Miten pääomasijoitusten riskiprofiili verrataan muihin sijoitustyyppeihin?
Korkean nettovarallisuuden omaavat sijoittajat ovat omaksuneet strategian sijoittaa osa osakepositioistaan vaihtoehtoisiin omaisuusluokkiin, mukaan lukien pääomasijoitukset. Pääomarahat sijoitetaan uusiin yrityksiin tai aloittaviin yrityksiin, joilla on merkittävää kasvupotentiaalia. Pääomasijoittajat pyrkivät myös kääntämään tai parantamaan sijoittamiaan yrityksiä vaihtamalla johtoryhmää tai virtaviivaistamalla liiketoimintaa.
Pääomasijoitukset ovat saaneet vetovoimaa korkean tuoton historiansa vuoksi, mitä ei ole helppo saavuttaa tavanomaisemmilla sijoitusvaihtoehdoilla. Pääomasijoituksiin liittyy kuitenkin eri riski kuin muihin omaisuusluokkiin sijoitusten luonteen vuoksi.
Avain takeaways
- Varakkaiden asiakkaiden pääomarahat sijoitetaan uusiin yrityksiin tai aloittaviin yrityksiin, joilla on merkittävää kasvupotentiaalia.
- Pääomasijoituksilla on usein korkeat sijoitusminimit, jotka voivat suurentaa voittoja mutta myös tappioita.
- Maksuvalmiusriski on olemassa, koska pääomasijoittajien odotetaan sijoittavan rahansa yritykseen keskimäärin useita vuosia.
- Markkinariski on vallitseva, koska monet sijoitetut yritykset ovat todistamattomia, mikä voi johtaa tappioihin, jos ne eivät pysty täyttämään hypeä.
Pääomasijoitusriskin ymmärtäminen
Pääomasijoittajat yhdistävät sijoittajien rahoja muihin lainarahoituslähteisiin hankkiakseen osakeomistuspositioita pienissä yrityksissä, joilla on suuri kasvupotentiaali. Sijoittajat ovat tyypillisesti varakkaita yksilöitä ja institutionaalisten sijoittajien, jotka ovat yrityksiä, jotka sijoittavat rahaa asiakkaidensa puolesta. Institutionaaliset sijoittajat voivat sisältää eläkkeet, yhteiset varatja vakuutusyhtiöt.
Pääomasijoittajat yrittävät parantaa sijoittamiaan yrityksiä korvaamalla johtoryhmän ja yhtiön hallitus. Yritykset harjoittavat myös kustannusten leikkaamista, tuotteiden ja palveluiden lisäämistä sekä osan a spinoff kerätä varoja. Kaikkien yrityksen toimien tarkoituksena on lisätä sijoitetun pääoman tuotto asianomaisille pääomasijoittajille.
Pääomasijoitusyhtiöt ovat mukana useilla toimialoilla, mukaan lukien:
- Tekniikka, kuten tietoliikenne, ohjelmistot ja laitteistot
- Terveydenhuolto, mukaan lukien lääkeyhtiöt
- Biotekniikka, joka hyödyntää eläviä organismeja terveyteen liittyvien tuotteiden, biopolttoaineiden ja elintarvikkeiden tuotannossa.
Vaikka tämä saattaa tuntua fiksulta sijoitusstrategialta, siihen liittyy useita erilaisia riskejä investointeja pieniin kasvuyrityksiin, etenkin niihin, jotka ovat vasta käynnistämässä yritystään vaiheet.
Sijoituksen minimi
Pääomasijoitukset ovat korkealla tasolla pääsyn este, mikä tarkoittaa, että se vaatii valtavan määrän pääomaa vähimmäissijoitukseen, joka voi olla jopa 25 miljoonaa dollaria. Jotkut pääomasijoitusyhtiöt täyttävät alemman kynnyksen ja sijoittavat vähintään 250 000 dollaria, mutta ne ovat silti korkeammat kuin useimmat perinteiset sijoitusminimit. Suurten sitoumusten seurauksena pääomasijoittajat saavat merkittävästi jopa pienen prosenttiosuuden voitosta sijoituksestaan. Sijoittaminen voi kuitenkin olla kaksiteräinen miekka, mikä tarkoittaa, että nämä suuret rahasummat voivat johtaa myös merkittäviin tappioihin negatiivisesta sijoitetun pääoman tuotosta.
Maksuvalmiusriski
Maksuvalmiusriski on huolenaihe pääomasijoittajille. Maksuvalmius mittaa, kuinka helposti sijoittajat voivat päästä sijoituksiin tai poistua niistä. Pienyritysten tulojen kasvu voi viedä aikaa, minkä vuoksi pääomasijoittajien odotetaan jättävän rahansa pääomasijoitusyhtiöön keskimäärin neljän ja seitsemän vuoden välillä. Jotkut sijoitukset vaativat vielä pidempiä pitoaikoja, ennen kuin tuottoja saadaan. Muissa omaisuusluokissa, kuten osakkeissa, yhteiset varattai pörssilistatut rahastot (ETF), sijoittajat voivat tarvittaessa myydä sijoituksen samana päivänä. Pääomasijoitukset eivät kuitenkaan tarjoa tätä ylellisyyttä.
Markkinariski
Myös pääomasijoittajat kohtaavat sijoituksillaan suuremman markkinariskin kuin perinteiset investointeja, koska ei ole mitään takeita siitä, että kaikki pienet yritykset, joihin pääomasijoitusyhtiöt sijoittavat, tekevät kasvaa ollenkaan. Epäonnistuminen on paljon yleisempää näiden yritysten keskuudessa, ja vain yksi tai kaksi kymmenestä tuottaa merkittävää tuottoa yritykselle ja sen sijoittajille. Tehoton johtoryhmä, epäonnistunut uuden tuotteen lanseeraus tai uusi, lupaava tekniikka, joka vanhenee kilpailijoiden vuoksi, voi johtaa merkittäviin tappioihin pääomasijoittajille.
Vaikka muihin omaisuusluokkiin liittyy markkinariski, oletusriski on alhaisempi vakiintuneiden yritysten kanssa. Lisäksi pääomasijoitukset voivat saada yrityksen käyttämään huomattavan määrän velkaa, mikä voi olla kallista huoltaa korkomaksujen kautta ajan mittaan.
Kaiken kaikkiaan riskiprofiili pääomasijoitusten osuus on korkeampi kuin muiden omaisuusluokkien, mutta tuotot voivat olla huomattavasti korkeammat. Sijoittajille, joilla on rahastot ja riskinsietokyky, pääoma voi olla tuottoisa sijoitus osalle salkkua.