Mitä Arbitrage on?
Kanssa Valuutanvaihto investoinnit, arbitraasiksi kutsutun strategian avulla kauppiaat voivat lukita voitot ostamalla ja myymällä samanaikaisesti saman arvopaperin, hyödykkeen tai valuutan kahdella eri markkinoilla. Tämän liikkeen avulla kauppiaat voivat hyödyntää saman mainitun omaisuuserän eri hintoja kahdella eri alueella, jotka edustavat kaupan kummallakin puolella.
Avain takeaways
- Arbitraasi syntyy, kun arvopaperi ostetaan yhdeltä markkinoilta ja myydään samanaikaisesti toisella markkinoilla korkeampaan hintaan.
- Saman omaisuuserän väliaikainen hintaero näiden kahden markkinan välillä sallii kauppiaiden lukita voitot.
- Elinkeinonharjoittajat yrittävät usein hyödyntää arbitraasimahdollisuutta ostamalla osakkeen valuuttamarkkinoilta, jossa osakkeen hintaa ei ole vielä mukautettu vaihtelevaan valuuttakurssiin.
- Arbitraasikauppaa pidetään suhteellisen pieniriskisenä.
Mitä Arbitrage on?
Arbitraasi kuvaa ostotoimintaa a turvallisuus yhdellä markkinoilla ja samanaikaisesti myymällä sen toisilla markkinoilla korkeammalla hinnalla, jolloin sijoittajat voivat hyötyä osakekohtaisen hinnan väliaikaisesta erosta. Kohteessa
pörssi, kauppiaat hyödyntävät arbitraasimahdollisuuksia ostamalla osakkeen valuuttamarkkinoilta, jossa osakkeen kurssi ei ole vielä sopeutunut valuuttakurssiin, joka on virtaus. Osakkeen hinta valuutassa on siis aliarvostettu verrattuna paikallisen pörssin hintaan, mikä asettaa elinkeinonharjoittajan saamaan voittoa tästä erosta. Vaikka tämä saattaa tuntua monimutkaiselta transaktiolta kouluttamattomalle silmälle, arbitraasikaupat ovat itse asiassa varsin yksinkertaisia ja niitä pidetään siksi vähäriskisinä.1:47
Välimiesmenettely
Esimerkki välimiesmenettelystä
Harkitse seuraavaa arbitraasia koskevaa esimerkkiä: TD Bank (TD) käy kauppaa molemmilla Toronton pörssi (TSX) ja New Yorkin pörssi (NYSE).Oletetaan, että tiettynä päivänä osakkeet käyvät kauppaa $ 63.50CAD: llä TSX: llä ja $ 47.00USD: llä NYSE: llä. Oletetaan edelleen, että vaihtokurssi USD/CAD on 1,37 USD, mikä tarkoittaa, että 1 USD = 1,37 USD, jossa 47 USD USD = 64,39 USD. Tässä tilanteessa elinkeinonharjoittaja voi ostaa TD -osakkeita TSX: ltä $ 63,50CAD ja samanaikaisesti myydä saman arvopaperin NYSE $ 47.00USD, joka vastaa $ 64.39CAD, mikä lopulta tuottaa voittoa $ 0.89 per osake ($ 64.39 - $ 63,50) tästä kauppa.
Varo tapahtumakustannuksia
Kun harkitaan arbitraasimahdollisuuksia, on tärkeää ottaa se huomioon transaktiokustannukset huomioon, koska jos kustannukset ovat kohtuuttoman korkeita, ne voivat uhata neutraloimaan näiden kauppojen voitot. Esimerkki: Edellä mainitussa skenaariossa, jos osakekohtainen kaupankäyntipalkkio ylittäisi 0,89 dollaria, arbitraasin kokonaistuotto mitätöisi nämä voitot.
Hintojen väliset erot markkinoiden välillä ovat yleensä pieniä, joten arbitraasistrategiat ovat käytännöllisiä vain sijoittajille, joilla on huomattavaa omaisuutta sijoittaakseen yhteen kauppaan.
Bottom Line
Jos kaikki markkinat olisivat täysin tehokasja valuutta lakkasi olemasta, arbitraasimahdollisuuksia ei enää olisi. Mutta markkinat ovat harvoin täydellisiä, mikä antaa arbitraasin kauppiaille runsaasti mahdollisuuksia hyödyntää hinnoittelun eroja.