Osakevalitsijoiden sijoitukset nousevat, kun he pyrkivät hyötymään kauppasodan epävakaudesta
Lisääntynyttä geopoliittista epävarmuutta vastaan, jota ovat vauhdittaneet esimerkiksi USA: n ja Kiinan kauppasota ja Brexit, yksittäisten osakkeiden tuottojen vaihtelu oli suurempi kuin osakkeiden tuottojen vaihtelu markkinasektoreilla vuoden 2019 ensimmäisellä neljänneksellä Bank of America Merrill Lynchin analyysin mukaan. raportoinut Wall Street Journal. Suurimman osan ajanjaksosta 2012–2018 oli päinvastoin, joten indeksin tai sektorin valinta on erittäin tärkeää monille sijoittajille. Nyt vuorovesi on kääntynyt.
"Aiemmin ansaitsit enemmän rahaa oikeilla aloilla kuin oikeilla osakkeilla yleensä", sanoo Savita Subramanian, Yhdysvaltain osakepääoman ja määrällisen johtajan strategia Bank of America Merrill Lynch kertoi Journalille. "Nyt teet enemmän pitkästä osakkeesta tai lyhyestä toisesta", hän lisäsi. Alla olevassa taulukossa on yhteenveto käänteestä yksittäisiä sijoittajia jotka ovat BofAML: n asiakkaita varallisuudenhoito jako. Heillä on yhteensä noin 2,8 biljoonaa dollaria talletettuna yrityksessä.
Merrill Lynchin asiakkaat ostavat nyt yksittäisiä osakkeita
(Toiminta varainhoitoasiakkaiden keskuudessa)
- He olivat yksittäisten osakkeiden nettomyyjiä 2008-2017
- Teki 22,3 miljardin dollarin nettoostot vuonna 2018
- Nettoostot 15 miljardia dollaria YTD 2019 - 17. toukokuuta
- 40 miljardia dollaria ajonopeus vuodelle 2019 (+79 % vuodesta 2018)
- Allokaatio yksittäisille osakkeille nyt 40 % (oli 37 % vuonna 2018)
- Sijoitusrahasto ja ETF omistukset ovat alhaalla
Lähde: Bank of America Merrill Lynch, The Wall Street Journal
Merkitys sijoittajille
BofAML: n kokemus ei ole ainutlaatuinen. Esimerkiksi myös lehden mukaan online-asiakkaat alennusvälitys yritykset E*TRADE Financial Corp. ja TD Ameritrade ovat myös olleet yksittäisten osakkeiden nettoostajia vuonna 2019. Ensiksikin viestintäpalvelujen, tietotekniikan ja energian osakkeet ovat olleet tämän vuoden suosikkeja. Viimeksi mainitussa asiakkaat olivat tammi-maaliskuussa netto-ostajia, mutta helmi-huhtikuussa nettomyyjiä. Artikkelissa kuitenkin lisätään, että alalta puuttuu kattavia tietoja sijoittajien liikkeistä yksittäisiin osakkeisiin ja niistä pois, jotka ovat verrattavissa sijoitusrahastoista ja ETF: istä kerättyihin ja raportoituihin tietoihin.
Vuonna 2018 osakkeet olivat korkealla tasolla korrelaatio, nousevat tai laskevat suurelta osin vastauksena uutisiin ja muuttuviin odotuksiin, jotka koskevat makrovoimia, kuten korkoja ja BKT kasvua yhtiökohtaisten tulosten sijaan, Subramanian sanoi. Kuten edellä todettiin, yksittäiset osakkeet alkoivat liikkua itsenäisemmin vuoden 2019 ensimmäisellä neljänneksellä, ja tämä plus laski arvostuksia joulukuuta jälkikäteen. Vuoden 2018 myynti lisäsi osakevalinnan suosiota yksittäisten sijoittajien keskuudessa, hän huomautti.
Goldman Sachs on rohkaissut asiakkaitaan sijoittamaan yksittäisiin osakkeisiin, erityisesti niihin, jotka ovat liikkuneet markkinoista kokonaisuutena riippumatta, mukaan lukien Twitter Inc. (TWTR), Ulta Beauty Inc. (ULTA) ja Monster Beverage Corp. (MNST), lehti kertoo. Vuodesta 28. toukokuuta 2019 asti näiden osakkeiden tuotot ovat olleet 29,7 %, 36,8 % ja 26,5 % verrattuna 11,8 %:iin näiden osakkeiden osalta. S&P 500 -indeksi (SPX).
Katse eteenpäin
Aktiivisesti johdettuiso korkki Sijoitusrahastot nauttivat noususuhdanteesta vuonna 2019, ja 42 prosenttia päihittää omansa vertailuarvot, verrattuna 10 vuoden keskiarvoon 34 % analyysiä kohden Goldman Sachs. Kääntöpuolena on, että enemmistö ei vieläkään voi voittaa passiivisesti hallittu vaihtoehtoja.
Viimeisten neljän vuoden aikana aktiivisesti hoidetuista rahastoista on nostettu nettomääräisesti 855 miljardia dollaria, kun taas passiivisista rahastoista on saatu nettotuonti 2 biljoonaa dollaria. Aamutähti lehden lainaama. Vaikuttaa siltä, että myös heikosti menestyvät aktiiviset johtajat menettävät varoja yksittäisille sijoittajille, jotka ilmeisesti kokevat, että he eivät voi tehdä huonommin.
