Momentum osoittaa osakekurssin voimakkuuden

Momentum on nopeus tai nopeus hintamuutokset osakkeessa, arvopaperissa tai vaihdettavissa olevassa instrumentissa. Momentum näyttää hintojen muutoksen nopeuden tietyn ajanjakson aikana auttaakseen sijoittajia määrittämään trendin voimakkuuden. Osakkeita, joilla on taipumus liikkua vauhdin voimalla, kutsutaan vauhtiosakkeiksi.

Sijoittajat käyttävät vauhtia kaupankäynnin kohteisiin nousevalla trendillä menemällä pitkään (tai ostamalla osakkeita) ja menemällä lyhyeksi (tai myymällä osakkeita) laskusuuntauksessa. Toisin sanoen, osakkeella voi olla nouseva vauhti, mikä tarkoittaa hinnan nousua, tai laskeva vauhti, kun hinta laskee tasaisesti.

Koska vauhti voi olla varsin voimakas ja osoittaa vahvaa suuntausta, sijoittajien on tunnistettava, milloin he sijoittavat osakkeen tai kokonaismarkkinoiden kanssa.

Momentumin ymmärtäminen

​Momentum mittaa osakekurssien nousua tai laskua. Trendausanalyysissä vauhti on hyödyllinen indikaattori liikkeeseenlaskun hinnan vahvuudesta tai heikkoudesta. Historia on osoittanut, että vauhti on paljon hyödyllisempi nousevilla markkinoilla kuin laskevat markkinat, koska markkinat nousevat useammin kuin laskevat. Toisin sanoen, härkämarkkinat yleensä kestää kauemmin kuin karhumarkkinat.

Momentum on analoginen junaan, jossa juna kiihtyy hitaasti, kun se alkaa liikkua, mutta ajon aikana juna lakkaa kiihtymästä. Juna kuitenkin liikkuu, mutta suuremmalla nopeudella, koska kaikki kiihdytyksestä syntyvä vauhti työntää sitä eteenpäin. Ajon päättyessä juna hidastuu hidastuessaan.

Markkinoilla jotkut sijoittajat saattavat päästä sisään ja ostaa osakkeita aikaisin, kun hinta alkaa kiihtyä korkeammalle, mutta kun perusasiat alkavat ja markkinaosapuolille on selvää, että osakkeella on nousupotentiaalia, hinta vie vinossa. Vauhdikas sijoittajille kannattavin osa matkaa on, kun hinnat liikkuvat suurella nopeudella.

Tietenkin, kun tulot ja tulot on toteutettu, markkinat yleensä mukauttavat odotuksiaan ja hinta laskee tai laskee vastaamaan yrityksen taloudellista kehitystä.

Momentumin laskeminen

On olemassa monia kartoitusohjelmia ja investointisivustoja, jotka voivat mitata osakkeen vauhtia, jotta sijoittajien ei tarvitse enää laskea sitä. On kuitenkin tärkeää ymmärtää, mitä näihin laskelmiin sisältyy, jotta voidaan paremmin ymmärtää, mitä muuttujia käytetään osakkeen vauhdin tai trendin määrittämiseen.

Kirjassaan "Financial Analysis of the Financial Markets","kirjailija John J. Murphy selittää:

Markkinoiden vauhtia mitataan ottamalla jatkuvasti hintaeroja tietyn ajanjakson ajan. Jos haluat rakentaa 10 päivän vauhtiviivan, vähennä yksinkertaisesti päätöskurssi 10 päivää sitten viimeisestä sulkemishinnasta. Tämä positiivinen tai negatiivinen arvo piirretään sitten nollaviivan ympärille.

Vauhdin kaava on:

• ​Momentum=V−Vxmissä:V=Viimeisin hintaVx=Sulkemishinta​

Vauhdin mittaaminen

Teknikot käyttävät tyypillisesti 10 päivän aikaväliä impulssin mittaamiseen. Alla olevassa kaaviossa esitetään vauhti S&P 500 -indeksin hintamuutoksille, mikä on erinomainen indikaattori koko osakemarkkinoiden kehityksestä. Huomaa, että alla oleva kaavio on havainnollistamistarkoituksessa vain S&P: n vauhti, eikä se sisällä hintoja indeksistä.

Jos indeksin viimeisin päätöskurssi on suurempi kuin 10 kaupankäyntipäivän takainen päätöskurssi, positiivinen luku (yhtälöstä) piirretään nollaviivan yläpuolelle. Päinvastoin, jos viimeisin päätöskurssi on alempi kuin 10 päivää sitten tehty päätös, negatiivinen mittaus on piirretty nollaviivan alapuolelle.

Nollaviiva on lähinnä alue, jolla indeksi tai osake käyvät todennäköisesti sivuttain tai joilla ei ole trendiä. Kun osakkeen vauhti on noussut - olipa se sitten nouseva tai laskeva - vauhtiviiva (keltainen viiva) siirtyy kauemmas nollapisteestä (sininen viiva).

Katsomatta hintaa S&P ja vain käyttämällä vauhtia, voimme nähdä, että todennäköisesti S&P -indeksi nousi samanaikaisesti alla olevan vauhti -indikaattorin piikkien kanssa. Päinvastoin, on todennäköistä, että indeksi putosi suurista alaspäin suuntautuvista liikkeistä.

Jos kerromme S&P 500: n hinnan ja vauhdin päälle, voimme nähdä, että indeksi vastaa tai korreloi melko hyvin vauhdin liikkeisiin.

• Kesällä 2016 (kaavion vasemmalla puolella), voimme nähdä, että vauhti oli katkonainen (sininen laatikko), kun S&P 500: n kauppa tapahtui sivuttain.
• Syyskuussa 2017 Voimme nähdä, että sekä vauhti että S&P puhkesivat (siniset nuolet), jolloin S&P kosketti lopulta 2875: tä.
• Tammi- ja joulukuussa 2018, vauhti alkoi romahtaa ja laski alle nollan (vaaleanpunaiset nuolet), kun S&P laski.
• Markkinat nousivat alkuvuodesta 2019, mutta vauhti kääntyi nousemaan jälleen rikkoen nollan yläpuolelle, kun taas S&P nousi korkeammalle ~ 3030: een.

Yllä olevasta kaaviosta voimme nähdä, että jos vauhti on nollan yläpuolella, mutta ei nouse, se voi johtaa S&P: n hinta laskee lopulta-kuten toukokuusta syyskuuhun 2019 (kahden vaaleanpunaisen nuolen välissä). Monet sijoittajat ja kauppiaat katsovat liikkeitä vauhdilla ja S&P: tä, koska jos molemmat eivät liiku synkronoituna, jotain on vinossa. Toisin sanoen, joko S&P tai vauhti on mukautettava.

Erityistä huomioitavaa

Kun liikemittari liukuu nollan alle ja kääntyy sitten ylöspäin, se ei välttämättä tarkoita, että laskusuuntaus on ohi. Se tarkoittaa vain sitä, että laskusuunta hidastuu. Sama pätee piirrettyyn momenttiin nollapisteen yläpuolella. Voi kestää muutamia liikkeitä nollapisteen ylä- tai alapuolella, ennen kuin trendi on vahvistettu.

On tärkeää huomata, että monet tekijät ohjaavat vauhtia. Talouskasvu taloudessa, tulosraportit ja Yhdysvaltain keskuspankin rahapolitiikka kaikki vaikuttavat yrityksiin ja niiden osakekurssit nousevat tai laskevat.

Toisin sanoen, vauhti ei ole hintakehityksen ennustaja, vaan heijastaa markkinoiden yleistä tunnelmaa ja perustekijöitä. Myös geopoliittiset ja geotaloudelliset riskit voivat saada vauhtia ja rahaa osakkeisiin tai pois niistä. Vaikka sijoittajien on hyödyllistä ymmärtää markkinoiden vauhtia, on myös tärkeää tietää, mitkä tekijät ohjaavat vauhtia ja lopulta hintaliikkeitä.

Bottom Line

Momentum on hyvä indikaattori hintamuutosten ja sen jälkeisen kehityksen määrittämiseen. Kuitenkin, kuten useimmat taloudelliset indikaattorit, on parasta yhdistää vauhti muihin indikaattoreihin ja peruskehitykseen arvioitaessa markkinoiden kehitystä.