Mikä on pankkien keskimääräinen oman pääoman tuotto (ROE)?
Keskiarvo oman pääoman tuotto (ROE) pankkialan yrityksille vuoden 2019 viimeisellä neljänneksellä oli 11,39%St.Louisin keskuspankin mukaan. ROE on avain kannattavuussuhde joita sijoittajat käyttävät yrityksen oman pääoman palauttaman tulon määrän mittaamiseen.
Avain takeaways
- Oman pääoman keskimääräinen tuotto (ROE) vuoden 2019 viimeisellä neljänneksellä oli 11,39%.
- Useimmat yritykset keskittyvät kasvavaan osakekohtaiseen tulokseen (EPS), kun taas ROE on pankkien tärkein mittari.
- Pankkien ROE: t olivat keskimäärin teini-ikäisten puolivälissä yli vuosikymmenen ajan-ennen Basel III -kautta vuonna 2009.
- Vuodesta 2009 lähtien pankkien keskimääräinen ROE on 5–10%, ja se on vasta äskettäin ylittänyt 11%.
- Useimmilla Yhdysvaltain megapankeilla on keskimääräistä alhaisempi ROE, kun taas JPMorganilla (JPM) on alan korkein ROE, 15%.
Miksi oman pääoman tuotolla (ROE) on väliä?
Oman pääoman tuotto (ROE) -mittari paljastaa, kuinka tehokkaasti yritys tuottaa voittoa sijoittajien liiketoimintaan sijoittamasta rahasta. ROE lasketaan jakamalla
nettotulot yhteensä oma pääoma. ROE on erittäin tehokas mittari vastaavien yritysten arvioimiseen ja vertailuun, ja se antaa vankan indikaation tuloksen kehityksestä.Oman pääoman keskimääräinen tuotto vaihtelee merkittävästi toimialoittain, joten ROE: n käyttöä ei suositella toimialojen välisissä yritysten vertailuissa. Korkeampi oman pääoman tuotto osoittaa, että yritys käyttää tehokkaasti osakesijoittajien panoksia lisävoittojen tuottamiseen ja voittojen palauttamiseen sijoittajille houkuttelevalla tasolla.
ROE -suhteessa on kuitenkin yksi luontainen virhe. Yritykset, joilla on suhteettoman paljon velkaa pääomarakenteita näyttää pienemmät oman pääoman perusteet. Tällaisessa tapauksessa suhteellisen pienempi nettotuotto voi silti luoda korkean ROE -prosenttiosuuden vaatimattomammasta omaan pääomaan.
Pankin oman pääoman tuotto (ROE)
Vaikka useimmat yritykset keskittyvät osakekohtainen tulos (EPS) kasvua, pankit korostavat ROE: tä. Sijoittajat ovat havainneet, että ROE on paljon parempi mittari arvioitaessa pankkien markkina -arvoa ja kasvua. Tämä johtuu siitä, että pankkien pääomapohja on erilainen kuin perinteiset yritykset, joissa pankkitalletukset ovat liittovaltion vakuutettuja. Pankit voivat myös tarjota korkoa talletuksistaan, joka on eräänlainen pääoma, joka on selvästi alle muiden yritysten pääomasta maksamien korkojen. Pankkeja kannustetaan keskittymään pääoman hallintaan osakkeenomistajien arvon maksimoimiseksi verrattuna kasvaviin tuloihin.
Kuitenkin vähimmäispääomavaatimukset, kuten Basel III, lisäsi pääomien määrää, joita pankkien oli pidettävä käsissä. Tämä on laskenut ROE: itä alas. Tämän seurauksena pankkien keskimääräinen ROE on ollut pienempi uudistuksen jälkeen vuonna 2009. 1990-luvun alusta 2000-luvun puoliväliin saakka pankit olivat keskimäärin ROE keskellä teini-ikäisiä. Basel III: n jälkeen ROE: t ovat olleet keskimäärin 5–10% ja ylittäneet vain 11% vuoden 2018 ensimmäisen neljänneksen jälkeen.
Huhtikuusta 2020 lähtien monien megapankkien ROE on alan keskiarvoa alhaisempi. Tämä sisältää Bank of America (BAC), Citi (C) ja Wells Fargo (WFC), joiden ROE on noin 10%. Samaan aikaan Yhdysvaltain suurimman pankin, JPMorgan Chasen (JPM), ROE on 14,8%.