Disney ylittää DTC Focus: BMO Capitalin

Walt Disney Co. (DIS) sai tällä viikolla luottamusäänestyksen, kun yksi Streetin analyytikkoryhmä julkaisi korotuksen mediajätin osakkeille. Vaikka ei aivan tarjoa a nouseva Osakkeen näkymät analyytikot osoittavat, että sijoittajat ovat oikeassa hioessaan edistymistä Disneyn laajemmassa siirtymisessä suoraan kuluttajille (DTC) -liiketoimintaan. (Katso myös: Disneyn "Black Panther" vahvistaa pohjaa: JPM.)

BMO Capital näkee Disneyn osakkeissa rajallisen haitan huolimatta lisääntyvästä kilpailusta häiriintyneellä viihdeteollisuudella tilattavien suoratoistopalvelujen tarjoajina, kuten Netflix Inc. (NFLX) nousi edelleen analyytikot odotettua nopeammin. Keskiviikkona asiakkaille osoittamassaan huomautuksessa BMO Daniel Salmon nosti DIS-luokitusta alkaen suoriutua huonommin kohtaan markkinat toimivat samalla kun hän lisää hintatavoite 95 dollarista 100 dollariin, noin osakkeen nykyinen hinta torstai-iltapäivällä.

Salmon kehui Disneyn keskittymistä DTC-liiketoimintaansa ja yli huipun sisältötyöntö, kun yritys aikoo ottaa käyttöön erillisen videoalustan kilpaileville Netflixille, Hululle ja Amazon.com Inc: lle (

AMZN) Prime Video vuoteen 2019 mennessä. BMO kirjoitti, että yritys "sijoittuu sellaiseksi keskittyäkseen pitkän aikavälin kasvumahdollisuuksiin ja selkeämmin uudelleen niiden ympärille." Salmon totesi, että uusi segmentti "luo median tulevaisuuteen keskittyvän divisioonan bisnestä.”

Lineaarisen TV-segmentin heikkous uusien tarjousten korvaamiseksi

Vaikka sijoittajilla on syytä olla huolissaan Disneyn perinteisen ESPN-TV-urheiluverkon tilaajien vähenemisestä, tiedot ovat Nielsen osoitti 3 prosentin laskua viime vuodesta, Salmon kirjoitti, että heikkous tulisi kompensoida uusilla tuotteilla, kuten ESPN Plus.

Analyytikko korosti myös äskettäin Kaliforniassa sijaitsevan Burbankin globaalin viihdeyrityksen johdon uudelleenjärjestelyä positiivisena tekijänä. Maaliskuussa Disney loi uuden suoraan kuluttajille ja kansainvälisen segmentin nimeämällä strategiajohtaja Kevin Mayerin divisioonan puheenjohtajaksi.

Tasapainoisemmasta riski-hyötyprofiilista huolimatta analyytikot osoittavat, että "osakkeiden katalysaattorit ovat edelleen vaikeasti käytettävissä", viitaten kysymyksiin Disneyn ehdottamasta 21st Century Fox Inc: sta. (FOXA) hankinta ja tuleva tarjouskilpailu tärkeistä urheiluohjelmista.

Kaupankäynti laski 1,3 % torstai-iltapäivällä, DIS heijastaa 7 % laskua vuodesta tähän päivään (YTD) ja 13,6 %:n tappio viimeisten 12 kuukauden aikana, mikä on heikompaa S&P 500n suunnilleen tasainen juoksu ja 11,9 %:n tuotto samoilla jaksoilla. Vertailun vuoksi NFLX on noussut 63,9 % vuonna 2018 ja 109,5 % vuoden aikana. (Katso myös: Netflix nostaa huimia tilaajamäärän kasvussa.)