Pääomasijoituskiinteistön määritelmä
Mikä on pääomasijoitukset?
Pääomasijoituskiinteistöt ovat vaihtoehtoinen omaisuusluokka koostuu ammattimaisesti hallinnoiduista yhdistetyistä yksityisistä ja julkisista investoinneista Kiinteistöt markkinoille. Pääomasijoituskiinteistöihin sijoittaminen sisältää kiinteistön tai kiinteistöjen hankinnan, rahoituksen ja omistamisen (joko suoran tai välillisen) sijoitusrahaston kautta.
Pääomasijoituksia ei pidä sekoittaa osakesijoituksiin, tai pääoma REIT, jotka ovat julkisesti noteerattuja osakkeita, jotka edustavat kiinteistösijoituksia ja joiden tulot saadaan pääasiassa kiinteistöomaisuuksien vuokratuotoista.
Avain takeaways
- Pääomasijoituskiinteistöt on ammattimaisesti hallinnoitu rahasto, joka sijoittaa kiinteistöihin.
- Toisin kuin REIT, pääomasijoituskiinteistöt vaativat huomattavan määrän pääomaa, ja ne voivat olla vain korkean nettovarallisuuden tai akkreditoitujen sijoittajien käytettävissä.
- Tämäntyyppiset sijoitukset ovat usein riskialttiimpia ja kalliimpia kuin muut kiinteistösijoitusrahastot, mutta 8–10 prosentin tuotot eivät ole harvinaisia.
Ymmärtäminen Private Equity Real Estate
Pääomasijoitus kiinteistörahastot sallivat korkean nettovarallisuuden omaavia yksilöitä (HWNI: t) ja laitokset, kuten säätiöt ja eläkerahastot, sijoittamaan kiinteistöomaisuuteen liittyviin osakkeisiin ja velkaomistuksiin.
Käyttämällä aktiivinen johtamisstrategia, pääomasijoituskiinteistöt lähestyvät kiinteistöjen omistamista monipuolisesti. Pääyhteistyökumppanit (Yleislääkärit) investoivat eri kiinteistötyyppeihin eri paikoissa, jotka voivat vaihdella uusista kehitys- ja raaka -aineista maanomistukset nykyisten kiinteistöjen uudelleensuunnittelun loppuun saattamiseksi tai rahavirran lisääminen vaikeuksiin ominaisuudet.
Pääomasijoituskiinteistöt ovat yleisiä yhdistetty ja voidaan rakentaa muotoon kommandiittiyhtiöt (LP), osakeyhtiöt (LLC), S-corps, C-corps, yhteissijoitusrahastot, yksityiset REIT-yhtiöt, erilliset vakuutustilit tai muut oikeudelliset rakenteet.
Erityistä huomioitavaa
Pääomasijoituskiinteistöihin sijoittaminen vaatii sijoittajan, jolla on pitkän aikavälin näkymät ja huomattava ennakkotieto iso alkukirjain sitoutuminen-aluksi yli 250 000 dollaria ja jatkosijoitukset ajan mittaan. Pientä joustavuutta ja likviditeettiä tarjotaan sijoittajille, koska pääomasitoumusikkuna kestää tyypillisesti useita vuosia.
Lukitusajat pääomasijoituskiinteistöt voivat joskus kestää yli tusinan tai enemmän vuosia. Lisäksi voitonjako voi olla hidasta, koska se maksetaan usein kassavirrasta eikä suorasta selvitystilasta - sijoittajilla ei ole oikeutta vaatia selvitystilaa. Lisäksi rahastonhoitajat veloittavat tyypillisesti a 2 ja 20 maksurakenne, joka maksaa sijoittajille 2% sijoitetuista varoista vuodessa plus 20% voitoista.
Seuraava pääomasijoittaja sijoittaa pääomasijoituskiinteistöihin:
- Toimielimet (eläkerahastot ja voittoa tavoittelemattomat rahastot) ja kolmannet osapuolet, kuten omaisuudenhoitajat sijoittaa instituutioiden puolesta
- Yksityinen akkreditoidut sijoittajat
- Korkean nettovarallisuuden omaavat henkilöt (HWNI)
Yksittäisille sijoittajille luodut rahastot edellyttävät yleensä, että sijoitus rahoitetaan investointisopimuksen allekirjoittamishetkellä, kun taas institutionaalisten sijoittajien vaatia pääomasitoumusta. Tämä pääoma nostetaan sitten sopivien investointien yhteydessä. Jos sopimuksessa määrätyn sijoitusjakson aikana ei tehdä investointeja, sitoumuksesta ei voida tehdä mitään.
Pääomasijoituskiinteistöt ovat riskialttiita, mutta ne voivat myös tuottaa korkeaa tuottoa.
Pääomasijoitukset
Joustavuuden ja likviditeetin puutteesta huolimatta tämäntyyppiset sijoitukset voivat tarjota korkean mahdollisen tulotason ja vahvan hinnan arvostusta. Vuosituotot 6–8% ydinstrategioissa ja 8–10% ydin plus -strategioissa eivät ole harvinaisia.
Lisäarvon tai opportunististen strategioiden tuotot voivat olla huomattavasti korkeammat. Siitä huolimatta pääomasijoituskiinteistöt ovat riittävän riskialttiita, että sijoittajat voivat menettää koko sijoituksensa, jos rahasto alituottuu.
Pääomasijoitusrahastoista tuli suosittuja 1990 -luvulla kiinteistöjen hintojen laskiessa keinona kerätä kiinteistöjä arvojen laskiessa. Aiemmin suurin osa institutionaalisista kiinteistösijoituksista noudatti ydinvarallisuutta.
Pääomasijoitusten tyypit
Toimistorakennukset (kerrostalot, kaupunki-, esikaupunki- ja puutarhatoimistot); teollisuuskiinteistöt (varasto, tutkimus ja kehitys, joustavat toimistot tai teollisuustilat); vähittäiskaupat, kauppakeskukset (naapurustot, yhteisöt ja sähkökeskukset); ja kerrostalot (puutarha- ja kerrostalot) ovat yleisimpiä pääomasijoituksia.
Siellä on myös kapeita kiinteistösijoituksia, kuten seniori- tai opiskelija-asuntoja, hotelleja, itsevarastoja, lääkäriasemat, yhden perheen asunnot omistettavaksi tai vuokrattavaksi, rakentamaton maa, tuotantotilat ja lisää.
