitsemään vuoteen.

Nvidian tärkeimmät tilastot
Arvio vuoden 2022 neljännelle vuosineljännekselle	VUODEN 2021 4. kvartaali	VUODEN 2020 4. kvartaali
Oikaistu osakekohtainen tulos ($)	1.22	0.78	0.47
Tulot ($B)	7.4	5.0	3.1
Palvelinkeskuksen tuotto ($B)	3.2	1.9	1.0

^{Lähde: Näkyvä Alfa}

Avainmittari

Kuten edellä mainittiin, sijoittajat keskittyvät myös Nvidian datakeskustuloihin. Nvidia on perinteisesti erikoistunut valmistamaan peli- ja grafiikkateollisuudelle tarkoitettuja pelimerkkejä, ja se on edelläkävijä grafiikkasuoritusyksiköiden (GPU) kehityksessä. Osoittautuu, että GPU: iden käyttämät vahvat laskentaominaisuudet videopelien ja grafiikkaohjelmistojen tehostamiseen sopivat hyvin myös tekoälyn ja koneoppimisen kaltaisiin teknologioihin. Molemmat tekniikat ovat yhä tärkeämpiä nopeasti kasvavilla datakeskusmarkkinoilla. Etälaskentatehon kysyntä kasvoi merkittävästi pandemian aikana, kun yhä useammat ihmiset alkoivat työskennellä kotoa käsin ja yritysten oli pakko siirtää tiettyjä toimintoja verkkoon. Tämä kehitys on auttanut lisäämään datakeskusten käyttämien Nvidian sirujen kysyntää. Lisääntyvä keskittyminen metaversumiin, virtuaaliseen maailmaan, joka perustuu VR: n ja lisätyn todellisuuden kaltaisiin teknologioihin (AR), luo todennäköisesti lisäkysynnän lähteitä yrityksen konesalien siruille.

Nvidian datakeskusten liikevaihto kasvoi jyrkästi tilikaudella 2021 pandemian keskellä nousten 124,5 %. Se oli merkittävä kiihtyvyys edellisen vuoden 1,7 prosentin kasvusta ja se oli nopein vauhti sitten tilikauden 2018. Tilikauden 2021 toisella neljänneksellä konesalien liikevaihto kasvoi jopa 167,5 % vuotta aiemmasta. Sen jälkeen se alkoi hidastua seuraavien neljän vuosineljänneksen aikana ja hidastui 35,1 prosenttiin vuoden 2022 toisella neljänneksellä. Mutta se alkoi taas kiihtyä vuoden 2022 kolmannella neljänneksellä ja nousi 54,5 % vuotta aiemmasta. Analyytikot odottavat datakeskusten liikevaihdon kiihtyvän edelleen vuoden 2022 viimeisellä neljänneksellä ja kasvavan 66,3 % vuotta aiemmasta. Koko vuoden 2022 tilikaudelta analyytikot odottavat konesalien vuotuisen liikevaihdon kasvavan 57,0 %. Se olisi merkittävä hidastuminen edellisen vuoden nopeaan tahtiin, mutta silti toiseksi nopein kasvutahti sitten tilikauden 2018.