Miksi osake-ETF: t voivat olla harkitsemisen arvoisia nyt
Viime viikkoina, S&P 500 on ollut vuoristoratamatkalla, romahtaen dramaattisesti lokakuun alussa vain saadakseen osittaisen toipumisen marraskuulle. Yleinen ylöspäin trendi joka oli ollut pelissä vuoden 2018 alusta lähtien, näyttää siltä, että se on käännetty, tai ainakin heikentynyt jonkin verran, viime viikkoina. Ymmärrettävästi sijoittajat voivat olla huolimattomia mahdollisuuksistaan osakkeet tällä hetkellä, ja jotkut vaativat suurinta taantumaa vuosiin.
Toisaalta niitäkin on analyytikot jotka uskovat, että vuoden 2018 talous ei ole läheskään yhtä huonossa kunnossa kuin vuoden 2008 talous oli. Astoria Portfolio Advisorsin John Davin tuore raportti ETF.comissa tarjoaa muutamia syitä, miksi sijoittajat voivat silti harkita osakkeita ja erityisesti osakkeita pörssilistatut rahastot (ETF: t), tällä hetkellä.
Perusteiden vahvuus
Raportti ehdottaa, että eteenpäin P/E-suhde S&P 500 -indeksistä on 15,7, lisäten, että tämä "ei yksinkertaisesti ole kallista". Korkeamman kanssa korot tulee kovempaa kilpailua
osakkeet, mutta Davi väittää, että "Yhdysvaltain osakkeet ovat huomattavasti houkuttelevampia kuin joukkovelkakirjat"näillä tasoilla.Takaisinostot lähestyvät
Yrityksen päättyessä tuloskausi ja sen osuva loppu sähkökatkosaika, sijoittajat voivat odottaa takaisinostot jatkamaan pian. Takaisinostot voivat johtaa lyhyen aikavälin osakehintojen nousuun osakekohtainen tulos tasot myös nousevat. Analyysi viittaa siihen, että Yhdysvaltojen viimeisin tuloskausi merkitsee noin 25 prosentin voittojen kasvua, mikä on yksi vahvimmista vuosineljänneksistä yli kymmeneen vuoteen.
Välikauden vaikutus
Marraskuun alussa pidettyjen välivaalien jälkeen Yhdysvallat voi odottaa jakautumista kongressi ainakin seuraavat kaksi vuotta. Vaikka tämä ei välttämättä tarkoittaa jotain erityistä osakemarkkinoiden osalta on syytä uskoa, että se voi vaikuttaa positiivisesti osakkeiden kehitykseen. Erityisesti jakautunut kongressi voi johtaa sävyn muutokseen Kiinan ja muiden maiden kanssa käytävän kauppapolitiikan suhteen.
Mitä tämä tarkoittaa
Raportissa Astoria Portfolio Advisors suosittelee vähentämään kiinteätuloisia ja kehittyvillä markkinoilla osakeomistukset sekä jatkui alipainoinen lähestymistapa joukkovelkakirjoihin. Davi viittaa Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF: ään (VMBS), josta hänen yrityksensä on irtautunut, koska se on 100-prosenttisesti altistunut AAA-lainoihin kesto noin seitsemän vuotta. Sen sijaan hän sanoo: "Pidämme keston mahdollisimman lyhyenä, kun otetaan huomioon nousuympäristö inflaatio ja korkeammat korot."
Astoria on muuttanut lähestymistapaansa osinkokasvutuotteisiin, kuten WisdomTree US Quality Dividend Growth Fundiin (DGRW) tarjotakseen kiinteitä yrityksiä oman pääoman tuotto (ROE) ja pääoman tuotto (ROA). DGRW: n ROE oli syyskuun lopussa 19,5 %, kun S&P 500:n samaan aikaan se oli 15,6 %.
Samaan aikaan Astoria on siirtymässä pois kehittyvien markkinoiden osakkeista. Davi kertoo, että hänen yrityksensä "uskoo edelleen, että EM-osakkeet palvelevat paikkaansa maailmanlaajuisesti hajautetussa moniomaisuussalkussa", mutta hän ehdottaa, että MSCI Emerging Markets -indeksi 40 % alennuksella S&P 500:aan verrattuna, "EM-osakkeet ovat a arvoleikkiä, ja historiallisesti arvo- ja vauhtiosakkeet ovat olleet esillä negatiivinen korrelaatio."
Kaiken kaikkiaan Astorian mielestä yhdysvaltalaiset osakkeet ovat lupaavia, ainakin lyhyellä aikavälillä tulevina kuukausina. Viime kuun jälkeen korjaus ja yllä ilmoitetut muutokset, on mahdollista, että tämä nimikenttä saattaa olla nousussa lähitulevaisuudessa. Tähän osakeryhmään keskittyneet ETF: t voivat olla valmiita saamaan takaisin voitot, jotka ne ovat saattaneet menettää edellisen korjauksen aikana.