KBW -pankin indeksin määritelmä

Mikä on KBW -pankki -indeksi?

KBW Bank Index on vertailuarvo pankkisektorin osakeindeksi. Indeksin kehitti investointipankki Keefe, Bruyette ja Woods, joka on erikoistunut taloussektori. Se sisältää 24 pankkikannan painotuksen, jotka on valittu tämän toimialaryhmän indikaattoreiksi.Osakkeet edustavat suuria Yhdysvaltain kansallisia rahakeskuksia, alueellisia pankkeja ja säästölaitoksia.

Kuinka KBW Bank Index toimii

KBW-indeksi käyttää vaihtuvakorjattua muutetun markkina-arvon painotusmenetelmää. Indeksikomponentit valitsee viiden hengen komitea (4 KBW: n työntekijä ja yksi Nasdaq-pörssin kokopäiväinen työntekijä), jotka kokoontuvat neljännesvuosittain. Niiden valintaperusteet pyrkivät toistamaan tiettyjä markkina-, toimiala- ja maantieteellisiä segmenttejä valitsemalla suurimpien pankkiyritysten joukosta, jotka täyttävät alkuperäiset kelpoisuusvaatimukset.



Indeksi keskittyy erityisesti pankkitoimintaan ja korostaa osia, jotka liittyisivät vahvasti vakuutuksiin tai investointeihin. Esimerkiksi Goldman Sachs, Metlife ja Berkshire Hathaway puuttuvat erityisesti sen osista, vaikka nämä osakkeet on listattu muiden vastaavien indeksien osuuksiin. Toukokuusta 2021 lähtien yksittäiset indeksikomponentit sisälsivät:

• Bank of NY Mellon (BK)
• Bank of America (BAC)
• Capital One Financial (COF)
• Citigroup (C)
• Kansalaisten rahoitusryhmä (CFG)
• Comerica (CMA)
• Viides kolmas pankki (FITB)
• First Horizon (FHN)
• First Republic Bank (FRC)
• Huntington Bancshares (HBAN)
• JP Morgan Chase (JPM)
• Keycorp (AVAIN)
• M&T Pankki (MTB)
• Northern Trust (NTRS)
• PNC Financial Services (PNC)
• People's United Financial (PBCT)
• Alueet Rahoitus (RF)
• Allekirjoituspankki (SBNY)
• State Street (STT)
• SVB Financial Group (SIVB)
• Truist Financial Corp (TFC)
• Yhdysvaltain Bancorp (USB)
• Wells Fargo & Co (WFC)
• Siionin Bancorp (ZION)

Indeksi asetettiin alkuperäiseen arvoon 250 21. lokakuuta 1991. Asetukset aloitti kaupankäynnin 21. syyskuuta 1992. Indeksi aloitti toimintansa vuonna Philadelphian pörssi, jonka myöhemmin osti Nasdaq. Koska indeksi on peräisin osana Philadelphian pörssiä, jotkut myyjät viittaavat siihen edelleen nimellä PHLX/KBW Bank Index.Indeksin arvon laskeminen ja levittäminen tapahtuu kerran sekunnissa koko tavanomaisen kaupankäyntipäivän ajan symbolilla BKX.

KBW -pankki -indeksi oli monta vuotta pankkisektorin vakio -vertailuindeksi osakemarkkinoilla. Se oli myös ainoa tapa käydä kauppaa laajalla pankkisektorilla optiomarkkinoiden ansiosta ennen sen syntymistä ja leviämistä pörssilistatut rahastot (ETF). Koska monia muita vaihtoehtoja on käytettävissä edustamaan sektoria, indeksi ei ole enää ainoa pankkien edustaja.

Indeksistä on nyt saatavilla ETF -versioita, mukaan lukien PowerShares KBW Bank ETF kaupankäyntitunnuksella KBWB. Nämä ETF: t yrittävät seurata taustalla omistamalla saman yhdistelmäosakkeita, mikään ETF ei kuitenkaan voi saavuttaa täydellistä korrelaatiota, koska rahaston on otettava huomioon osakkeiden lunastus.

Nasdaqin mukaan indeksikomitea pyrkii pitämään liikevaihdon minimissä. Komitea arvioi indeksin koostumuksen neljännesvuosittain maaliskuussa, kesäkuussa, syyskuussa ja joulukuussa. Väliarviointeja voidaan tehdä poikkeuksellisten olosuhteiden jälkeen. Näitä olosuhteita ovat mm osakkeiden jakautuminen ja tietyt spin-offit ja oikeuksien antaminenja merkittävät oikeudelliset asiat tai yrityksen konkurssi.

Suuret pankit vs. Alueelliset pankit

Sijoittajien tulisi ymmärtää, että vaikka KBW Bank -indeksi edustaa hyvin pankkisektoria, se keskittyy vain isot kirjaimet varastot. Se ei sisällä alueellisia pankkeja, jotka ovat tyypillisesti hieman pienempiä. Siksi sijoittajien tulisi analysoida sekä KBW Bank -indeksi että pankkisektorin seuraavan tason edustaja. Johdonmukaisuuden vuoksi yksi ratkaisu on KBW Regional Bank Index, jossa on tunnus KRX. Siihen perustuu ETF, nimeltään Invesco KBW Regional Banking Portfolio, jonka symboli on KBWR.