PNC-voiton nähtiin nousevan hintojen myötä
Yhdysvaltain kuudenneksi suurimman pankin lainatrendit ja luottovarannot ovat myös huomion kohteena, kun se raportoi Q4:n tuloksesta varhain keskiviikkona.
Key Takeaways
- PNC Financial Services Groupin neljännen neljänneksen osakekohtaisen tuloksen odotetaan olevan 3,95 dollaria keskiviikon alussa, mikä on 38 % enemmän kuin vuotta aiemmin.
- Tämä olisi viides perättäinen nousu vuoden 2010 viimeiseen neljännekseen verrattuna nousevien korkojen keskellä, jotka ovat nostaneet pankkien nettokorkomarginaalia.
- Luottokehitys on huolestuttava sen jälkeen, kun Goldman Sachs ilmoitti "varhaisia merkkejä kulutusluottojen heikkenemisestä" tiistain pettymysten jälkeen.
- PNC valmisteli sijoittajia lainakysynnän hidastumiseen lokakuussa, kun se julkaisi heikon neljännen vuosineljänneksen tuloennusteen.
PNC Financial Services Group (PNC) osakekohtaisen tuloksen odotetaan kasvavan viidentenä peräkkäisenä neljänneksenä keskiviikon alussa, kun maan kuudenneksi suurin liikepankki hyödyntää korkeampia korkoja.
Neljännen vuosineljänneksen tuloksen pitäisi nousta 38 prosenttia vuodentakaisesta 3,95 dollariin osakkeelta Visible Alphan kokoamien analyytikoiden arvioiden mukaan.
NettokorkomarginaaliPankin lainakorkojen ja talletuskustannusten välisen eron odotetaan nousevan lähes 3 prosenttiin vuoden takaisesta 2,27 prosentista pankin nopean koronnoston jälkeen. Federal Reserve.Hidastusriskejä ovat luotonannon jyrkempi hidastuminen kuin PNC arvioi neljännen vuosineljänneksen näkymissä kolme kuukautta sitten, sekä pankin talousennusteisiin perustuvat ylimääräiset luottotappiovaraukset.
PNC: n toimitusjohtaja Bill Demchak sanoi konferenssipuhelussa sen kolmannen vuosineljänneksen tulosten jälkeen lokakuussa "emme ole nähneet mitään merkityksellistä luottojen laadun heikkeneminen tapahtuu." Wall Street haluaa tietää, jatkuuko näin Goldman Sachsin talousjohtajan jälkeen. Denis Coleman pani merkille "varhaiset merkit kulutusluottojen heikkenemisestä" konferenssipuhelussa Goldmanin pettymysten seurauksena Tiistai.
Morgan Stanleyn pankkianalyytikko Betsy Grasek sanoi tammikuussa, että luottokorttimaksujen myöhästymiset ovat viime aikoina lisääntyneet nopeimmin sitten vuoden 2008. 6 tutkimusmuistio. Korkoja rajoittava talouden hidastuminen voi heikentää pankkien viimeaikaisia nettokorkomarginaalivoittoja, Deutsche Bankin Matt O'Connor sanoi tammikuussa. 5. Vaikka pankkien osakkeet ryhmänä ovat matkalla uusiin pohjalukemiin, Deutsche Bank sanoi, analyytikko nosti PNC: n osakkeet ostamaan. Holdista alennetulla 190 dollarin hintatavoitteella vahvaan luottotakaukseen, pääoman allokaatioon ja kustannuksiin vedoten säätimet. Sitä vastoin UBS alensi PNC: n Hold-luokituksen Buy-hinnasta ja laski osakekurssitavoitteensa 176 dollariin tammikuun 190 dollarista. 10.
PNC-sijoittajia kiinnostava kohde on pankin edistyminen uusilla markkinoilla, joille se astui vuonna 2021 hankittuaan espanjalaisen BBVA-pankin yhdysvaltalaisen omaisuuden 11,6 miljardilla dollarilla. Kauppa, jonka PNC rahoitti myymällä 17 miljardin dollarin osuutensa BlackRockista (BLK), antoi Pittsburghissa toimivalle pankille läsnäolon nopeasti kasvavissa Sunbeltin osavaltioissa, kuten Texasissa, Floridassa ja Arizonassa, sekä Kaliforniassa.
PNC: n osakkeet ovat tuottaneet lähes 23 % tappiota viimeisen vuoden aikana osingot mukaan lukien, kun S&P 500 -indeksi laski 13 % (katso kaavio alla). KBW Nasdaq Bank -indeksi on laskenut 27 % viimeisen vuoden aikana.
Yhden vuoden kokonaistuotto PNC: lle ja S&P 500:lle
PNC-avaintilastot
| Arvio VUODEN 2022 4. kvartaali |
VUODEN 2021 4. kvartaali | VUODEN 2020 4. kvartaali | |
| Osakekohtainen tulos ($) | 3.95 | 2.86 | 3.26 |
| Nettotulot Korkokulut ($B) |
5.7 | 5.1 | 4.2 |
| Nettokorkomarginaali (%) | 2.99 | 2.27 | 2.32 |
Lähde: Näkyvä Alfa
Avainmittari
PNC määrittelee nettokorkomarginaalinsa "korkoa ansaitsevien varojen kokonaistuotoksi vähennettynä kokonaiskorolla korollisista veloista", ja toteaa, että se sisältää hyödyn talletuksista, jotka eivät maksa kiinnostuksen kohde. Verovapaan omaisuuden tuottoa oikaistaan verotettavan vastaavan perusteella, jotta ne ovat vertailukelpoisia.
Nettokorkomarginaali edustaa voittomarginaalia, jonka pankki ansaitsee lainoistaan yli lainaa rahoittavien talletusten kustannukset. Vuoden 2022 kolmannella neljänneksellä PNC raportoi nettokorkomarginaaliksi 2,82 %, kun se oli 2,5 % toisella neljänneksellä ja 2,27 % vuotta aiemmin. Kolmannen vuosineljänneksen nettokorkomarginaali nousi "pääasiassa korkoa tuottavien omaisuuserien korkeampien tuottojen vuoksi", PNC sanoi.
