Paluu kouluun Master Investorin kanssa

Tervetuloa takaisin ja tervetuloa kyytiin. Ja jos tunnet hieman enemmän tukea tällä viikolla, et ole yksin. Yhdysvaltain suuret osakemarkkinat osoittivat voimaa viime viikolla, kun sijoittajien on täytynyt valmistaa proteiinismoothiea, koska he osuivat siihen isosti ja he iskevät kovasti. S&P 500 nousi 4,7 % ja Dow 4,9 %, kun taas Nasdaq nousi 5,2 % – paras viikko sitten kesäkuun kaikilla kolmella suurella keskiarvolla. Osakkeiden vahvuus tuli siitä huolimatta 10 vuoden Treasury-tuotto nousi korkeimmalle tasolleen sitten vuoden 2008, ja yritysten tulosraportteja on sekoitettu. Silti osakkeet palasivat tyyliin viime viikolla, etenkin viime perjantaina, mikä on epätavallista viime aikoina. Viimeiset kahdeksan viikkoa viime perjantaihin asti suuret sijoittajat olivat suuria myyjiä perjantaisin, koska he eivät halunneet pitää positioita viikonloppuna. Ymmärrän sen – paljon geopoliittista epävarmuutta, jatkuva uutiskierto ja Yhdistyneen kuningaskunnan lähes kriisi nuoret nuoret.

Mutta viime perjantaina - ja viime viikolla - tuntui erilaiselta. Ehkä myyjät ovat

uupunut. Ehkä San Franciscon keskuspankin johtajan Mary Dalyn kommentit viime viikon lopulla osoittavat, että keskuspankki saattaa hieman helpottaa seuraavia koronnostojaan yrittäessään jäähdyttää inflaatiota. No, ehkä kokeneet sijoittajat tietävät, että lokakuu, mikä on historiallisesti epäystävällinen osakkeille, tunnetaan myös nimellä a karhumarkkinat tappaja, kuukausi, jolloin suuret myyntitapahtumat menettävät voimansa ja uudet trendit alkavat. Tai ehkä viime viikko oli vain yksi karhumarkkinoiden ralli, jota ruokkii lyhyt kattaus. Tai ehkä se on kaikki edellä mainitut ja paljon muuta, joista emme koskaan tule tietämään. Mutta markkinatoimijoina ja koulutettuina sijoittajina meidän on kyettävä aistimaan, milloin trendistä tulee ystävämme, ja säilytettävä rohkeus pysyä sijoitussuunnitelmissamme myös epävarmuuden keskellä. Se on vaikeaa, mutta se on paljon helpompaa, kun meillä on suunnitelma, usko minua.

Suuret luvut voivat olla pelottavia, varsinkin kun nuo suuret luvut kuvaavat suuria tappioita, mutta parempi, että kohtaamme ne, jotta tiedämme, mitä olemme tekemisissä – joten varaudu. 15 biljoonaa dollaria – se on vain suunnilleen koko summa markkina-arvo räjäytettiin Yhdysvaltain osakepörsseistä tänä vuonna tähän mennessä. Se on enemmän kuin mitä menetettiin aikana Suuri finanssikriisi dollareissa mitattuna. Mutta osakemarkkinat ovat kasvaneet paljon sen jälkeen, tehden 27% nosto huipusta tämän vuoden viimeisimpään aallonpohjaan, paljon vähemmän kuin maaliskuussa 2009 huipentuva 58 prosentin pudotus.

Voivatko osakemarkkinat laskea edelleen tänä vuonna? Ehdottomasti kaikki on mahdollista. Mutta kuten sanoin viime viikolla, tuntuvatko vuoden 2022 karhumarkkinat meille, jotka olimme tuolloin, samanlaisilta kuin vuosina 2008 ja 2009? Maailmanlaajuinen rahoitusjärjestelmä oli jäädytetty tuolloin, ja jos se ei olisi massiivisia hallituksen pelastuspaketteja ja korkojen lattiataso, kuka tietää mitä olisi tapahtunut. Palataksemme tähän päivään, ja meidän on kysyttävä itseltämme, ovatko markkinat hinnoitelleet kaikki huonot uutiset, joiden tiedämme olevan matkalla: todennäköinen lama, yritysten tulosten suuri hidastuminen ja keskuspankit Helvetti alentaa inflaatiota mehustelemalla korkoja.

Tapaa Ian Dunlap

Ian Dunlap on Houstonissa toimiva sijoittaja, jolla on yksi maan korkeimmista voittoprosenteista ja menestyssuhteista. Ian on myös perustaja Red Panda Academy, online-sijoitusakatemia, joka tarjoaa markkinatutkimusta ja oivalluksia.

Mitä tässä jaksossa on?

Tilaa nyt: Apple Podcastit / Spotify / Google Podcastit / PlayerFM

Olen ollut tässä bisnesuutisten pelissä jo pitkään. Olen nähnyt mahtavien sijoittajien tulevan ja menevän sarlataaneja, pallopelaajia, laukaisimia, fakereita ja tekijöitä. Mutta en ole koskaan nähnyt kenenkään nousevan seuraavan vieraamme tasolle orgaanisen vaikutuksen, viestin selkeyden, tarkoituksen tunteen ja halukkuuden jakaa tietonsa muiden kanssa. He kutsuvat häntä "pääsijoittajaksi", ja hänellä on todisteet sen todistamisesta. Mutta hänen viisautensa ja vaikutusvaltansa ovat paljon muutakin kuin hänen kauppatilin saldot ja hänen viimeinen osakevalintansa. Se ei tee hänestä mestaria. Hänen anteliaisuus muita kohtaan, hänen halunsa jatkaa oppimistaan ​​ja nöyrä tapa hoitaa liiketoimintaansa tekevät hänestä mestarisijoittajan. Tervetuloa Ian Dunlop Investopedia Expressiin. Kiitos paljon, että olet täällä, mies.

Ian: "Se on upea intro. Kiitos paljon. Mitä kuuluu?"

Caleb: "Olen mahtava. Kiva, että olet mukana ohjelmassa. Olen odottanut pitkään, että tämä toteutuisi, ja olen vihdoin iloinen, että pystyimme tekemään sen yhdessä. Joten, ihmiset, saatat tuntea Ianin Red Panda Academysta tai kotoisin Merkitse se maanantaisin kanssa Ansaitse vapaa-aikasi, tai omien sosiaalisen median alustojen kautta, joilla on satoja tuhansia seuraajia. Mutta, Ian, miten pääsit tähän paikkaan tullaksesi sijoittajaksi, jolla on tällainen vaikutus, jolla on tällainen kattavuus kuin sinulla?"

Ian: "Ensinnäkin minulla oli ystäväni Art, joka kertoi minulle vuonna 2008 – hän itse asiassa työskenteli JPMorganissa kauppiaana – ja kertoi minulle, mihin minun pitäisi sijoittaa. Ja kuuntele, tein sen virheen, jonka useimmat ihmiset tekevät sijoittaessaan – lykkäsin sitä. Taiteesta tuli sen seurauksena todella rikas, vetäytyi sijoittamisesta, ja jatkoin työskentelyä enkä tehnyt. Joten vuoden 2008 laman jälkeen sanoin itselleni: "En koskaan antaisi toisen tilaisuuden mennä ohi." Ja aloin juuri jakamaan tietoa. Aloitin siis Facebookissa loppuvuodesta 2009, markkinointi- ja sijoitusneuvonnasta vain ystävilleni. En yrittänyt ansaita rahaa, en myynyt kurssia tai ohjelmaa, jaoin vain asioita, joita opin, ja asioita, jotka toivoin tietäväni alusta alkaen. Ja ajan myötä, sanotaanpa kymmenen vuoden kuluttua, sinusta tulee yössä menestys. Ja vuoteen 2020 mennessä olen tavallaan kiinnittänyt muutaman ihmisen huomion. Ja tässä minulla on nyt kunnia istua täällä ja keskustella kanssasi."

Caleb: "No, kunnia on meidän. Ja tiedätkö, puhut vuosista 2009, 2010 – se on suuren finanssikriisin tuhkaa. Niin monet sijoittajat huuhtoutuivat pois siitä. Niin monet sijoittajat menettivät myös sukupolvien tilaisuuden rakentaa vaurautta, koska, kuten sinä ja minä tiedämme, Fed ei ole niin usein. laskee korot nollaan ja alkaa ostaa kymmeniä miljardeja dollareita valtion obligaatioita joka kuukausi, mutta se oli mitä oli tapahtuu. Kun minäkin kuulin sen, joku käski minua perääntymään, ja onneksi kuuntelin suurimman osan. Ja sinun on kyettävä löytämään – voidaksesi nähdä nuo signaalit ja mitä markkinoilla tapahtuu. Ja sinusta tulee niin hyvä siinä. Näin ollen signaalit ovat muuttuneet paljon - signaalit ovat kääntyneet paljon. Ian, miten suhtaudut siihen sijoittajana, ja mitä se herättää sinua?"

Ian: "Aiommeko käydä läpi syvemmän joukkolainojen romahduksen? Koska kuka on institutionaalinen ostaja joukkovelkakirjoille tällä hetkellä? Katsoin vain tilastoja ennen kuin hyppäsimme, ja mielestäni 40 % on suurin tappio mitä on koskaan ollut. Ja olen kuin, voimmeko palata takaisin 40 % negatiiviseen nostoon joukkovelkakirjamarkkinoilla – mitä jos sinulla olisi 60-40 salkku – luulitko, että sitä ei koskaan tapahtuisi? Joten säätöni on ollut vain laadukkaiden yritysten löytäminen. Etsin kansainvälisesti, haluan ottaa kaiken riskin pois pöydältä. Joten minulle - tietysti indeksointi tulee aina olemaan esimerkiksi S&P 500. Mutta jos yritys ei ole alansa kaksi parasta - älä halua koskea heihin ollenkaan. Tietysti Venäjän ja Ukrainan sodan vuoksi pidän General Dynamicsista, pidän General Millsista. Mutta en etsi mitään, mikä aiheuttaa minulle sydänsurua tai unettomuutta – tarvitsen takuun juuri nyt näillä markkinoilla."

"Joten numero yksi minulle on aina globaali makrokuva. Numero kaksi katsoo perusasiat. Joten pidän yrityksistä, joissa on korkea nettovoittomarginaalit ja joilla on vahva taloudellinen vallihauta – emotionaalinen vallihauta asiakaskunnan ympärillä. Apple on loistava esimerkki uskomattomista ekosysteemeistä. Ja sitten kolmanneksi, käyn läpi omani tekninen analyysi. Mutta mielestäni ensimmäistä kertaa ehkä 15 vuoteen teknisillä ominaisuuksilla ei ole niin suurta merkitystä kuin globaalilla makro kuva. Joten katson milloin määrällinen keventäminen (QE) voisi tulla takaisin, ja jos se ei palaa kuuteen tai seitsemään vuoteen, olemme todennäköisesti asunnossa kaupankäyntialue markkinoilla pitkäksi aikaa – ja se on pelottavaa, mutta nyt on hyvä aika rakentaa perusta, jos aiot sijoittaa pitkällä aikavälillä."

Caleb: "Ehdottomasti. Kaikki on myynnissä, tai siltä näyttää. Voisimme tietysti saada toisen jalan alas, mutta siinä kaikki, Ian. Ja tiedät tämän hyvin, olet tehnyt tätä tarpeeksi kauan. Et voi ajoittaa näitä asioita, mutta voit nostaa sormesi tuuleen ja sanoa: "Voi, minä tiedän, mistä suunnasta tuuli puhaltaa", eikä meidän tarvitse edes tehdä sitä enää. Fed kertoi meille nostavansa korkoja noin neljään ja puoleen prosenttiin, ja aiomme myydä joukkovelkakirjoja – suuri signaali kaikille, mikä luo laatua, josta puhuit noin. Laadukkaat yritykset, hyvä taseet, hyvä hallinto. Tiedän, että uskot hyvään johtamiseen huipulla. Se on niin tärkeää, eikö? Keitä ovat ne toimitusjohtajat, jotka olet kuin: "Mitä he tekevätkin, minä olen mukana?"

Ian: "Tim Cook-Luulen, että hän on ollut paras operaattori-Toimitusjohtaja. Hän on kiistaton. Pidän myös Microsoftin toimitusjohtajasta. Googlella on hämmästyttävä toimitusjohtaja. Se on jalo ajatus. Yritysten, joilla on hyvä maine, hyvät tulot ja hyvät voittomarginaalit, pitäisi olla voittajia näillä markkinoilla. Ja yritykset, joilla ei mene hyvin, joiden johto ei ole niin hyvä, ei niin hyvä tuote, hajoavat. Luulen, että olemme juuri palaamassa sijoittamisen perusperiaatteisiin – koska vuodet 2020 ja 2021 olemme kuin..."

Caleb: "Kaikki olivat neroja, eikö niin?"

Ian: "Kaikki. Se oli kuin steroidien aikakausi baseballissa. Kuten kaikki oli grand slam -peliä, varsinkin osakemarkkinat. Kaikki sujui kolmin-, neljän- tai viisikertaisen tulon kerrannaisina. Mielestäni olemme nyt tulleet siihen paikkaan, missä meidän olisi pitänyt olla. Ja monet yritykset ovat laskemassa vuoden 2018, 2019 tasolle. Luulen, että olemme vain kellumassa takaisin niille alueille, joilla meidän olisi pitänyt toimia."

Caleb: "Eikä ole niin, että sanot tämän vain tänään - olet sanonut tätä kuukausia. Olen seurannut sinua Market Mondays, olen seurannut sinua Instagramissa. Et vain tule ulos puutöistä ja sano: "Voi, se tulee olemaan karkeaa siellä." Puhuit tästä, kun kaikki oli hienoa. Kaikki luulivat olevansa neroja; Warren Buffett– Tiedän, että sinä ja minä molemmat ihailemme häntä, sanoo, että saamme selville, kuka ui alasti, kun vuorovesi sammuu. Monet sijoittajat, monet kauppiaat uivat alasti. Ja se on koko koulutuksen asia – talouskasvatus ja investoiminen koulutukseen. Olen fiksu sijoittaja – mielestäni. Olen edelleen masentunut kuten monet muutkin, mutta etsin tilaisuutta, kuten tiedän sinun olevan, ja käskemällä sinua seuraaville ihmisille rakentamaan loistava tukikohta – toinen loistava perusta sille, mitä tapahtuu Seuraava."

Ian: "Joo. Ja mielestäni suurin virhe, jonka ihmiset tekivät, oli ajattelu, että tekniset tekijät hallitsevat hinnan tuloa sijoitukseen. Ja olen kuin, jos Fed on nyt markkinatakaaja, kaiken, mistä he puhuvat, on oltava tärkein asia, jota tutkit. Joten lokakuussa 2021, kun sanoin, että kolari tulee ja kaikki pitivät minua hulluna, sanoin: "Oletko etkö lue, että Fed on sanonut ostaneensa joukkovelkakirjoja?" Joten jos meillä ei ole markkinatakaajaa tälle omaisuudelle luokka, ja inflaatio tulee kiihtymään, ja määrällinen keventäminen ja siirtyminen kiristäminen, silloin markkinat putoavat varmasti alas."

"Ja mielestäni jokaisella on mahdollisuus olla suuri sijoittaja, mutta kaikki eivät halua siihen liittyvää työtaakkaa tai vastuuta. Ja ne, jotka todella lukivat tiedot tai lukevat raportteja, pystyivät ainakin varautumaan siihen. Mutta ne, jotka eivät nähneet – Gamestop tai AMC tai ARC – he näkivät yhtäkkiä puutteita, joita he eivät koskaan uskoneet näkevänsä. Ja mielestäni suurin virhe, jonka jokainen sijoittaja teki viimeisen kuuden kuukauden aikana, oli vain se, että se ei lukenut tietoja. Ja tiedän, että se on tylsää, mutta meidän on jatkuvasti metsästettävä sijoittajana yhtä etua joka päivä."

Caleb: "Joten, prosessisi sisältää paljon näitä asioita - tuot seokseen paljon ainesosia. Mutta joka päivä tarkastelet niin monia asioita. Tiedän, että olet median kuluttaja, mutta teet myös omaa tutkimusta. Vie meidät läpi sijoitusprosessisi. Mitä asioita tuot mukanasi?"

Ian: "Joten käyn läpi 50-60 osaketta päivästä riippuen. Joten käytän ensin kaikki indeksit, kaikki myös kansainvälisesti – S&P, Dow, Russell, Nikkei-ikään kuin selailisin markkinoita nähdäkseni, onko jokin asia, joka ei muodosta pariliitosta oikein. Sitten käyn läpi kaikki raportit – Barronin, CNBC: n, Investopedian – käyn läpi kaikki julkaisuni, ja sitten katson futuurimarkkinoita ja vain metsästääkseni, mitä alueita alla on. Kun öljy meni negatiiviseksi futuurimarkkinoilla vuonna 2020, olen kuin: "Okei, jos se menee negatiiviseksi ja omaisuuslaji ei ole tuhoutunut, sen pitäisi nousta täältä." Eli isäni on rakennustöissä, joten näin mahdollisuuden puutavaramarkkinoilla ennen kuin se lähti liikkeelle. Katson vehnää, kultaa, palladium, raakaöljy, maakaasu."

"Joten tarkastelen kaikkia hyödykkeitä, koska uskon, että sijoittajina saamme paremman kuvan siitä, mitä tapahtuu, jos tarkastelemme jokaista omaisuusluokkaa. Vaikka rakastankin tekniikkaa, tekniikka ei voi olla ainoa asia, jota katsomme. Selailen niitä markkinoilta ja sitten katson – on muutamia esityksiä, joista pidän, ja muutama podcastit, joista pidän – viritän Josh Brownin ja katson, mistä hän ja Michael puhuvat näytä. Ja sitten sen jälkeen sukeltaen vain syvemmälle tutkimuslistallani oleviin osakkeisiin. Joten se ei ole mikään maaginen kaava..."

Caleb: "Puhu minulle Red Panda Academysta. Tämä on jotain, jonka aloitit todella jakaaksesi tietoa – jakaaksesi vaurauden, niin sanoaksemme, jakaaksesi henkisen vaurauden. Mikä se on? Miten ihmiset osallistuvat ja mitä siellä tapahtuu?"

Ian: "Red Panda on yhteisöni, jossa jaan tutkimus- ja sijoittajanäkemyksiäni. Joten kun aloitin – hyvin yksinkertainen lähtökohta – katsoessani CNBC: tä, en nähnyt analyytikon sanovan: "Hei, pidän tästä yrityksestä. Tässä ostos. Tässä on hinta, jolla sinun pitäisi hankkia se." Nyt, muutama vuosi myöhemmin, ymmärsin miksi. He eivät voi rikkoa tiettyjä arvopaperilakeja – ymmärrän sen – mutta kuluttajana ajattelin, että olisi ollut hienoa, jos joku olisi sanonut: "Osta General Mills tästä hintaa, pidä sitä näin kauan." Koska se ei pelkästään demokratisoi sijoittamista, se tekee siitä helpompaa ja mahdollistaa useamman ihmisen tulemisen yritykseen."

"Joten kun aloitin Red Pandan, jaoin vain asioita sosiaalisessa mediassa ilmaiseksi – vuosien ajan – siitä, mitä ajattelin tästä yrityksestä. Ja – edelleen mainonnan parissa – erittelisin joitain näkemyksiäni, jotka antaisivat heille a kilpailuetu. Ja sitten asiat kasvoivat. Ihmiset päätyivät ansaitsemaan rahaa joillakin oivalluksillani, ja näin todella kasvatin fanikuntaani. Joten kun kaikki kysyvät, "Kuinka kasvatit sosiaalisesti?" Minusta tuntuu, että kun autat ihmisiä tienaamaan rahaa, ihmisistä tulee sinun fanejasi – ja pisimpään en myöskään koskaan veloita. Joten mielestäni ensimmäisten neljän vuoden aikana en veloittanut keneltäkään mitään. Annoin vain kirjaimellisesti ja kaadin torille. Ja sitten kun aloin kartoittaa, ihmiset olivat niin iloisia maksaessaan, koska olin tienannut heille tai heidän ystävilleen rahaa ja asiakaskunta tuli sisään. Joten nyt luulen, että meillä on noin 40 000 jäsentä."

"InvestFestissä reaktio oli mielestäni melko voimakas – kun kysyin kaikilta tienaanko rahaa, joten kiitos Red Pandalle. Ja minun asiani liiketoiminnassa – kaikissa viimeisten 200 vuoden aikana hyvin menestyneissä yrityksissä toimii aina tämä periaate: he antavat ensin ja sitten pyytävät myyntiä tai kauppaa. Olet tehnyt sitä koko urasi ajan – Investopedia on tehnyt sen. Te olette luultavasti tuoneet enemmän tietoa kuin luultavasti kaikki muut yhteensä, kun on kyse aloittavien sijoittajien ja kauppiaiden auttamisesta – olen käynyt sivuston läpi monta kertaa itsekin. Se on siis periaatteeni, että autan ensin ja pyydä sopimus sitten myöhemmin."

Caleb: "Joo, on hämmästyttävää, kuinka anteliaisuus muuttuu sinulle yllätykseksi, koska tulet oikeasta paikasta. Ja kun aloitit – sanoit, että se oli vain tiedon jakamista, yrittämistä auttaa ihmisiä yhteisössä, ihmisten silmien avaamista. Ja sinä ja minä tiedämme, että tämä on elinikäinen matka. Saatat olla "mestarisijoittaja", minä saatan olla Investopedian päätoimittaja - olemme melko korkealla noilla tikkailla, mutta emme ole lähelläkään valmistumista. Minulla on edessäni vielä 25, 30 vuotta sijoittamista, ja sinulla on paljon muutakin."

"Joten olen varma, että monet ihmiset kysyvät sinulta – ja olen katsonut sinua markkinamaanantaina – näen kysymykset. Siinä on tämä yhdistelmä – ja sinä tunnet sen – tässä vaikutuksessa, joka sinulla on – ihmiset molemmat kysyvät kerrot heille mitä kaloja heidän tulee syödä, mutta jotkut myös pyytävät sinua opettamaan heille kalastuksen, minkä tiedän mieluummin. Koska sinulta tehdyt osakevalinnat ovat mahtavia, mutta olet tietyssä tilanteessa – sinun ja minun elämäsi ovat hyvin erilaisia, ja seuraavan henkilön elämä on hyvin erilainen. Joten kuinka tärkeää se on ja millaisia ​​kysymyksiä saat suurimman osan ajasta?"

Ian: "Kysymykset, joita saan suurimman osan ajasta, ovat "Mihin minun pitäisi sijoittaa?" tai "Kuinka opin sijoittamaan?" - Pelkoon liittyy todella paljon kysymyksiä. Sen ydin on "miten pääsen yli sijoittamisen pelostani ja aloitan?" Mielestäni sinun on varustettava itsesi oikealla koulutuksella. Minulle kirja, jota suosittelen eniten Raha: Master The Game, kirjoittanut Tony Robbins. Mutta myös Ray Dalion, Paul Tudor Jonesin ja Carl Icahnin kirjoittamia kirjoja – kuten parhaiden sijoittajien parhaat. Joten jos joku tarvitsee yhden kirjan luettavaksi, suosittelen aina sitä kirjaa."

"Ja sitten toiseksi, aloita ostamalla vain yksi osake. Ja sitten sen jälkeen suunnitelma, kuinka monta osaketta aiot ostaa joka kuukausi. Koska ollaan rehellisiä – jos meidän on ostettava 300 osaketta ensimmäisen tilauksen tekemisen yhteydessä, suurin osa ihmisistä ei aio aloittaa. Mutta jos saat Robinhoodin tai TD Ameritraden tai E-Traden, ostat osakkeen ja olet kuin "se on se". Ja kerron kaikille, jos sinä voit ostaa mitä tahansa Uber Eatsista tai lähettää rahaa tai käteistä, niin sinulla on mahdollisuus avata välitystili ja ostaa osakkeita."

"Ja nämä ovat kaksi asiaa, jotka kehotan ihmisiä tekemään: hanki itsesi tiedoilla ja osta sitten yksi osake. Ja kun näet sen toimivan, ihmiset riippuvat siitä. Ja haluan heidän olevan riippuvaisia ​​oikealla tavalla rakentaakseen pitkällä aikavälillä, eivätkä vain seuraa meemihypeä. Mutta on hämmästyttävää, jännittävää ostaa yritys 120 dollarilla, ja sitten kahdessa tai kolmessa viikossa se on noussut 140 dollariin. Ja sitten kun analyytikko sanoo: "Hei, aiomme päivittää tämän ja kahden vuoden kuluttua se voi nousta 220 dollariin", se on kuin "minä olisi pitänyt panostaa enemmän." Joten meidän täytyy vain aloittaa aikaisin ja olla hyvin johdonmukaisia, emmekä poiketa suunnitelmastamme saadaksemme menestys."

Caleb: "Ja johdonmukaisuus on kaikki kaikessa, ja sen taika sekoitus– Se on pölyä, jota on siroteltu kaikkialla pörssissä ja josta ihmiset eivät edes tiedä ennen kuin he pääsevät sisään. Ja he sanovat: "Odota, laitoin vain 1000 dollaria ja sitten seuraavana vuonna 100 dollaria, mutta katsokaa tätä!" Kyllä, se on yhdistämisen taika – se Sääntö 72. Se on loistava ja rakastan sitä. Olet siis mestari, mutta olet tehnyt joitain virheitä. Mitä kertoisit nuoremmalle itsellesi joistakin suurimmista virheistäsi, tai mikä oli suurin tekemäsi virhe, ja miten toivuit siitä?"

Ian: "Niitä on niin monia. Jos voin palata ainakin 21-vuotiaana, laittaisin todennäköisesti 80 % rahoistani markkinoille pitkällä aikavälillä. Vaikka palaan kolme tai neljä vuotta taaksepäin, osa rahoista, joita käytin – sanotaan vaikka yrityskuluihin – jos pääoma oli otettu käyttöön ja se käytettiin hyvään käyttöön, olisin silti saanut paremman hyödyn tuosta pääomasta sijoittamalla sen varastoon markkinoida. Joten kaikki, mitä jokainen kohtaa, ja pelko – tiedän, että meidät on koulutettu käyttämään rahaa tuotteisiin, jotka parantavat oloamme – mutta se tuntuu kamalalta paljon parempi, että salkussasi on 10 000 osaketta kuin vartalossasi on mikään luksussuunnittelijabrändi tai ajaa jonkinlaista mielikuvitusta auto."

"Kakkonen – tietysti meillä kaikilla on ollut osakkeita, joista olemme jääneet paitsi, mutta ylikauppa – se oli jotain, Minun täytyi työskennellä viimeisen neljän vuoden aikana tullakseni paremmaksi, joten teen ehkä neljä kauppaa kuukaudessa nyt. Toinen virhe – puhuimme siitä aiemmin, mutta emme vakuuttaneet perhettäni sijoittamaan Facebookiin, että 150 000 dollarin investointi on nyt 33 miljoonaa dollaria. Ja vaikka koko perheeni on nyt Facebookissa, he eivät nähneet visiota. Mutta sanoin itselleni, että minun on opittava pitämään paremmin. Joten jopa äänikomentojen kautta, tällaisten ohjelmien tekeminen, tapaamisten katsominen ja Charlie, Warren ja Steve ja kun näkisin, kuinka he pitkisivät tuotteensa, sain kehyksen, jonka jälkeen pystyin tarvittaessa nostamaan iso alkukirjain."

"Mutta härkämarkkinoilla mielestäni on valtava virhe olla laittamatta edes enemmän rahaa markkinoille, koska nyt sinulla on perusteet nousevaan kasvupotentiaaliin. Katsokaapa kaikkia, jotka jäivät paitsi vuosina 2010–2020 – tiedän ihmisiä, jotka odottivat vuosina 2010–2021 laittaakseen rahaa markkinoille. Menetit 11 vuoden helposta kasvusta. Jopa B- ja C-yritykset saivat kolmesta viiteen x-arvon."

"Ja niin, se palaa siihen johdonmukaisuuden ja suunnitelmasta poikkeamisen viestiin. Ja tiedän, että se ei ole seksikäs vastaus, jota kaikki haluavat, mutta jos laitat 10 000, 50 000 tai 100 000 dollaria Apple, Microsoft, Google – sinulla on maailman parhaat toimitusjohtajat, parhaat johtajat ja parhaat työntekijät, jotka työskentelevät sinä. Haluaisitko mieluummin työskennellä pääomallesi vai Tim Cookin, Steve Jobsin – hänen eläessään, Elon Muskin jne. työskentelevät tuodakseen sinulle pääomaa? Mielestäni vastaus on hyvin selvä."

Caleb: "Se on niin hieno tapa ilmaista se. En ole itse asiassa koskaan ajatellut sitä sillä tavalla, mutta sinä omistat osan näistä yrityksistä ja maksat johdolle tuottaa tuottoa, tarjota osinkoja – jos he aikovat tehdä niin, ja palkita sinua kasvattamalla osakekurssia ylös ja oikealle ajan myötä. Mainitsit siis muutamia henkilöitä, jotka vaikuttavat sinuun. Haluaisin tietää joitain suurimmista vaikuttajistasi, ja tiedän, että jotkut heistä ovat legendaarisia sijoittajia. Mutta olet myös tekemisissä monien ihmisten kanssa, jotka muuttavat peliä ja rahoituksen ilmettä, ja näin sen omakohtaisesti InvestFestissä. Näen sen aina, kun laitan Market Mondays päälle, koko ajan. Muutat peliä. Ketkä ovat suurimpia vaikuttajiasi ja miksi?"

Ian: "Äitini, isäni ja isoäitini vaikuttavat valtavasti. He antoivat minulle perustan oppia suojelemaan rahaa – älä tuhlaa sitä, älä joudu velkaan. Isoäitini oli valtava siinä, mutta se johtui siitä, että hän oli velkaa. Joten kun hän vihdoin selvisi siitä – ja tiedän, että nyt on muodikasta Instagramissa ja sosiaalisessa mediassa sanoa, että velka on kunnossa, mutta jos sinulla on koskaan ollut paljon sitä, se ei ole hauskaa. Mutta vielä viime aikoina ihmiset, joiden kanssa minulla on ollut mahdollisuus ystävystyä, kuten Bonowan kaupankäynnin puolella, hän on jakanut minulle tietoja tehdäkseen minusta paremman kauppiaan."

"Näin, mitä Josh Brown on kyennyt tekemään yrityksessään ja kuinka paljon pääomaa heillä on hallinnassa. olla – sama asia – tuoda esiin sisältöä, auttaa ensin, olla täynnä rehellisyyttä – olen oppinut hämmästyttäviä opetuksia siellä. Sama sinun kanssasi – suurta energiaa, suurta rehellisyyttä, aina avun etsimistä. Tiedätkö, puhuimme Joshin tapahtumassa – yksi ensimmäisistä asioista, jotka hän sanoi minulle, oli: "Hei, haluatko tulla esitykseen?" Kuten, teit asioita auttaaksesi minua, ja minä olen kuten "on muita ihmisiä, joiden kanssa voit puhua täällä – neuvonantajia, jotka hallitsevat 2–3 miljardia dollaria." Joten olen vain oppinut ajan myötä toimimaan rehellisesti ja antamaan ensimmäinen. Ja jokainen sijoittaja, josta todella pidämme – he ovat rehellisiä ja hyviä ihmisiä."

Caleb: "Tiedät, että olemme sivusto, joka on rakennettu taloudellisille ehdoillemme, sanakirjallemme. Luultavasti näin löysit meidät alunperin – näin löysin Investopedian aluksi, ja puhun yli 20 vuotta sitten. Olemme 23-vuotiaita verkkosivustona. Mikä on suosikkisijoitustermisi? Mikä todella puhuttelee sydäntäsi, Ian, ja miksi?"

Ian: "Se, jolla on suurin vaikutus minuun, on"riski-tuotto-suhde." Joten jos teen yhden toimenpiteen, mikä on tuotto, jonka saan siitä? Tai jos laitan dollarin käyttöön, kuinka paljon saan vastineeksi? Elinkeinonharjoittajana huono riski-tuottosuhde repii urasi hajalle. Joten pisimpään käytin 1 dollaria sellaisen tekemiseen. Ja kun menet tappioputkeen, se on pelottavaa, koska et tiedä milloin edes palaat nollatulos."

"Ja luku, jonka luin Jonesista - hän haluaa riskeerata 1 dollarin tienatakseen 5 dollaria. Se oli minulle hengenpelastus, koska olen kuin: "Voit todellakin ottaa neljä laukausta kaupassa, ja jos se onnistuu vasta viidennessä, voit silti olla kannattavaa." Melko kiehtovaa, ja säädän sen arvoon 1-11, ja pidän todella hänen yhdestä 50:een, joten jos laitan dollarin, haluan tienata 50x palata. Se ei ole aina helppoa, mutta sen ansiosta minun ei tarvitse lyödä 50 % tai 30 % kauppiaana. Epäsymmetrinen riski-palkkasuhde on yksi termi, jolla on ollut suurin vaikutus elämääni ja uraani."

Caleb: "Ei ole yllätys, koska se on pohjimmiltaan sitä, mitä teet - sijoittajana, ja katsot sitä aina. Mutta tiedän, että ajattelet sitä myös sijoittamisen ulkopuolella, koska voit tarkastella riski-tuottoa missä tahansa elämäsi tilanteessa ja sanoa, onko tämä sen arvoista? Onko tämä riskin, palkkion arvoista? Rakastan tuota. Yksi Investopedian suosituimmista termeistä, ehdottomasti."

Ian: "Ehdottomasti. Vaikka katsoisimmekin henkilökohtaista elämäämme, ihmisten kanssa, joiden kanssa päätämme olla romanttisesti, ystäviin, jotka valitsemme, valitsemiimme liikekumppaneitamme. Yksi suurimmista opetuksista, joita olen oppinut, on olla vain sellaisten ihmisten lähellä, jotka tuovat sinulle iloa, onnea ja paljon energiaa. Testini on aina: kun puhun jollekulle, tunnenko oloni kohonneeksi ja inspiroituneeksi vai olenko väsynyt ja uupunut? Joten jopa, tiedäthän, tämä on ollut pitkä päivä minulle, mutta kun keskustelimme aiemmin, olin kuin pomppinut seiniltä kuin lapsi. Ja meidän suhteen pitäisi myös olla sellainen. Joten onnellisuuden tuotto on iso asia henkilökohtaisessa suhteessa, jota on myös alettava mitata."

Caleb: "Aamen sille. Ja minusta tuntuu paremmalta puhuessani sinulle joka kerta kun näen sinut, ja pidän siitä, että näen sinua yhä enemmän. Se saa minut tuntemaan, että olen oikeassa paikassa. Ja me arvostamme sinua niin paljon kaikesta ajastasi ja kaikesta tiedosta ja jakamisesta, jota teet, hengen anteliaisuutta. Et voi opettaa sitä, mutta kun sinulla on se, se on niin rikastuttavaa muille. Ian Dunlap, "Master Investor", olet tehnyt sen ja paljon muuta. Ihmiset, seuratkaa häntä hänen Instagramissaan - laitamme sen ohjelman muistiinpanoihin. Seuraa Red Panda Academya. Seuraa häntä Markkinat maanantaisin Rashaadin ja Troyn kanssa Ansaitse vapaa-aikasi– yksi suosikkiohjelmistani siellä, joitain mahtavia tyyppejä, jotka ovat myös olleet tässä podcastissa. Ja haluan kiittää teitä, herra, että a) tulitte elämääni ja b) jaatte aikanne ja onnellisia toiveita kaikessa tekemässänne, ja me seuraamme sitä erittäin tarkasti."

Ian: "Te samoin. Arvostan sinua niin paljon, mies."

Viikon termi: Katettu puhelu

On terminologian aika. Meidän on aika fiksua sijoitustermi, joka meidän on tiedettävä tällä viikolla. Ja tämän viikon termi tulee meille herra Brieltä Instagramissa, joka ehdottaa "peitetyt puhelut"Tällä viikolla, ja pidämme tästä termistä, kun otetaan huomioon kaikki viimeaikainen toiminta alueella optiomarkkinat viime aikoina. No, suosikkisivustoni mukaan katettu puhelu on suosittu vaihtoehtostrategia, jota käytetään tulojen tuottamiseen optiopalkkiot. Sijoittajat odottavat vain pientä nousua tai laskua kohde-etuutena olevan osakkeen hinnassa option voimassaoloaikana, kun he toteuttavat suojatun oston. Joten suorittaakseen suojatun puhelun sijoittaja, jolla on a pitkä asento omaisuuserässä, kuten osakkeessa, sitten kirjoittaa tai myy puheluvaihtoehdot samaan omaisuuteen – vetoaa, että osake nousee.

Suojattuja puheluita käyttävät usein ne, jotka aikovat pitää kohde-etuutena pitkän ajan, mutta eivät odota tuntuvaa hinnannousua lähitulevaisuudessa. Strategiaa käytetään usein silloin, kun sijoittajalla on lyhyen aikavälin neutraali näkemys omaisuudesta tai osakkeesta. Tästä syystä he pitävät omaisuutta pitkään ja heillä on samanaikaisesti lyhyt positio optiossa saada tuloa optiopreemiosta. Yksinkertaisesti sanottuna, jos sijoittaja aikoo pitää kohde-etuutena pitkän aikaa, mutta ei odota huomattavaa hinnannousua lyhyellä aikavälillä he voivat tuottaa tuloja tai palkkioita tililleen odottaessaan tyhmää niin kauan kuin osakkeen hinta lisääntyy.

Jos haluat oppia lisää katetun puhelun kaupankäynnistä tai optiomarkkinoiden toiminnasta, napsauta linkkiä tämän viikon kauden muistiinpanoissa ja katso opetusohjelmamme videolta. Voit myös käydä kauppaa katetuilla puheluilla osoitteessa Investopedia osakesimulaattori paperirahalla – ilman riskiä ja ilmaiseksi. Se on hyvä tapa oppia polttamatta! Hyvä ehdotus, herra Brie. Jotkut upouudet Investopedia-sukat ovat tulossa tiellesi postissa. Pukeudu vastaavasti.