Walmartin velkasuhteiden analysointi vuonna 2020 (WMT)

Velkasuhteet auttaa sijoittajia analysoimaan yrityksen kykyä maksaa pääoma ja korko sen veloista. Suhteet paljastavat, miten yritys rahoittaa omaisuuserien ostot ja kykenee kestämään talouden turbulenssia. Ne osoittavat myös, käyttääkö yritys velkaa vastuullisesti liiketoimintansa kasvattamiseen vai luottaako se liikaa velkaan ydinvelvoitteidensa täyttämiseksi. Jälkimmäinen voi tarkoittaa, että lähitulevaisuudessa on ongelmia.

Tiettyjä velkasuhteita tulisi verrata vertailuarvoihin, kun taas toiset ovat subjektiivisempia ja parempia verrattuna alan vertaisarvioihin ja laajemmille markkinoille. A iso korkki vähittäiskauppias, kuten Walmart (WMT), luotettavimmat velkasuhteet arvioitavaksi ovat velkaantumisaste, korkokatto ja rahavirran suhde velkaan.

Velkaantumisaste

The velkaantumisaste (D/E) vertaa veloista rahoitetun yrityksen varojen prosenttiosuutta omaan pääomaan laskettuna velan kokonaismäärällä jaettuna omalla pääomalla. Korkea D/E -suhde viittaa siihen, että yritys on enemmän velkaantunut ja riippuvainen veloista omaisuusostojen rahoittamiseen. Vaikka vipuvaikutus ei ole luontaisesti huono asia, liiallisen vivutuksen käyttäminen voi asettaa yrityksen epävarmaan asemaan.

Walmartin D/E -suhde lokakuusta lähtien 31, 2020, oli 1.87.Tämä on terve luku, joka on pysynyt huomattavan vakaana viimeisen vuosikymmenen aikana. Se osoittaa, että yritys käyttää enemmän velkaa kuin omaa pääomaa omaisuusostojen rahoittamiseen, mutta sen velanhoitokäytännöt ovat ei heilunut moneen vuoteen, ja yhtiö pidättäytyi käyttämästä ylimääräistä velkaa myös taloudellisesti turbulenssin aikana ajanjaksolla.

Verrattuna tärkeimpään kilpailijaansa Walmartilla on alhaisempi D/E -suhde, jossa Targetin suhde oli 2,8 sen lokakuussa päättyvän tilikauden aikana. 31, 2020. 

Koron kattavuus

The korkokate mittaa, kuinka monta kertaa yritys voi maksaa korkoa maksamattomasta velasta nykyisillä tuloillaan. Se lasketaan tuloksena ennen korkoja ja veroja (EBIT) jaettuna korkokuluilla.

Korkea suhde tarkoittaa, että yritys ei todennäköisesti laiminlyö velkasitoumuksiaan lähitulevaisuudessa. Useimmat analyytikot ovat yhtä mieltä siitä, että absoluuttisesti alin hyväksyttävä korkokate on 1,5, vaikka arvosijoittajat suosivat yrityksiä, joiden määrä on huomattavasti suurempi.

Walmartin korkokate oli 10,7 vuoden 2020 kolmannella neljänneksellä.Walmartin korkokate alkoi laskea jyrkästi vuonna 2017, ennen kuin se saavutti pohjansa vuoden 2018 lopulla ja on sittemmin palannut monivuotiseen huippuun tammikuusta lähtien. 2021. Lasku johtui liikevoiton laskusta. Targetin korkokate oli 3,1 samalla neljänneksellä.Vuoden 2020 yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana Walmartin korkokate oli 9,5. Samaan aikaan Target's oli 5,4 samalla kaudella. Kaiken kaikkiaan Walmartilla on enemmän liikevoittoa korkokulujen kattamiseksi. 

Kassavirta-velkasuhde

The rahavirran suhde velkaan, joka lasketaan liiketoiminnan rahavirrana jaettuna kokonaisvelalla, mittaa prosenttiosuuden yrityksen kokonaisvelasta, jonka se voi maksaa nykyisellä kassavirralla. Tämä on tehokas mittari, joka on otettava huomioon korkokatteen kanssa, koska se sisältää vain tosiasiallisesti rahana toteutuneet tulot.

Tämä mitta lasketaan parhaiten käyttämällä koko vuoden tietoja. Näin ollen tilikaudella 2020 (päättyy tammikuussa). 1, 2020) Walmartin kassavirta-velka-suhde oli 0,58, mikä tarkoittaa, että sen vuotuinen nykyinen liiketoiminnan rahavirta voisi maksaa 58% velasta.On tärkeää seurata tätä suuntausta tulevaisuudessa osoituksena yrityksen sitoutumisesta vastuulliseen velanhoitoon. Targetin kassavirta-velkasuhde oli 0,63 tilikaudella 2020 (päättyy helmikuussa). 1, 2020).