Kuinka löytää lyötyjä osakkeita, jotka palautuvat takaisin

Miten löydät lyötyjä osakkeita, jotka palautuvat takaisin?

Aina, kun teollisuus joutuu vaikeuksiin - johtuen liiketoimintanäkymien heikkenemisestä, taloudellisista häiriöistä tai yksinkertaisesti suhdanne- Suurin osa sijoittajista yrittää varpaillaan kiertää uudelleen sijoittamista vaikeuksissa olevaan sektoriin. Vaikka se voi olla erittäin kannattava hanke sekä keinottelijoille että arvokkaita sijoittajia, investoinneissa ahdistuneisiin yrityksiin pitäisi tulla mukautettuja sääntöjä.

Koska kaikki sadat teollisuudenalat toimivat taloudessamme, on selvää, että aika ajoin jotkut kärsivät staattisista tai jopa pienenevistä tuloista. Nykyaikaisia ​​esimerkkejä ovat lentoteollisuus pian syyskuun 2001 terrori-iskujen jälkeen ja asunto- ja asuntolainamarkkinoiden romahtaminen vuonna 2007.

Suhdannesyklit on havaittu ja määritelty viime vuosikymmeninä luonnollisiksi "puomi ja romahdus "liiketoimintasyklit, jotka tapahtuvat keskimäärin kolmen tai seitsemän vuoden välein. Tätä mallia noudattaen myös yritysten tulot noudattavat laajoja suuntauksia, ja voitot kasvavat tasaisesti jonkin aikaa, mitä seuraa tasangot tai pudotukset. Laskut voivat olla jyrkkiä, jolloin monet osakkeenomistajat menettävät merkittäviä osia sijoituksistaan.

Ymmärtäminen, miten löytää lyötyjä osakkeita, jotka palautuvat takaisin

Osakkeesta, joka palautuu hyvin, voi nopeasti tulla suosikiksi salkussasi, mutta yritä olla puolueeton saavutetun lyhytaikaisen voiton takia. Kokonaistuottoa ja muita yrityksen mittareita, kuten tuloja, voittoja ja katteita, koskevien tavoitteiden asettaminen auttaa sijoittamaan investointeja ja säätämään lyhyen aikavälin markkinahäiriöitä.

Jokainen ala elää vaikeita aikoja, mutta nämä laskusuhdanteet voivat luoda vankkoja sijoitusmahdollisuuksia niille, jotka voivat tasapainottaa tarvittavan kärsivällisyyden ja aggression.

1. Odota huonojen uutisten jatkuvan

Tyypillisesti, kun toimiala muuttuu negatiiviseksi, se vaikuttaa jossain määrin jokaiseen pelaajaan, ja osakekurssit laskevat lähes aina ennen todellisia tuloja. Lopulta tulot osuvat a kaukalo, minkä jälkeen osakekurssikehitys paranee vähitellen liiketoiminnan tulosten myötä.

Aluksi auttaa olettaa, että huonot uutiset eivät ole saapuneet, ja osakekurssiin voi tulla enemmän osumia. Tämä auttaa pitämään ahneustekijän alhaalla - "minun on päästävä sisään ennen kuin kaikki lähtee" -ajattelua.

Harvoin osakkeet nousevat voimakkaasta laskusuhdanteesta niin nopeasti, että ei ole tarpeeksi aikaa sijoittaa uudelleen, joten älä huolehdi täydellisen ajoituksen löytämisestä. Etsi syviä alennuksia arvostamisesta, Kirjanpitoarvoja muut perustiedot. Vain siksi, että osake on laskenut 25-30% korkeimmasta, ei tarkoita, että se on huutava ostos. Se voi silti pudota, jopa enemmän, joten älä liioittele itseäsi suurella alkuasennolla.

Tämä sijoitusmenetelmä on olennaisesti yhdistelmä arvosijoittamista (perustuu arvostukseen ja muihin mittareihin) ja aggressiivista sijoittamista. Aggressiivinen osa on menossa a putoava veitsi jolla on negatiivinen mieliala ja jolla ei ehkä ole selkeää tietä toipumiseen. Arvosijoitusosuus on löytää yrityksiä, jotka saattavat käydä kauppaa syvillä alennuksilla historiallisten markkinanormien kaltaisille mittareille, kuten hinta/kirja, hinta/tulot ja hinta/tulos.

2. Kaivaa syvälle lausuntoihin

On aika kääriä hihat ja kaivaa ne kuiviin Arvopaperi- ja pörssikomissio (SEC) arkistot. Yleensä sijoittajat saavat kattavimman tietolähteen.

Ota selvää, mitä laitteessa on tase. Yrityksen velkaa on tarkasteltava voimakkaasti. Tämä tarkoittaa menemistä niin pitkälle kuin tiedät liitot- haluat tietää tarkasti, mikä osa velasta on erääntynyt ja milloin. Vertaa tätä yrityksen liiketoiminnan kassavirtaan, jotta voit tarkistaa nopeasti sen kyvyn maksaa velat takaisin.

Seuraavaksi harkitse yritystä luottoluokitus ja pääsy luottomarkkinoille. Tarvitseeko se käteisinfuusion seuraavien 12–18 kuukauden aikana? Jos näin on, löytääkö yritys halvempaa tai kalliimpaa velkaa kuin sillä on tällä hetkellä? Tällä voi olla suuri vaikutus yrityksen pääomanjakopäätöksiin.

Lisäksi jos yritys käyttää pääomalähdettä, jonka markkinat pitävät liian kalliina, sijoittajat voivat vastata myymällä tai vähentämällä osakepositioitaan.

Ovatko oikeudenkäyntikysymykset pitäneet osakkeet (tai koko teollisuus) alhaalla? Etsi johdon kommentit tilanteesta sekä mahdolliset erityiset oikeudenkäynnit, jotka yritysten on julkistettava neljännesvuosikertomuksissa ja vuosikertomuksissa (10-Qs ja 10-Ks, vastaavasti).

3. Analysoi osakekurssin trendejä

Tarkasteltaessa osakekurssihistorioita ja kaavioita ajanjaksolta, jonka aikana negatiivisia tapahtumia on tapahtunut, voit saada paremman käsityksen siitä, kuinka huonot uutiset ovat vaikuttaneet osakekurssiin.

Kiinnitä erityistä huomiota päiviin, jolloin tulovaroituksia tai muita negatiivisia uutisia julkistettiin yleisölle, etsimällä näiden päivien pudotusten suuruutta ja analyytikkoyhteisön reaktiota. jälkimmäinen löytyy usein uutisjohdoista, tiedotteista ja päivittää/alentaa raportit, jotka on annettu muutaman päivän kuluessa negatiivisesta tapahtumasta.

Ei ole varmasti lopullista kaaviota tai kaaviota, jolla määritetään tarkasti, kuinka paljon osake putoaa tietyn negatiivisen tapahtuman tai suuntauksen alkaessa, kuten tulojen laaja lasku koko maassa ala. Etsi positiivisia suuntauksia, kuten vähemmän myyntiä viimeaikaisten huonojen uutisten jälkeen, verrattuna aikaisempiin huonoihin raportteihin. Tämä voi olla merkki siitä, että markkinat ovat hinnoitelleet suurimman osan huonoista uutisista nykyiseen osakekurssiin.

4. Ole valmis odottamaan sitä

Investoinnit myrkyllisille teollisuudenaloille tarkoittavat usein sitä, että pidämme asemaa paljon sen hetken ulkopuolella, jolloin huonot uutiset pysähtyvät. Sinun on todennäköisesti odotettava, kunnes hyviä uutisia alkaa virrata uudelleen, ja tämä voi kestää pari vuotta.

Monet teknologiayritykset näkivät liikevaihdon ja tulojen kasvun kiihtyvän vasta vuoden 2004 alussa tai jopa myöhemmin Nasdaqin romahduksen 2000-2002 jälkeen. Monilla teknologiaosakkeilla oli kuitenkin kumulatiivista tuottoa vuosina 2000–2005, mikä ylitti kätevästi laajat markkinat. Asia on, että vaikka kaipaat pohjaa 10–20%, halukkuus odottaa taantumaa voi tuoda paremman tuoton pitkällä aikavälillä.

Valmistaudu yllättäviin yllätyksiin hitaasti. Yrityksen johdolla kestää aikaa tuntea liiketoimintaympäristö koko toimialan jälkeen katastrofi, eikä se välttämättä ennusta tarkasti tulevia neljännesvuosituloksia emotionaalisen tai muun kuin liiketoiminnan perusteella tekijöitä. Kanavatarkastukset ja alan raportit eivät usein palauta mitään vakaata tietoa vasta kauan sen jälkeen, kun pahin on ohi, koska vallitseva psykologia ("liiketoiminta on huono") pyrkii viipymään jonkin aikaa.

5. Aloita pienemmällä asennolla

Kysy keneltä tahansa, joka on yrittänyt tehdä sen useita kertoja, niin huomaat nopeasti, että on erittäin vaikeaa valita pohjaan täydellisesti. Monet erittäin fiksut sijoittajat uskoivat löytäneensä pohjan Kmartin, Worldcomin ja Tycon kaltaisissa osakkeissa kauan ennen kuin osakekurssit kaatoivat lattiaa. Osakkeet voivat olla hyvin epävakaita negatiiviseen suuntaan, kun uutiset ovat huonoja, varsinkin jos osakkeella on beeta suurempi kuin markkinapohjainen keskiarvo 1.

Harkitse vain sellaisen paikan ostamista (kuten puolet tai jopa kolmasosa) summasta, jolla normaalisti sijoittaisit. Määritä aikataulu tehtävän täyttämiseksi tiettyjen ohjeiden, kuten neljännesvuosittaisten tulosraporttien, perusteella, jolloin yritys täyttää ennalta määrätyt tulojen kasvua, katteita tai kassavirta kasvu. Tällöin huomiosi keskittyy nykyisiin uutissyötteisiin, ja pienemmän aloittaminen auttaa estämään altistumisen suurille tappioille, jos käy ilmi, että hyppäsi aseen kanssa hieman aikaisin.