Fed on epäluuloinen talouskasvusta

Tärkeimmät liikkeet

Fed julkaisi pöytäkirjan FOMC tammikuuta pidetty kokous. 19-20 tänä iltapäivänä klo 14.00. Itäinen. Julkaisu oli hieman normaalista poikkeava, koska myrsky oli sulkenut monet valtion virastot ja työntekijät olivat kotona, mikä esti keskuspankkia julkaisemasta pöytäkirjaa uutisorganisaatioille aikaisin. Tietojen julkaiseminen taloustoimittajille ja kauppiaille samanaikaisesti aiheuttaa väärintulkinnan ja epävakauden riskin, koska kaikki kiirehtivät julkaisemaan ilman riittävää arvostelua.

Olen aina hieman hermostunut Fedin ilmoituksista, jotka poikkeavat normaalista menettelystä. Se on pieni asia, mutta se ei vaadi paljon laukaista "salama kaatua" markkinoilla nyt, kun S&P 500 on noussut (käytännöllisesti katsoen keskeytyksettä) 18 % matalammista tasoistaan. Huolimatta edestakaisesta kaupankäynnistä volatiliteetti näyttää kuitenkin pysyneen hallinnassa.

Fedin pöytäkirja keskittyi koronnostojen tauon järkeistämiseen ja siihen, miksi Fedin pitäisi pidättäytyä pienentämästä 3 biljoonaa dollaria

tase edelleen vuonna 2019. FOMC: n jäsenet ovat huolissaan Kiinan hidastumisesta ja siitä, että FOMC: n oma toiminta on tuonut markkinoille epävarmuutta. Kun luin lausuntoa, tein haun termillä "potilas", joka esiintyi 13 kertaa - mikä tekee selväksi, mitä Fed yrittää välittää markkinoille.

S&P 500

Teknisestä näkökulmasta S&P 500 hiipii kanavan kärkeen liittyvään hintaan ennen joulukuun romahdusta. On liian aikaista sanoa, muuttuuko tämä vastustukseksi, mutta se on mahdollinen ehdokas. Minun mielestäni, jos on tauko, katalysaattori olisi Fedin hulluutta.

Osakkeiden tuotot ja korot korreloivat yleensä positiivisesti. Jos pitkät korot jatkavat laskuaan (kuten ne ovat olleet tammikuusta lähtien. 18), Fedin epäluottamus talouteen voi olla vain tekosyy, jonka kauppiaat tarvitsevat saada lyhyen aikavälin voittoja pois pöydästä.

Selvyyden vuoksi olen edelleen sitä mieltä, että taustalla olevat perustekijät tukevat hyvin markkinoita keskipitkällä aikavälillä (kolmesta kuuteen kuukauteen), joten lyhytaikainen tauko on kiinnostavampi. dippien ostaminen mahdollisuus kuin mikään vakavampi.

Lue lisää:

6 yritystä, joiden tulos on kasvanut vähintään 20 %

Miksi yritysten velkakupla voi räjähtää ennemmin kuin luulet

Mikä on FOMC-kokous?

Riskiindikaattorit – kehittyvät markkinat

Kuten mainitsin eilisessä Chart Advisor -julkaisussa, kulta, joukkovelkakirjat ja osakkeet ovat nousseet yhdessä viime aikoina. Tämä korrelaatio ei ole yleinen ja osoittaa, että sijoittajat voivat olla suojaus osakesalkkunsa arvostuksen kasvaessa lyhyellä aikavälillä.

Tämänpäiväinen reaktio FOMC-pöytäkirjoihin ei ollut tarpeeksi dramaattinen antaakseen paljon lisätietoa tästä epätavallinen korrelaatio riskin päälle ja pois päältä otetun omaisuuden välillä, mutta on olemassa muita indikaattoreita, jotka voivat täydentää muutamia yksityiskohdat.

Kuten viime viikolla mainitsin, kehittyvät markkinat ovat olleet toiveikkaina sen jälkeen, kun useimmat kehittyvien markkinoiden indeksit päätyivät nousuun kaksoispohja kuvio. Yhdysvaltain dollarin heikkeneminen kuluneen viikon aikana on kuitenkin lieventänyt painetta kehittyvillä markkinoilla, ja vauhti näyttää vahvistuvan.

Dollarin lasku on hyvä kehittyville markkinoille, koska se vähentää inflaatiopaineita ja auttaa niitä taloudet pitävät kiinni investointidollareista, jotka muuten voisivat jäädä sijoittamaan Yhdysvaltain dollarimääräisiin omaisuutta. Kuten seuraavasta kaaviosta näet, dollarin ollessa laskussa (sininen viiva), Shanghai Composite osakeindeksi on noussut – tämä vahvisti äskettäisen kaksoispohjan murtautuman uudelleentestauksen.

Riskinäkökulmasta katsottuna kehittyvät markkinat ovat hyvä kelluva sijoittajatunneille, joten tämä on positiivista kehitystä viime päiviltä. Jos Yhdysvaltain dollarin lasku jatkuu, kehittyvien markkinoiden ralli voi mennä pitkälle minimoimaan S&P 500 -indeksin heikkenemistä, jos tärkeimmät indeksit kompastuvat vastustukseen.

Lue lisää:

IBM työskentelee Yhdysvaltain dollariin sidotun "Stablecoinin" parissa

Kehittyville markkinoille sijoittamisen riskit

Mikä muuttaa kullan hintoja?

Bottom Line: Keskity taloustietoihin

Päivinä, jolloin FOMC-kokoukset pidetään tai FOMC-pöytäkirjat julkaistaan, on normaalisti epäsäännöllinen kaupankäynti, joten tänään nähty ei ole erityisen huolestuttavaa. Nyt kun suurin osa neljännen vuosineljänneksen tulosraporteista on käsillä, seuraavien viikkojen painopiste tulee olemaan todennäköisesti siirtyy takaisin talousraportteihin ja meneillään olevaan tullisotaan Yhdysvaltojen, Kiinan ja Euroopan välillä Liitto. Kestohyödykkeet tilaukset julkaistaan ​​torstaiaamuna, minkä pitäisi myös antaa näkemys siitä, paranevatko teollisuustuotannon näkymät edelleen vai hauraammaksi.

Lue lisää:

Garmin nousi usean vuoden huipulle tulosten jälkeen

Ensimmäinen aurinkoosake siirtyy uuteen nousutrendiin

Opi sijoittamisen perusteet