Micron-osake näyttää olevan "kuollut raha" -otsikko raporttiin

Micron Technology, Inc. (MU) raportoi tuloksensa ensi viikolla, ja analyytikot odottavat osakekohtaisen tuloksen (EPS) olevan 1,05 dollaria ja vuoden 2020 kolmannen vuosineljänneksen liikevaihdon olevan 5,05 miljardia dollaria. Osake juoksi paikoillaan ylitettyään maaliskuun toisen neljänneksen arviot ja on lisännyt vain neljä pistettä tuon ja tämän hetken välillä, juuttunut ensimmäisen vuosineljänneksen laskun puoliväliin. Siitä huolimatta ennakkotuloja koskeva spekulaatio kasvaa, ja yhtiöllä on potentiaalia voittaa nykyinen konsensusarviot, joiden osakekohtainen tulos on 0,40–0,70 dollaria ja liikevaihto 4,6–5,2 miljardia dollaria.

PHLX-puolijohdeindeksi (SOX) toipui dramaattisesti maaliskuun alimmalta tasolta ja suoritti edestakaisen matkan ensimmäisen neljänneksen huipulle kesäkuun alussa. Seuraavan istunnon läpimurto saavutti kaikkien aikojen ennätyksen, 2 030,47, ennen kuin se kääntyi rallivirheessä, joka vahvistaa kantamaa vastus noin psykologinen 2000 taso. Micronilla on hyvät mahdollisuudet hyötyä sektorin myötätuulesta, mutta kasvavat huolet DRAM-muistien hinnoista ovat hillinneet tämän vuosineljänneksen voitot.

Wall Street on ollut erimielinen Micronin näkymistä viimeisen kolmen kuukauden aikana BoA/Merrillin, Cascend Researchin ja Cleveland Researchin päivitysten myötä. vastapainoksi Needhamin, Goldman Sachsin, Wedbushin, BMO Marketsin ja Cleveland Researchin luokituksen alentaminen, joka päihtyi puolivälissä neljännes. Yhdysvaltain hallituksen Huaweille asettamat rajoitukset ovat painaneet myös Micronin osakkeita, mikä saattaa menettää tämän tulovirran. Micron on tarjonnut muutamia päivityksiä neljännesvuosittaisesta edistymisestä, mikä lisää raporttiin liittyvää epävarmuutta.

Micronin pitkäaikainen kaavio (1992–2020)

Monivuotinen pohja toi uuden nousutrendin vuonna 1992, mikä loi vaikuttavan vauhtiin perustuvan edistyksen, jossa oli kaksi halkeaa vuoden 1995 huipulle 47,38 dollariin. Vuoden 2000 läpimurto kaksinkertaisti osakkeen arvon alle kuudessa kuukaudessa ja nousi 97,50 dollariin, mikä on huippu, jota ei ole kyseenalaistettu viimeiseen 20 vuoteen. Myöhempi lasku luopui kaikista viimeiseen ennakkoon kirjatuista voitoista ennen löytämistä tuki yhdeksän vuoden alimmillaan yksinumeroisina vuoden 2003 ensimmäisellä neljänneksellä.

Hidastettu nousu vuosikymmenen puolivälissä ei edistynyt juurikaan ja pysähtyi ylemmillä teini-ikäisillä ennen uutta myyntipainetta, joka alitti vuoden 2003 pohjan vuoden 2008 talouden romahduksen aikana. Myyntipaineet heikkenivät 1,59 dollariin vuoden lopussa, mikä merkitsi kahdeksan vuoden laskutrendin loppua, ennen kuin kaksijalkainen pomppiminen päättyi teini-ikäisiin vuonna 2010. Kesti kolme vuotta saada tämä este käyttöön ostohuippuessa, joka päättyi 30 dollarin puolivälissä vuonna 2014.

Lokakuun 2017 läpimurto saavutti 64,55 dollaria vuoden 2018 toisella neljänneksellä, mikä on korkein ennätys kahden viime vuoden aikana, ennen nopeaa laskua, joka saavutti yli 20 dollaria vuoden lopussa. Osakkeella on käyty kauppaa näillä vaihteluvälin rajoilla viimeisen 18 kuukauden aikana ja se sijaitsee tällä hetkellä aivan vuosien 2000–2008 ja 2018 kaupankäyntirajojen keskipisteessä. Tämä merkitsee neutraalia näkymät, koska härät tai karhut eivät hallitse pitkän tai lyhyen aikavälin hintakehitystä.

Micronin lyhyen aikavälin näkymät

Kuukausittainen stokastinen oskillaattori keventyi ostosyklistä sivuttain kesäkuussa 2019, mikä vastaa hintatoiminnan neutraalisuutta. Tämä pitoaika ei kestä ikuisesti, mutta se näyttää kahdenväliseltä skenaariolta, jossa markkinoiden toinen puoli jää lopulta loukkuun dynaamiseen trendiliikkeeseen, korkeammalle tai alemmalle. Kun otetaan huomioon yhtiön suhdannetilanne, lyhyt puoli näyttää paremmalta panokselta tällä hetkellä, kun otetaan huomioon maailmantalouden nopea hidastuminen.

Sivuttaiskuvio sisältää myös elementtejä a symmetrinen kolmio alkuvaiheessa, ehkä viivästyttää puhkeamista tai hajoamista vielä kahdella tai kolmella vuodella. Se puolestaan ​​tekisi kaikista nykyisistä positioista vähän enemmän kuin "kuollutta rahaa", koska tällä hetkellä on paljon parempia osto- ja myyntimahdollisuuksia. Tämä pätee erityisesti Micronin kuukausittaiseen kaavioon, joka on harvoin palkinnut pitkän aikavälin trendin seuraajia.

Bottom Line

Micronin osakkeet ovat siirtyneet pitokuvioon, joka ei ehkä heikkene ensi viikon tulosraportin jälkeen.

Tietojen paljastaminen: Kirjoittajalla ei ollut asemaa edellä mainituissa arvopapereissa julkaisuhetkellä.