Miksi J&J: n pudonneet osakkeet ovat edelleen liian kalliita

(Huomaa: Tämän perustavanlaatuisen analyysin kirjoittaja on talouskirjailija ja salkunhoitaja.)

Johnson & Johnson's (JNJ) osakkeella on ollut kauhea vuosi 2018, ja osakkeet ovat pudonneet lähes 7 %, kun taas S&P 500 on pudonnut vain noin 1 %. Asiaa pahentaen lääkejättiläisen osakkeet näyttävät nyt kalliilta, sillä tulos- ja liikevaihdon kasvunäkymät ovat edelleen heikkoja. Samaan aikaan teknisen kaavion analyysi viittaa siihen, että osakkeet voivat laskea lähes 11 % nykyisestä hinnastaan ​​noin 129,40 dollarista.

Investopediassa tammikuussa julkaistussa artikkelissa todettiin, että Johnson & Johnson voi nousta 160 dollariin, jos yhtiö näkee moninkertaisen laajentumisen tuloskasvun vetämänä. Mutta tuloskertoimet ovat supistuneet sen jälkeen, kun osakekurssit ovat laskeneet. Osake on pudonnut 12 % tammikuun huipulta sen jälkeen, kun neljännesvuosittaiset tulokset raportoivat avustettu heikomman valuutan ja alhaisemman veroprosentin vuoksi.

JNJ tiedot tekijältä YCharts

Markkinoihin nähden kallis

Johnson & Johnsonin osakkeet eivät ole halpoja, ja ne käyvät kauppaa 15,2-kertaisella 8,54 dollarin osakekohtaisella tuloksella 2019. S&P 500:lla käydään tällä hetkellä kauppaa noin 16,5-kertaisesti vuoden 2019 tulosarvioiden mukaan 160,77 dollaria S&P Dow Jones Indicesin mukaan, mikä antaa yhtiölle pienen alennuksen markkinoille. Mutta S&P 500:n tulosten odotetaan kasvavan yli 10 prosenttia vuoden 2018 146,13 dollarista osakkeelta. Johnson & Johnsonin tulosten odotetaan kasvavan vain 5,75 % vuonna 2019, kun se vuonna 2018 oli 8,07 dollaria. Johnson & Johnson käy kauppaa kasvua varten PEG-suhde 2,65 verrattuna S&P 500:n PEG-suhteeseen 1,64.

Kallis verrattuna ikäisensä

Health Care Select Sectorin SPDR ETF: n 25 parhaan yrityksen joukossa (XLV), keskimääräinen vuosi eteenpäin P/E-suhde on 16.58. Mutta 25 yrityksen tulosten ennustetaan kasvavan keskimäärin 12 prosenttia, kun taas liikevaihdon nähdään kasvavan keskimäärin 6 prosenttia. Johnson & Johnsonin liikevaihdon odotetaan kasvavan vain 4 %, mikä laskee sekä tulosten että liikevaihdon kasvun keskiarvon alapuolelle. Itse asiassa seitsemästä yrityksestä, joiden ennustetaan näkevän alle 6 prosentin tuloskasvua, Johnson & Johnsonilla on korkein yhden vuoden aikaisempi tuloskerroin.

JNJ PE-suhde (eteenpäin 1 v) tiedot tekijältä YCharts

Tekniikka heikko

Myös tekninen kaavio on vaurioitunut sen jälkeen, kun osake putosi alle kahden vuoden teknisen nousutrendin, joka on peräisin syyskuusta 2016. Seuraava teknisen tuen alue on lähempänä 115 dollaria, mikä on yli 11 % laskua.

Analyytikot sekalaisia

Ychartsin mukaan vain 48 prosentilla Johnson & Johnsonin kattavasta 25 analyytikkosta on ostaa tai menestyä paremmin luokitus, kun taas 52 %:lla on a pidä osakkeiden luokitus tai huonompi. Mutta samat analyytikot näkevät osakkeen nousevan vuonna 2018, keskimäärin hintatavoite 147,50 dollaria, mikä on 14,3 % nousua nykyisestä hinnastaan.

Analyytikot ennustavat hidasta tuottojen ja liikevaihdon kasvua sekä korkeaa tuloskerrointa laajempiin markkinoihin ja vastaaviin verrattuna, joten Johnson & Johnsonin osakkeilla voi olla vaikea tie edessään. Mutta yritys voi aina muuttaa tarinaa, kun se seuraavan kerran raportoi tuloksia huhtikuun 17 päivänä.

Michael Kramer on perustaja Mott Capital Management LLC, rekisteröity sijoitusneuvoja ja yhtiön aktiivisesti hoidetun, pitkään vain teemallisen kasvusalkun hoitaja. Kramer ostaa ja pitää osakkeita tyypillisesti kolmesta viiteen vuoteen. Napsauta tästä nähdäksesi Kramerin elämäkerran ja hänen portfolionsa. Esitetyt tiedot on tarkoitettu vain koulutustarkoituksiin, eikä niillä ole tarkoitus tehdä tarjousta tai kehotusta myydä tai ostaa tiettyjä arvopapereita, sijoituksia tai sijoitusstrategioita. Sijoituksiin liittyy riskejä, ja ellei toisin mainita, niitä ei taata. Muista neuvotella ensin pätevän talousneuvojan ja/tai veroasiantuntijan kanssa ennen kuin otat käyttöön mitään tässä käsiteltyä strategiaa. Neuvonantaja toimittaa pyynnöstä luettelon kaikista viimeisen 12 kuukauden aikana tehdyistä suosituksista. Aiempi tuotto ei ole osoitus tulevasta tuotosta.