Valot pois: 3 kallista yleishyödyllistä osaketta, joissa on kaavion topit

Utilities-osakkeet, jotka tunnetaan vakaista liiketoimintamalleistaan ​​ja korkeapalkkaisista osinkoja, ovat löytäneet runsaasti ostokiinnostusta tänä vuonna, kun sijoittajat ryntäsivät markkinoille turvasatama sektoria etsimään suojaa markkinoiden epävakausilta, jotka johtuvat pitkittyneestä Yhdysvaltojen ja Kiinan välisestä kauppakiistasta ja jatkuvasta keskustelusta vuoden 2020 taantumasta. Lisäksi sarja kolme koronlaskua tänä vuonna Federal Reserve on tehnyt ei-syklisestä ryhmästä houkuttelevan vaihtoehdon tuottoa heikentäville joukkovelkakirjoille.

Viime aikoina markkinakommentoijat ovat varoittaneet, että ala tulee liian kalliiksi ylevästi arvostuksia eräiden maan suurimpien sähköyhtiöiden joukossa. Bloomberg raportoi syyskuussa, että sähköyhtiöiden S&P 500 -indeksin ylittävä arvostuspalkkio saavutti korkeimman tason sitten vuoden 2007. Keskiviikon sulkemiseen asti ryhmä käy kauppaa noin 20 kertaa eteenpäin antavat tulot, kun taas keskimääräisen suuryhtiön ennustettu tulos on noin 18-kertainen.

Teknisestä näkökulmasta katsottuna alla mainitut kolme yleishyödyllistä yhtiötä on muodostunut täyttökuvioita viimeisen kuukauden aikana, mikä osoittaa, että härät voi hukata energiaa. Tarkastellaanpa tarkemmin jokaista virrantarjoajaa ja yksilöidään joitakin harkitsevia kauppoja.

American Electric Power Company, Inc. (AEP)

American Electric Power Company, Inc. (AEP) tarjoaa sähkön tuotantoa, siirtoa ja jakelua yli 5 miljoonalle vähittäisasiakkaalle 11 osavaltiossa. Ohiossa sijaitseva Columbus-yhtiö tuottaa sähkönsä hiilellä, maakaasulla, ydinvoimalla, vesivoimalla, aurinko- ja tuulivoimalla. Vaikka yritys ylitti alhainen rivi odotukset kolmannella neljänneksellä (Q3), tulot 4,30 miljardia dollaria jäi Street-odotuksia pienemmäksi ja laski 0,60 % vuodentakaisesta (YOY). Arvostuksen kannalta osakkeella käydään kauppaa lähes 21-kertaisesti termiinituloihin verrattuna – selvästi yli viiden vuoden keskiarvon eli noin 18 kertaa. American Electric Power -osakkeessa on a markkina-arvo 46,21 miljardia dollaria, tarjoaa a osinkotuotto lähes 3 % ja on marraskuussa 24,98 % korkeampi kuin vuotta aiemmin. 7, 2019.

Sähköjättiläinen näki osakekurssitrendinsä jatkuvasti korkeammalla tammi-syyskuussa, ja uudelleenjäljitys oli tuskin saavuttanut 50 päivää yksinkertainen liukuva keskiarvo (SMA). Kun osake saavutti uuden 52 viikon korkeimman/kaikkien aikojen ennätyksen lokakuun lopussa, laskeva eroa muodostuu hinnan ja suhteellinen voimaindeksi (RSI) – osoittaa hiipuvan ostajan innostuksen ja varoittaa kauppiaita mahdollisesta kaksinkertainen yläosa. Niiden, jotka avaavat lyhyen position nykyisillä tasoilla, tulisi ennakoida lasku 86 dollariin, jolloin hinta voi saada tarjouksen, kun se lähestyy vaakasuuntaisen trendiviivan ja 200 päivän SMA: n tukea. Toteuta riskienhallinta sijoittamalla a stop-loss tilaus hieman yli tämän kuun korkeimman 94,98 dollarin.

The Southern Company (SO)

Eteläinen yhtiö (NIIN) harjoittaa sähkön tuotantoa, siirtoa ja jakelua neljän toimialan kautta: Kaasunjakelutoiminnot, kaasuputkiinvestoinnit, kaasun tukkupalvelut ja kaasumarkkinointi Palvelut. 65,83 miljardin dollarin yleishyödyllinen yritys tuottaa 50 gigawattia kapasiteettia pääasiassa palvelemaan asiakkaita Georgiassa, Alabamassa ja Mississippissä. Atlantassa sijaitseva Southern Company julkaisi Q3:n osakekohtainen tulos (EPS) 1,34 dollaria verrattuna 1,14 dollariin vuoden takaisella neljänneksellä. Kauden liikevaihto laski kuitenkin 2,7 % vuodentakaisesta, mikä vaikutti omaisuuseriin mielenlaatuja sekä asuin- ja teollisuussähkön myynti heikkeni. Southern Companyn osakekaupan arvo on 19,46 kertaa sen arvioitu tulos seuraavien 12 kuukauden aikana, mikä on 18 % korkeampi kuin sen viiden vuoden historiallinen keskiarvo. Osakkeen kauppa käy 61,85 dollarilla ja maksaa 2,48 dollarin vuotuista osinkoa, joten osake on tuottanut 45 % vuoden tähän mennessä (YTD), mikä on 22 % S&P 500:aa edellä samana ajanjaksona marraskuussa. 7, 2019.

Ensisilmäyksellä yrityksen kaavioon tulee mieleen sanonta "trendi on ystäväsi". Viimeisten kahden kuukauden hintakehityksen tarkastelu tarkemmin kertoo kuitenkin toisenlaisen tarinan. Kun osake painui kaikkien aikojen korkeimmalle hieman yli 63 dollaria marraskuun alussa, suhteellinen voimaindeksi muodosti matalamman suhteellisen huipun, mikä viittaa jälleen ostajien väsymykseen ja osoitti laskevaa eroa. Kauppiaat, jotka haluavat sijoittaa mahdollisen härän ansa saattaa päättää odottaa alle 60 dollaria vahvistaakseen täyttökuvion. Kun olet kaupassa, mieti ostaa kattamaan lähellä 54,50 dollaria – alue, joka löytää yhtymäkohtaa aiemman hintatoimen ja 200 päivän SMA: n tuen. Pidä haittapuoli minimoituna pysäytyskäskyllä ​​kaikkien aikojen ennätyksen yläpuolella.

Eversource Energy (ES)

Springfield, Massachusettsissa sijaitseva Eversource Energy (ES) tarjoaa säänneltyjä sähkö-, kaasu- ja vesijakelupalveluita noin 4 miljoonalle asiakkaalle Koillis-Yhdysvalloissa. 92-vuotias sähköyhtiö julkaisi Q3:n oikaistu tulos 98 senttiä osakkeelta 2,18 miljardin dollarin liikevaihdolla. Yrityksen tulos yllätti 4,26 prosenttia, kun taas sen ylin tulos ei vastannut analyytikoiden odotuksia ja laski 4 prosenttia syyskuussa 2018 päättyneestä neljänneksestä. Sveitsiläinen investointipankki UBS Group alennettu Eversource Energy -osake muuttui "neutraaliksi" "osta" -arvosta lokakuun lopulla, mikä johtui sen premium-arvosta ja vahvasta absoluuttisesta ja suhteellisesta hintakehityksestä YTD. Marraskuusta lähtien 7.2.2019 yhtiön osakkeilla on a termiinihinta/tulossuhde (eteenpäin P/E) 22,27 verrattuna viiden vuoden keskiarvoon 18,53. Eversource Energy -osakkeen osinkotuotto on 2,56 % ja se on noussut 27,61 % vuoden alusta.

Eversource Energyn osakekurssi seurasi 50 päivän SMA: ta korkeammalla suurimman osan tästä vuodesta, mutta on laskenut tarkasti seuratun indikaattorin alapuolelle tässä kuussa ennakoiden muutosta markkinarakenteessa. Sen sijaan, että jahdattaisi hajota, katso lyhyt osakkeen 84 dollarin tasolla, jossa hinta löytää vastus päällyskuvion kaula-aukosta sekä vastatuulet 50 päivän SMA: sta. Ne, jotka toteuttavat a lyhyt myynti pitäisi asettaa take-profit -määräys lähes ratkaisevan tuen arvoon 75 dollariin ja suojata kaupankäyntipääomaa, pysähdyksen ollessa hieman lokakuun yläpuolella. 25 kaikkien aikojen korkein 86,55 dollaria.