CHWY-optiokauppiaiden kaulapanta odotukset tulojen jälkeen

Chewy, Inc: n jälkeen. (CHWY) kertoi, että se ei ole saavuttanut analyytikoiden odotuksia tilikauden toisen vuosineljänneksen tulostuloksesta, optiokauppiaat ryhtyvät toimiin, jotka viittaavat siihen, että he uskovat osakkeen hinnan laskevan tulevaisuutta. Tämä ei ehkä ole yllätys, kun otetaan huomioon, että osakekurssi laski 9,2 % ilmoituksen jälkeisenä päivänä.

Chewy raportoi a nettotappio 0,04 dollaria ja liikevaihto 2,16 miljardia dollaria, mikä on jäljessä 0,01 dollarin nettotappion ja 2,17 miljardin dollarin tulojen ennusteesta. Puuttuvien odotusten lisäksi Chewyn kolmannen vuosineljänneksen näkymät jäivät Wall Streetin ennusteista. Ennen ilmoitusta sijoittajat olivat pitäneet Chewyn osakkeen hintahaarukan hieman sen 20 päivän alapuolella. liukuva keskiarvo.

Kauppiaat ja sijoittajat olivat pitäneet Chewyn osakekurssin sidottuina ennen tuottoa; optiokaupankäynti tuottojen jälkeen osoittaa kuitenkin, että sijoittajien luottamus CHWY: n osakkeen hintaan on hiipumassa. Tämä johtuu siitä, että hintaero on pudonnut äärimmäiselle alueelle, kun taas optioiden aktiviteetti ja

avoin kiinnostus tarkoittaa, että kauppiaat myyvät puheluvaihtoehdot ja ostaminen laittaa.

Optiokaupankäynti on kirjaimellinen veto markkinoiden todennäköisyyksistä – vedonlyönti, jonka tekevät kauppiaat, jotka ovat keskimäärin paremmin perillä kuin useimmat sijoittajat. Avain optiokaupan käsityksen maksimoimiseksi on ymmärtää konteksti, jossa hinnanmuutos tapahtui. Alla oleva kaavio havainnollistaa CHWY: n osakkeen kurssikehitystä syyskuussa. 3, joka havainnollistaa tulosraportin jälkeistä asetusta.

Tämänhetkiset trendit

Osakkeen kuukauden trendi nosti osakekurssin volatiliteettialueen ylempään kolmannekseen ennen kuin laski selvästi alle. 20 päivän liukuva keskiarvo ilmoituksen jälkeen, sulkeutuen tätä koskevien teknisten tutkimusten kuvaaman volatiliteettialueen alimman kolmanneksen kartoittaa. Nämä tutkimukset muodostuvat 20 päivän ajalta Keltnerin kanava indikaattoreita. Nämä kuvaavat hintatasoja, jotka edustavat useita hintatasoja Keskimääräinen todellinen alue (ATR) osakkeelle. Tämä taulukko auttaa korostamaan tapaa, jolla hinta on pudonnut volatiliteettialueen alimmille ääripäille. Tämä hinnanmuutos CHWY: n osakkeista tarkoittaa, että sijoittajat menettävät luottamusta CHWY: n osakkeen hintaan tulevaisuudessa.

Kaavion tarkkailijat voivat huomata, että kauppiaat ilmaisivat pessimismiä tulojen suhteen, koska CHWY: n hintatrendi sulkeutui alle 20 päivän liukuvan keskiarvon. Kaavion katsojat voivat myös muodostaa mielipiteen sijoittajien odotuksista kiinnittämällä huomiota optiokaupan yksityiskohtiin. Ennen ilmoitusta kauppiaat näyttivät odottavan, että CHWY: n osakkeet laskevat tuloksen jälkeen.

Kaupankäyntitoiminta

Optiokauppiaiden viimeaikainen toiminta viittaa siihen, että he harkitsevat Chewyn osakkeita yliarvostettu ja ovat ostaneet myyntioptioita vetona siihen, että osake sulkeutuu kaaviossa esitetyn laatikon sisällä tämän päivän ja syyskuun välisenä aikana. 17, seuraava kuukausi viimeinen käyttöpäivä vaihtoehtoja varten. Punainen kehystetty laatikko edustaa myyntioptioiden myyjien tarjoamaa hinnoittelua. Se tarkoittaa 70 prosentin todennäköisyyttä, että Chewyn osakkeet sulkeutuvat tämän vaihteluvälin sisällä tai alempana syyskuuhun mennessä. 17. Joten myyjät ovat vain lievästi laskevia. Ostajat kuitenkin nostavat tätä hinnoittelua, mikä viittaa siihen, että ostajat pitävät näitä vaihtoehtoja alihinnoiteltuina. Koska hinnoittelu tarkoittaa vain 30 %:n todennäköisyyttä, että hinnat voivat sulkeutua tämän punaisen laatikon alapuolelle, näyttää siltä, ​​että ostajat ovat valmiita ottamaan nämä pitkät kertoimet.

On tärkeää huomata, että perjantaina avoin korko sisälsi yli 142 000 osto-optiota verrattuna yli 149 000 putoamiseen, mikä osoittaa optioiden ostajien harhaa. Tämä tarkoittaa yleensä, että optiokauppiaat odottavat hintojen laskua. Tuloksen jälkeen volatiliteetti on vähentynyt dramaattisesti, mutta myyntioptioiden määrä avoimessa korossa on lisääntynyt. Tämä on merkki laskevasta tunteesta. lakkoja varten rahan kohdalla ja yksi askel kumpaankin suuntaan, puhelun määrä on suurempi kuin soittoäänenvoimakkuus. Rahat loppujen puheluiden määrä vähenee paljon hitaammin kuin rahat loppujen puheluiden määrä. On kuitenkin huomattava, että implisiittistä volatiliteettia Tästä osto-optioiden määrä on laskussa, mikä osoittaa, että osto-optioilla käydään edelleen suuria määriä kauppaa, mutta niitä myydään enemmän kuin ostetaan.

Kaavion violetit viivat on luotu 10 päivän Keltner Channel -tutkimuksella, joka on asetettu 4 kertaa ATR: ään. Tällä toimenpiteellä on taipumus luoda vahvasti korreloituvia alueita tukea ja vastustusta hintatoimessa. Nämä alueet tulevat näkyviin, kun kanavalinjat tekevät huomattavan käännöksen kolmen edellisen kuukauden aikana.

Tasot, jotka käännökset merkitsevät, on merkitty alla olevaan taulukkoon. Tässä kaaviossa on huomionarvoista, että puhelu- ja myyntihinnat ovat niin poikkeavat, että niissä on runsaasti tilaa nousta. Tämä viittaa siihen, että optioiden ostajilla on vahvempi vakaumus hinnan laskemisesta raportin jälkeisinä viikkoina. Vaikka sijoittajat ja optiokauppiaat odottivat raportilta negatiivista liikettä, osakekurssi liikkui vähemmän alaspäin kuin edellisen tulosraportin jälkeen.

Nämä tuki- ja vastustasot osoittavat laajan valikoiman tukea ja vastustusta hintoihin nähden. Tämän seurauksena on mahdollista, että lähitulevaisuudessa tapahtuu suuri liike kumpaankin suuntaan. Edellisen tulosilmoituksen jälkeen Chewyn osakkeet laskivat 5,8 % seuraavana päivänä ja jatkoivat laskuaan seuraavalla viikolla. Sijoittajat saattavat odottaa samanlaista hinnanmuutosta tämän ilmoituksen jälkeisellä viikolla. Koska volatiliteettialueella on paljon tilaa, osakekurssit voivat nousta tai laskea odotettua enemmän lähitulevaisuudessa; volatiliteettialueella on kuitenkin enemmän tilaa tukea nousua.

Käärimistä

Chewy ei saavuttanut analyytikoiden odotuksia sekä liikevaihdon että osakekohtaisen tuloksen osalta. Myös yhtiön kolmannen vuosineljänneksen näkymät jäivät Wall Streetin ennusteista. Osakkeen hinta laski 9,2 % ilmoituksen jälkeisenä päivänä ja siirtyi volatiliteettialueen alimmille ääripäille sulkeutuen selvästi alle 20 päivän liukuvan keskiarvon. Optiokauppiaat näyttävät myyvän puheluja ja ostavan myyntiä, mikä tarkoittaa laskusuuntaista näkymät. Tämä aktiviteetti antaa kuitenkin volatiliteettialueella enemmän tilaa osakekurssin nousulle tulevaisuudessa.