Morgan Stanleyn osakkeet voivat pudota 9 % voitot sputterina
(Huomaa: Tämän perustavanlaatuisen analyysin kirjoittaja on talouskirjailija ja salkunhoitaja.)
Morgan Stanleyn osakkeet (NEITI) ovat nousseet yli 15 % kuluneen vuoden aikana, mikä on tuskin ohittanut S&P 500:n noin 14,6 % nousun. Mutta noususta huolimatta osakkeen osakkeet ovat lähes 12 % alhaalla huipussaan. Teknisten kaavioiden analyysi viittaa siihen, että osakkeet voivat laskea edelleen, yli 9 %.
Myös tulevaisuuden tuloskasvunäkymien odotetaan hidastuvan merkittävästi vuosina 2019 ja 2020 terveen vuoden 2018 jälkeen. Arvostuksenkin kannalta investointipankin osakkeet käyvät kauppaa kalleimmilla tasoillaan sitten vuoden 2012, perustuen hintaansa aineelliseen kirjanpitoarvoon.
NEITI tiedot tekijältä YCharts
Teknisesti heikko
Osakkeet ovat teknisen tuen yläpuolella 51,60 dollarissa, samoin kuin tekninen laskutrendi. Osake testasi tukea toukokuun lopussa, kun osakkeet putosivat sen alapuolelle, ennen kuin se palautui korkeammalle tasolle. Mutta osakkeen laskutrendi näyttää olevan vahva, eivätkä volyymit ole parantuneet, koska osakkeet ovat nousseet lyhyellä aikavälillä, mikä viittaa siihen, että osto ei ole vakuuttunut. Seuraava tukitaso osoittaisi, että osakkeet voisivat pudota yli 9 prosenttia 47,25 dollariin. (Katso lisää myös:
Miksi Bank of America ja Morgan Stanley voivat elpyä 25 %.)Lisäksi suhteellinen vahvuusindeksi jatkaa laskuaan vuoden 2018 alusta lähtien, mikä viittaa siihen, että osakkeesta on tullut vauhtia. Osake ei myöskään ole vielä saavuttanut ylimyytyjä ehtoja lukemalla alle 30. Se viittaa myös siihen, että osakkeiden on laskettava edelleen.
Kasvun hidastuminen
Tulojen ja liikevaihdon kasvun nähdään hidastuvan sekä vuosina 2019 että 2020 sen jälkeen, kun vuoden 2018 odotetaan olevan menestysvuosi. Vuoden 2018 tuloksen ennustetaan kasvavan 31,6 prosenttia 4,74 dollariin osaketta kohden, kun taas liikevaihdon ennustetaan kasvavan 7,6 prosenttia 40,82 miljardiin dollariin. Mutta vuonna 2019 ansioiden kasvun ennustetaan hidastuvan jyrkästi vain 7,7 prosenttiin ja vain 9,66 prosenttiin vuonna 2020. Liikevaihdon kasvun odotetaan hidastuvan vieläkin dramaattisemmin 2,9 prosenttiin vuonna 2019 ja vain 1,8 prosenttiin vuonna 2020.
Arvostus on korkea
MS-hinnasta aineelliseen kirjanpitoarvoon tiedot tekijältä YCharts
Osakkeella käydään tällä hetkellä kauppaa 10,2 kertaa vuoden 2019 ennusteen mukaan 5,11 dollaria, ja se on viimeisen kolmen vuoden historiallisen vaihteluvälinsä keskellä. Lisäksi osake käy lähes korkeimmalla hinnalla aineelliseen kirjanpitoarvoon sitten vuoden 2012, 1,52. Se tekee Morgan Stanleyn osakkeista halpoja kummallakaan arvostusmittarilla, kun taas tulos on hidas. (Katso lisää myös: Miksi Morgan Stanley on valmis nousemaan 25 prosenttia.)
Heikko tekninen kaavio, kasvun hidastuminen ja arvostus viittaavat siihen, että Morgan Stanley saattaa olla laskussa lyhyellä aikavälillä.
Michael Kramer on perustaja Mott Capital Management LLC, rekisteröity sijoitusneuvoja ja yhtiön aktiivisesti hoidetun, pitkään vain teemallisen kasvusalkun hoitaja. Kramer ostaa ja pitää osakkeita tyypillisesti kolmesta viiteen vuoteen. Napsauta tästä nähdäksesi Kramerin elämäkerran ja hänen portfolionsa. Esitetyt tiedot on tarkoitettu vain koulutustarkoituksiin, eikä niillä ole tarkoitus tehdä tarjousta tai kehotusta myydä tai ostaa tiettyjä arvopapereita, sijoituksia tai sijoitusstrategioita. Sijoituksiin liittyy riskejä, ja ellei toisin mainita, niitä ei taata. Muista neuvotella ensin pätevän talousneuvojan ja/tai veroasiantuntijan kanssa ennen kuin otat käyttöön mitään tässä käsiteltyä strategiaa. Neuvonantaja toimittaa pyynnöstä luettelon kaikista viimeisen 12 kuukauden aikana tehdyistä suosituksista. Aiempi tuotto ei ole osoitus tulevasta tuotosta.
