S&P 500 ETF: Mitä jokaisen sijoittajan pitäisi tietää

S&P 500 on luultavasti Yhdysvaltojen talouden tarkin kvantifikaattori, joka mittaa kumulatiivisen float-oikaistun markkina-arvo 500 maan suurimmista yrityksistä. Vaikka muut vertailuindeksit mittaavat pelkästään osakekursseja, jotka voivat olla rajoittavia, S&P 500: ta on pidetty markkinastandardina, johon monia rahastoja verrataan.

Tulon myötä pörssilistatut rahastot 1980 -luvun lopulla näytti luontevalta luoda ETF, joka muodostuisi suhteellisista suhteista S&P 500: n osakkeisiin. Itse asiassa ensimmäinen koskaan luotu ETF seurasi todella S&P 500: ta tällä tavalla. Vaikka ETF haastettiin nopeasti oikeuteen, vuonna 1993, investointien hallinta State Street Global Advisors kehitti vastaavan ETF: n, Standard & Poor’s Depositary Receipts (VAKOOJA).

Tunnetaan paremmin sen arachnoidisesta lyhenteestä, SPDR, se on suurin ja suurin voimakkaasti vaihdettu ETF maailmassa, ja sen nettovarallisuus on 374 miljardia dollaria. Itse asiassa SPDR on synnyttänyt koko perheen ETF -rahastoja, jotka tunnetaan nimellä SPDR -rahastot, joista jokainen keskittyy tiettyyn maantieteelliseen alueeseen tai markkinasektoriin.

SPDR selitetty

Vuoden 1993 debyyttinsä jälkeen SPDR S&P 500 ETF (tästä lähtien ”SPDR”) on ostanut ja myynyt komponenttejaan S&P 500 -indeksin muuttuvan listan mukaan. Tämä tarkoittaa sitä, että SPDR: n on vaihdettava kymmenkunta komponenttia vuodessa yritysten viimeisimmän sijoituksen mukaan ja tasapainotettava sitten. Jotkut näistä komponenteista ostetaan muiden yritysten toimesta, ja osa menettää paikkansa S&P 500: ssa, koska se ei täytä tiukat kriteerit. Kun näin tapahtuu, State Street myy lähtevän indeksikomponentin (tai ainakin poistaa sen SPDR -varastostaan) ja korvaa sen uudella. Tuloksena on ETF seuraa S&P 500: aa lähellä täydellisyyttä.

Lopullisena S&P 500 ETF: nä SPDR on inspiroinut pari jäljittelijää. Vanguardilla on oma kopiokone S&P 500 -rahasto, Vanguard S&P 500 ETF (VOO), samoin kuin iSharesin Core S&P 500 ETF (IVV). Kun nettovarallisuus on yli 753,4 miljardia dollaria ja vastaavasti 286,9 miljardia dollaria, ne yhdessä SPDR: n kanssa hallitsevat näitä rahastojen markkinoita, jotka eivät välttämättä ole vähäriskisiä, mutta jotka ainakin liikkuvat yhdessä pörssi kokonaisena.

Kaikki tämä sanotaan, yhden S&P ETF: n pitäisi olla yhtä hyvä kuin seuraava, eikö niin? Jos vain. Kuten lähes jokainen omaisuutta rakentanut henkilö tietää, keräät varallisuutta kuluttamalla sitä vähemmän. Se vie meidät siihen kulusuhteet.

Ota huomioon kulusuhde

State Street veloittaa kulusuhteen 0,0945%, mikä on lähes kolminkertainen Vanguardin 0,03%. iSharesin vertailukelpoisen ETF: n kulusuhde on 0,03%. Tämä näyttää tekevän vastauksen ilmeiseksi, jos kysymys on "Mikä S&P 500 ETF minun pitäisi ostaa?" pienimmillä maksuilla?

Kunpa se olisikin noin yksinkertaista. Olipa kyse omaperäisyydestä, koosta tai muista tekijöistä, SPDR -osakkeet ovat ylivoimaisesti eniten kaupankäynnin kohteena olevista S&P 500 ETF -rahastoista. Ne käyvät kauppaa kymmeniä kertoja yhtä usein kuin Vanguardin tai iShares S&P 500 ETF: n osakkeet, mikä helpottaa tulevan myyjän muuntamista omistuksia käteiseksi. Sitten taas, a vähäisessä kaupassa S&P 500 ETF käy edelleen kauppaa lähes miljoonalla yksiköllä päivässä. Saatat joutua odottamaan muutaman tunnin ollaksesi täysin nestemäinen, eikä muutaman minuutin. Ellet ajattele, että joudut maksamaan panttivangin lunnaat jossain vaiheessa lähitulevaisuudessa, se on pieni syy siirtyä iSharesista SPDR -järjestelmään.

Lisäksi jopa 0,0945% kulusuhde on häviävän alhainen. Se on helppo löytää yhteiset varat joiden kulusuhteet ovat 20 -kertaiset tähän lukuun verrattuna. Tosin jälkimmäinen luokka koostuu varoista, jotka vaativat jonkin verran aktiivinen johto, toisin kuin vain osakkeiden seurannassa jotka muodostavat indeksin, jonka komponentit valitsee a kolmas osapuoli.

UIT vastaan ​​ETF

Toinen tärkeä ero SPDR: n ja kahden muun S&P 500 ETF: n välillä on se, että ensimmäinen on teknisesti a sijoitusrahasto. Tässä on se, että varhaismuuttaja voi olla haitta; SPDR: ää sitoo vanhentunut oikeudellinen rakenne, joka ei ennakoinut lukemattomien ETF -rahastojen luomista. State Streetin on siis säilytettävä kaikki ostamansa osakkeet talossa. Vanguard ja iShares S&P 500 ETF on perustettu eri tavalla ja saavat lainata osakkeitaan muille yrityksille ja ansaita samalla korkoa.

Viisi sataa osaketta salkussa tarkoittaa useita satoja osinko maksut myös. Sen sijaan, että SPDR toimittaisi nämä osingot sijoittajille ympäri vuoden, mikä olisi hieman hankalampaa, SPDR pitää osingot käteisenä ja jakaa ne jaon yhteydessä. iShares sijoittaa osingot uudelleen, mikä on hyödyllistä a härkämarkkinat. Samaan aikaan Vanguard sijoittaa päivittäiset rahansa omiin erittäin matalan riskin sijoitusvälineisiin.

Bottom Line

Niille, jotka hylkäävät markkinoiden lyömisen käsitteen tai siihen liittyvän työn, S&P 500 ETF: ään sijoittaminen on järkevää. Ole kärsivällinen ja seuraat markkinoiden muistiinpanoja. Kaikkein paras, sijoituspalveluyritykset ovat jo tehneet tehtävänä oli ostaa oikeat määrät kutakin S&P 500 -komponenttia, niputtaa ne yhteen yksikköön ja asettaa ne saataville riittävän pieninä viipaleina, jotta jokainen, joka haluaa kappaleen, voi ostaa sen. Ottaen huomioon vaatimattomat kulusuhteet, koska karhumarkkinoita ei ole, se on erinomainen kauppa.