Hiilimarkkinat: mitä ne ovat ja miten ne toimivat
Näillä markkinoilla ostetaan ja vaihdetaan hiilidioksidipäästöjä kompensoimaan kasvihuonekaasupäästöjä
Mitä ovat hiilimarkkinat?
Hiilimarkkinat ovat erikoistunut tyyppi rahoitusmarkkinoilla, jonka kautta hiilidioksidipäästöt voi ostaa ja myydä. Hiilihyvitykset ovat pohjimmiltaan lupia, jotka antavat ostajalle mahdollisuuden päästää tietyn määrän hiilidioksidia tai muuta kasvihuonekaasua.
Joitakin hiilimarkkinoita hallitsevat ja sääntelevät hallitukset tai kansainväliset elimet teollisuuden aloilla osallistumisvelvollisuus, kun taas toiset ovat täysin vapaaehtoisia.
Key Takeaways
- Monilla kansakunnilla ja valtioryhmillä on nyt hiilimarkkinat, jotka yrittävät vähentää kasvihuonekaasupäästöjä myöntämällä hiilidioksidipäästöjä, joita voidaan ostaa ja myydä. Näitä kutsutaan vaatimustenmukaisuusmarkkinoiksi tai pakollisiksi markkinoiksi.
- On myös vapaaehtoisia markkinoita, joilla yritykset ja yksityishenkilöt voivat halutessaan ostaa hiilidioksidihyvityksiä tai kompensaatioita.
- Hiilikauppaa on kritisoitu luvattua tehottomaksi, mutta sekä vaatimustenmukaisuus että vapaaehtoiset markkinat kasvavat edelleen nopeasti.
Kuinka hiilimarkkinat toimivat
Hiilimarkkinat ovat avaintekijä cap and trade kasvihuonekaasupäästöjä vähentäviä ohjelmia. Cap and trade -ohjelmassa, joka tunnetaan myös nimellä päästökauppajärjestelmä (ETS), hallitukset tai hallitusten ryhmät rajoittavat enimmäismäärän päästöt tietyllä yleisellä tasolla ja asettaa rajat yhteisöille, kuten maille tai yrityksille, jotka kuuluvat direktiivin piiriin säännöt. Yhteisö, jonka ei tarvitse käyttää kaikkia sille myönnettyjä hiilidioksidipäästöoikeuksia, voi myydä ne sellaiselle, joka odottaa ylittävän rajansa.
Lisäksi yhteisöt voivat luoda hiilidioksidihyvityksiä tai kompensaatioita joko vähentämällä tai poistamalla hiilidioksidia, jonka ne voivat sitten myydä. Vähennyksellä tarkoitetaan päästöjen vähentämiseen tähtääviä aloitteita, kuten aurinkopaneelien lisääminen tai tuulipuiston rakentaminen samalla kun ne poistetaan. viittaa hankkeisiin, jotka poistavat ja sitten varastoivat hiilidioksidia, esimerkiksi metsityksen tai hienostuneen hiilidioksidin talteenoton avulla teknologiaa.
Jokainen hiilidioksidihyvitys vastaa yhtä tonnia hiilidioksidia.
Maat ja suuret teollisuuslaitokset eivät vain osta ja myy hiilidioksidipäästöjä, vaan myös muut yritykset, organisaatiot ja yksityishenkilöt voivat. Heidän motivaationsa saattaa olla hiilijalanjäljen kompensoiminen, yrityksen lupauksen noudattaminen ympäristön tukemisesta tai spekulointi hiilihyvityksillä, kuten he voisivat tehdä puuvillan tai vehnän futuureissa. Kuten Yhdistyneet Kansakunnat (YK) sanoo: "Hiiltä seurataan ja käydään kauppaa kuten mitä tahansa muuta. hyödyke.”
Hiilimarkkinoiden tyypit
Hiilimarkkinoita on kaksi perustyyppiä: vaatimustenmukaisuus ja vapaaehtoiset.
- Vaatimustenmukaisuusmarkkinat ovat hallitukset tai monihallinnolliset elimet, jotka valvovat luottojen tarjontaa ja säätelevät niiden kauppaa.
- Vapaaehtoiset markkinat ovat niitä, joissa hiilidioksidipäästöoikeuksia voidaan vaihtaa vapaaehtoisesti. ”Nykyinen vapaaehtoisten hiilidioksidihyvitysten tarjonta tulee pääasiassa yksityisiltä tahoilta, jotka kehittävät hiilihankkeita tai hallitukset, jotka kehittävät hiilistandardeilla sertifioituja ohjelmia, jotka vähentävät ja/tai poistavat päästöjä YK: n muistiinpanot.
Huomautus
"Carbon credit" ja "carbon offset" ovat tulleet käytännöllisesti katsoen keskenään vaihdettaviksi termeiksi erityisesti hiilimarkkinoiden osalta. Jotkut kuitenkin tekevät eron näiden kahden välillä yhdistämällä "luottoja" pakollisiin katto- ja kauppajärjestelmiin ja "kompensaatiot" vapaaehtoisiin markkinoihin.
Esimerkkejä hiilimarkkinoista
Nykyään ympäri maailmaa on noin 30 vaatimustenmukaista hiilimarkkinoita ja lukematon määrä vapaaehtoisia. BloombergNEF: n mukaan vaatimustenmukaisuusmarkkinat ovat paljon suuremmat, ja niiden arvo vuonna 2021 on 850 miljardia dollaria, kun taas vapaaehtoisten markkinoiden arvo on 1–2 miljardia dollaria.
Vuonna 2005 käynnistetty Euroopan unionin EU: n päästökauppajärjestelmä (EU ETS) lasketaan ensimmäiseksi hiilimarkkinaksi ja väittää olevansa maailman suurin. Se kattaa kaikki EU-maat sekä Islannin, Liechtensteinin ja Norjan ja säätelee päästöjä noin 10 000 laitosta energia- ja valmistussektoreilla sekä lentokoneiden käyttäjät alueella alueella. Vuonna 2024 se lisää merikuljetusalan toimialaansa.
Kiinan kansantasavalta otti vuonna 2021 käyttöön oman päästökauppajärjestelmänsä, jonka sanotaan olevan katetuilla päästöillä mitattuna maailman suurin. Viime aikoina se koski vain noin 2 000 yritystä voimasektorilla, mutta sen odotetaan laajentuvan muille aloille tulevaisuudessa.
Yhdysvalloilla ei ole kansallista katto- ja kauppapolitiikkaa tai omia hiilimarkkinoita, vaikka kaksi länsirannikon osavaltiota – Kalifornia ja Washington – ja tusina itäosavaltiota ovat toteuttaneet ohjelmia. Esimerkiksi Kalifornian ohjelma vähentää vähitellen myöntämiensä hyvitysten määrää (jota se kutsuu "päästöoikeuksiksi") kannustaakseen yrityksiä vähentämään päästöjään.
Yllä olevat esimerkit ovat kaikki vaatimustenmukaisuusmarkkinat. Vaikka vapaaehtoiset hiilimarkkinat ovat pienemmät, ne ovat paljon hajanaisemmat. Muutamat tärkeimmät toimijat ovat pörssit Xpansiv CBL Yhdysvalloissa ja ACX (entinen AirCarbon Exchange) Singaporessa.
YK on myös käynnistänyt vapaaehtoisen Yhdistyneiden kansakuntien Carbon Offset Platformin, jossa organisaatiot ja yksityishenkilöt "voi ostaa yksiköitä (hiilihyvitykset) kasvihuonekaasupäästöjen kompensoimiseksi tai yksinkertaisesti tukemaan toimintaa ilmasto."
Miksi hiilimarkkinat ovat tärkeitä?
Kasvihuonekaasupäästöt tunnustetaan laajalti ilmaston lämpenemisen ja sen haitallisten vaikutusten merkittävänä tekijänä kaikkialla maailmassa. Hiilimarkkinat asettavat hinnan näille päästöille ja palkitsevat valtioita ja yrityksiä, jotka vähentävät päästöjään ajan myötä, ja luovat taloudellisia esteitä niille, joiden päästöt ylittävät osuutensa.
Kuten Maailmanpankki selittää: "Hiilimarkkinat auttavat mobilisoimaan resursseja ja vähentämään kustannuksia antaakseen maille ja yrityksille tilaa tasoittaa vähähiiliseen siirtymiseen."
Hiilimarkkinoiden edut ja haasteet
Vaikka hiilimarkkinoilla ja päästörajoitus- ja kauppaohjelmilla on merkittäviä mahdollisia etuja, ne ovat myös kiistanalaisia. Oikein perustellut kriitikot väittävät, että pakolliset ohjelmat häiritsevät liiketoimintaa ja maksavat työpaikkoja. Vasemmiston kriitikot väittävät, että ohjelmat eivät mene tarpeeksi pitkälle tai tarpeeksi nopeasti ratkaisemaan kiireellistä ilmaston lämpenemisen ja ilmastonmuutoksen ongelmaa.
Erityisesti vapaaehtoiset luotot ovat saaneet kritiikkiä. Esimerkiksi progressiivinen Center for American Progress totesi vuonna 2022, että "moninille syistä monet kompensaatiot eivät yksinkertaisesti saavuta väitettyjä tuloksia." Se korosti myös heidän potentiaaliaan roolissa viherpesu: "Nämä välineet voivat toimia kätevänä tapana yrityksille väittää olevansa ilmastoystävällisiä ja välttää samalla toimenpiteitä oman hiilijalanjäljen pienentämiseksi."
Vuoden 2023 raportti aiheesta Maailman talousfoorumi syytti nykyisiä vapaaehtoisia hiilimarkkinoita niiden puutteesta läpinäkyvyys sijoittajille. Siinä viitattiin myös uutisraportteihin, joiden mukaan "joissakin tapauksissa merkittävä osa loppukäyttäjien kustannuksista ei saavuta hankkeita ja yhteisöjä, jotka tarvitsevat niin kipeästi taloudellista tukea". A 2022 Wall Street Journal Otsikko esitti ongelman suppeammin: "Middlemen Snag Carbon-Credit Cash, joka on suunnattu Perun Amazonille."
Maailman talousfoorumin mukaan markkinoiden haasteena on "varmistaa, että hiilidioksidipäästöt ovat luotettava esitys todellisista lieventämistoimista. Toimenpiteen on myös oltava lisä- eli se ei olisi tapahtunut ilman tuloja hiilihyvitykset – ja pysyvät, eikä se saa aiheuttaa haitallisia vaikutuksia sen sisällä tai sen ulkopuolella raja."
Samoin konsulttiyritys Deloitte toteaa, että markkinat kohtaavat vakavan haasteen muodossa sijoittaja skeptisyyttä. "Maailman johtavien hiilistandardien tarjoajien tarjoamia hiilidioksidipäästöjen kompensointeja on kritisoitu laajalti niiden aiheuttaman hiilidioksidipäästöjen yliedustamisesta", se kirjoitti vuoden 2023 raportissa. "Tämä vaikuttaa kuluttajien luottamukseen ja tekee yhä vaikeammaksi erottaa korkealaatuiset ja huonolaatuiset VCC: t [vapaaehtoiset hiilidioksidihyvitykset]."
Vastatessaan kritiikkiin Yhdysvallat Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ilmoitti vuonna 2023 perustavansa ympäristöpetoksia käsittelevän työryhmän, joka keskittyy petosten ja petosten torjuntaan. manipulointi hiilidioksidimarkkinoilla ja muut viherpesun muodot, mukaan lukien materiaalien vääristelyt noin ESG [ympäristö-, sosiaali- ja hallintotapa] -investointistrategiat.”
Hiilimarkkinoiden tulevaisuus
Huolimatta paljon julkisuutta saaneista ongelmista sijoitusyhtiö Morgan Stanley sanoo vuoden 2023 raportissaan, että "vapaaehtoinen hiilidioksidin kompensointimarkkinoiden odotetaan kasvavan noin 2 miljardista dollarista vuonna 2022 noin 100 miljardiin dollariin vuonna 2030 ja noin 250 dollariin miljardia vuoteen 2050 mennessä."
Boston Consulting Group on hieman varovaisempi arvioissaan, sillä se ennakoi 10–40 dollaria. miljardin markkinan vuonna 2030, mutta se odottaa myös kysynnän kasvavan nopeasti, yritystutkimuksen perusteella. johtajat. Yksi syy on se, että yhä useammat yritykset asettavat nettonollapäästötavoitteita ja ostavat lisää kompensaatioita niiden saavuttamiseksi. Toinen on se, että luvatut parannukset seurantaan, raportointiin ja varmennuskäytäntöihin lisäävät ostajien luottamusta siihen, että heidän rahansa menevät sinne, minne niiden on tarkoitus mennä.
Samaan aikaan myös vaatimustenmukaisuusmarkkinat, jotka ovat jo paljon suuremmat kuin vapaaehtoiset, jatkavat kasvuaan sitä mukaa, kun yhä useammat maat ottavat käyttöön päästökatto- ja kauppa-ohjelmat tai laajentavat sääntöjen soveltamia toimialoja to.
Toimivatko hiilimarkkinat todella?
Jossain määrin kyllä, mutta ei niin hyvin kuin ehkä. Massachusetts Institute of Technologyn (MIT) ja Harvardin yliopiston professorien vuonna 2017 tekemä analyysi erilaisista korko- ja kauppaohjelmista totesi: ”Kaiken kaikkiaan meillä on havaitsi, että päästörajoitusjärjestelmät voivat, jos ne on suunniteltu ja toteutettu asianmukaisesti, saavuttaa ydintavoitteensa eli päästöjen vähentämisen. kustannustehokkaasti. Mutta paholainen on yksityiskohdissa, ja suunnittelu sekä taloudellinen ympäristö, jossa järjestelmät toteutetaan, ovat erittäin tärkeitä tärkeä." Kirjoittajat lisäsivät, että nämä ohjelmat "eivät varmasti riitä" ratkaisemaan ilmastoongelmaa muuttaa.
Ovatko hiilimarkkinat hyvä sijoitus?
Yksityishenkilöt eivät voi ostaa monenlaisia hiilidioksidipäästöoikeuksia suoraan, mutta niihin voi sijoittaa useilla tavoilla. Jotkut vapaaehtoiset hiilidioksidihyvitykset myydään sijoittajille välittäjät jotka ovat erikoistuneet näille markkinoille. Siellä on myös pörssilistatut rahastot (ETF) jotka tarjoavat altistumista hiilimarkkinoille, pääasiassa hiilidioksidipäästöjen futuurisopimusten muodossa. Nämä rahastot ovat pieniä ja suhteellisen uusia, joten on liian aikaista sanoa, kuinka hyvä sijoitus niistä tulee.
Voitko ansaita rahaa hiilikaupasta?
Ehkä, mutta on useita varoituksia, jotka on pidettävä mielessä. Yksi on se, että vapaaehtoiset hiilidioksidihyvitykset ovat suurelta osin sääntelemättömiä ja tunnetusti puutteellisia. Toinen on se, että muiden hyödykkeiden tavoin ne voivat olla riskialttiita, ja keskivertosijoittajat joutuvat todennäköisesti kilpailemaan kokeneempien ammattilaisten kanssa.
Mikä on hiilivero vs. hiilidioksidin luotto?
A hiilivero on toinen tapa, jolla hallitukset voivat yrittää hallita kasvihuonekaasupäästöjä. Saastuttajien on maksettava veroa päästöjensä määrän perusteella, ja toisin kuin hiilikaupassa, heillä ei ole markkinoita, joilta he voisivat ostaa hyvityksiä päästöjensä kompensoimiseksi.
Bottom Line
Hiilimarkkinat ovat yritys vähentää maailmanlaajuisia kasvihuonekaasupäästöjä rahoitusmarkkinamekanismin avulla. Vaikka hiilidioksidipäästöjä on kritisoitu laajalti vähemmän tehokkaina kuin alun perin toivottiin, ne näyttävät tuottavan jotain hyvää, ja niihin liittyviä ongelmia yritetään korjata.