Mitkä tärkeimmät tekijät vaikuttavat metalli- ja kaivosalan osakekursseihin?

Ensisijaiset tekijät, jotka vaikuttavat metalli- ja kaivosalan yritysten osakekursseihin, ovat hyödykemarkkinahinnat, toiminnan tehokkuus ja markkinointi sijoittajille.

Metalli- ja kaivosalalla on kaksi yritystasoa. Huipputason muodostavat yritykset, kuten Barrick Gold (ABX) ja Wheaton Precious Metals (SLW), joilla on jo merkittävä määrä vakiintuneita, tuottavia kaivoksia. Näiden yritysten osalta osakkeiden hintoja ohjaavat tekijät ovat niiden tuottaman malmin nykyinen markkinahinta ja niiden toiminnan tehokkuus alentamalla tuotantokustannuksia. Alempi taso, joka tunnetaan nimellä nuoremmat kaivostyöläiset, ovatko ne etsintä- ja kehitysvaiheessa olevat yritykset, jotka eivät vielä ole tuoneet tuottavaa kaivostoimintaa verkkoon. Nuorempien yritysten osakekurssia ohjaa ensisijaisesti niiden kyky markkinoida itseään sijoittajille.

Metalliyhtiöiden kaivoshyödykkeiden markkinahinta vaikuttaa merkittävästi tuottavien, vakiintuneiden kaivosyhtiöiden osakekursseihin. Kun kaivos on toiminnassa ja tuotannossa, tuotantokustannukset ovat suhteellisen kiinteitä eivätkä ne yleensä vaihtele louhitun metallin markkinahinnan mukaan. Koska louhitun malmin markkinahinnan nousu ei yleensä lisää tuotantokustannuksia, hyöty kohonneista markkinahinnoista menee yleensä suoraan kaivosyhtiön tulokseen

nettotulot. Kun metallien markkinahinta nousee, kaivosyhtiöiden osakekurssit nousevat usein eksponentiaalisesti. 20%: n nousu kullan hinnassa voi merkitä 50%: n nousua kultakaivosyhtiön osakekurssissa.

Toiminnan kustannustehokkuus on avain kaivosyhtiön kannattavuuteen ja viime kädessä sen osakekurssiin. Kaivosyhtiöiden on tehtävä suuria investoinnit löytää, kehittää ja tuoda kaivos verkkoon tuottavasti, prosessi, joka kestää yleensä 5–10 vuotta. Tämä edellyttää menojen huolellista suunnittelua ja hallintaa. Siihen liittyy monia tekijöitä, ja kustannukset voivat vaihdella suuresti. Kaivostoiminnan kustannuksiin kuuluu oikeiden geologien palkkaaminen malmiesiintymien tunnistamiseksi ja arvioimiseksi sekä tarvittavan rakentaminen infrastruktuuria tarjota pääsy kaivosalueelle, neuvotella hallitusten kanssa ja neuvotella työvoimakustannuksista. Kun kaivos on verkossa ja tuottaa, kustannusten huolellinen hallinta on edelleen tarpeen; Yhtiö voi joutua kestämään raaka -ainehintojen suhdannevaihteluja, joihin sillä ei ole valvontaa. Kaivosyhtiöiden on ylläpidettävä toimintakaivoksia myös raaka -aineiden laskusuhdanteiden aikana, koska kaivoksen sulkeminen ja uudelleen avaaminen on usein kustannuksiltaan kohtuutonta. Merkittävät parannukset kustannustehokkaassa tuotannossa voivat lisätä kaivosyhtiön kannattavuutta merkittävästi. First Majestic Silver (AG) on hyötynyt siitä, että se on pystynyt alentamaan tuotantokustannuksia noin 50 miljoonalla dollarilla ilman, että tuotantotasoa alennetaan merkittävästi.

Osakkeiden markkinointi ja uusien sijoittajien houkutteleminen on ensiarvoisen tärkeää juniorikaivosyhtiöille. Kyky luoda hyvä tarina heidän tulevaisuudennäkymistään ja välittää tämä tarina sijoittajille on kriittinen etsintä- ja kehitysvaiheessa olevien kaivosyhtiöiden selviytyminen, koska ne ovat lähes täysin riippuvaisia ​​sijoittajien rahoituksesta toimintaa. Toinen keskeinen tekijä on yrityksen kyky saada suotuisaa pitkäaikaista rahoitusta.