JPMorgan Q3 FY2022 tulosraportin esikatselu: Mitä etsiä
Key Takeaways
- Analyytikot arvioivat EPS: ksi 2,87 dollaria vs. 3,74 $ vuoden 2021 kolmannella neljänneksellä.
- Nettokorkomarginaalin odotetaan nousevan vuodentakaisesta.
- Kokonaisliikevaihdon odotetaan kasvavan maltillisesti edellisvuodesta, mutta nopeimmin seitsemään vuosineljännekseen.
JPMorgan Chase & Co. (JPM), yhdysvaltalainen suurin pankki konsolidoidun omaisuuden perusteella, raportoi todennäköisesti, että vuoden 2022 kolmannen neljänneksen tulos putosi lähes neljänneksellä edellisen vuoden vastaavasta ajanjaksosta. investointipankkitoiminta palkkiot laskivat, vaikka korkotulot nousivat.
JPMorgan todennäköisesti sanoo osakekohtainen tulos (EPS) vuoden 2022 kolmannella neljänneksellä laski 23,3 % vuodentakaisesta (YOY) 2,87 dollariin, kun liikevaihto kasvoi 6,9 % 31,7 miljardiin dollariin Visible Alphan keskimääräisen arvion mukaan. JPMorgan julkaisee tulokset lokakuun aamuna. 14.
Pankit, mukaan lukien JPMorgan, kohtaavat haastavan taloudellisen ympäristön, koska fuusiot hidastuvat osakkeiden ohella ja Federal Reserve jatkaa korkojen nostamista torjuakseen jatkuvaa inflaatiota. JPMorgan
toimitusjohtaja (TOIMITUSJOHTAJA) Jamie Dimon sanoi lokakuu. 10 että "erittäin vakava" vastatuulen yhdistelmä työntää todennäköisesti Yhdysvaltojen ja maailmantalouden taantumaan ensi vuoden puoliväliin mennessä kiihtyvien hinnankorotusten, Fedin koronnostojen ja sodan vuoksi. Ukraina. Dimonin kommentit viittaavat siihen, että lainanantajalla voi olla vaikeuksia elpyä talouden hidastuessa pandemian seurauksena.
Sijoittajat keskittyvät JPMorganiin nettokorkomarginaali koska se on keskeinen pankkialan mittari, joka heijastaa eroa pankkien varoistaan ansaitsemien korkojen ja tallettajille ja muille velkojille maksamiensa korkojen välillä. Nettomarginaali nousi luultavasti korkeimmalle yli kahteen vuoteen Fedin koronkorotuksen jälkeen.
JPMorganin osakkeet, jotka eivät juuri muuttuneet vuosineljänneksen aikana, laskivat 36 prosenttia syyskuuhun päättyneiden 12 kuukauden aikana, kun S&P 500 -indeksi laski 17 prosenttia.
JPMorgan Chasen tuloshistoria
JPMorganin voitto on heikentynyt viimeisen kolmen vuoden aikana ja laskenut vuoden 2020 kahdella ensimmäisellä neljänneksellä viruksen leviämisen myötä. Sen jälkeen se nousi viiden peräkkäisen vuosineljänneksen ajan vuoden 2021 kolmannen vuosineljänneksen aikana, ennen kuin se laski seuraavilla kolmella jaksolla vuositasolla.
Myös pankin tulot ovat olleet epävakaat. Liikevaihto laski YOY: tä viidellä viimeisestä 10 vuosineljänneksestä, joista kolme viimeisen viiden vuosineljänneksen aikana. Kasvu on yleensä ollut aneemista ja kiihtyi vain 0,8 % toisella neljänneksellä. Liikevaihto nousi todennäköisesti 6,9 % vuoden 2022 kolmannella vuosineljänneksellä.
| JPMorgan Chasen tärkeimmät tilastot | |||
|---|---|---|---|
| Arvio vuoden 2022 kolmannelle vuosineljännekselle | VUODEN 2021 3. neljännes | VUODEN 2020 3. neljännes | |
| Osakekohtainen tulos ($) | 2.87 | 3.74 | 2.92 |
| Tulot ($B) | 31.7 | 29.6 | 29.3 |
| Nettokorkomarginaali (%) | 1.99 | 1.62 | 1.82 |
Lähde: Näkyvä Alfa
Avainmittari
JPMorganin nettokorkomarginaali mittaa kuilua pankkien luottotuotteista, kuten lainoista ja asuntolainoista, saamien tulojen ja tallettajille ja muille velkojille maksamien korkojen välillä. Se on analoginen myyntikate, ei-rahoitusyhtiöiden raportoima, joka on myynnin ja myytyjen tavaroiden kustannusten välinen ero. Erittäin alhaisissa korkoympäristöissä nettokorkomarginaalit puristuvat, kun pankit laskevat korkoja lainanottajien pysyäkseen kilpailukykyisinä, mutta he ovat haluttomia työntämään velkojille maksamiaan korkoja alemman nollan alapuolelle sidottu. Huomaa, että JPMorgan viittaa rahoitusmateriaaleissaan nettokorkomarginaaliin "korkoa tuottavien varojen nettotuottona".
Nettokorkomarginaali on erityisen tärkeä mittari tässä vaiheessa. JPMorganin nettokorkomarginaali laski asteittain vuosina 2020 ja 2021 sen jälkeen, kun Fed alensi korkoja lieventääkseen COVID-19-sokkia, mikä helpotti kotitalouksien ja yritysten lainanottoa. Fedin koronnostot ovat jo alkaneet parantaa pankin korkokateprosenttia.
JPMorganin nettokorkomarginaali vaihteli 2,37 prosentista 2,57 prosenttiin vuoden 2018 ensimmäisen neljänneksen ja vuoden 2020 ensimmäisen neljänneksen välillä. Se putosi 1,99 prosenttiin vuoden 2020 toisella neljänneksellä ja laski edelleen seuraavilla vuosineljänneksillä saavuttaen alimman 1,62 prosentin vuoden 2021 toisella ja kolmannella neljänneksellä. Siitä lähtien se on osittain toipunut hitaasti. Tämän vuoden toisella neljänneksellä korkokate nousi 1,80 prosenttiin, mikä on korkein yhdeksään vuosineljännekseen. Analyytikot arvioivat, että nettokorkomarginaali nousee jälleen kolmannella neljänneksellä ja on 1,99 %, joka on edelleen kaukana pandemiaa edeltävästä tasosta.
