Mikä on hyvä vai huono velkasuhde?

A velkaantumisaste on yleinen luokitus, joka kuvaa taloudellista suhdetta, joka vertaa jonkinlaista omistajaa pääoma (tai pääomaa) yhtiön lainaamiin varoihin. Nettovelkaantumisaste mittaa yrityksen taloudellista vipuvaikutusta, ja velkaantumisaste on yksi suosituimmista menetelmistä yrityksen taloudellisen kelpoisuuden arvioimiseksi.

Velkaantumisaste

Vaikka vaihteluja on useita, yleisin suhde mittaa sitä, kuinka paljon yritys rahoittaa velkaa verrattuna siihen, kuinka paljon se rahoitetaan omalla pääomalla, jota usein kutsutaan nettovelkaantumisasteeksi. Korkea velkaantumisaste tarkoittaa, että yhtiöllä on suurempi velka suhteessa omaan pääomaan. Toisaalta alhainen velkaantumisaste tarkoittaa, että yhtiöllä on pieni osuus veloista suhteessa omaan pääomaan.

Pääomavaihto on brittiläinen termi, joka viittaa yrityksen velan määrään suhteessa omaan pääomaan. Yhdysvalloissa pääoman nettovelkaantumisaste tunnetaan rahoituksen vipuvaikutuksena ja se on nettovelkaantumisasteen synonyymi.

Nettovelkaantumisasteen laskeminen

Nettovelkaantumisaste lasketaan seuraavasti:

​Nettovelkaantumisaste=Osakkeenomistajien oma pääomaOY+STD+Pankin tililuotot​missä:OY=Pitkä-aikainen velkaSTD=Lyhytaikainen velka​

Nettovelkaantumisaste voidaan laskea myös jakamalla velka kokonaispääomalla. Suhde prosentteina ilmaisee sen oman pääoman määrän, joka vaaditaan maksamaan kaikki maksamattomat velat.

Hyvät ja huonot vaihteet

Optimaalisen velkaantumisasteen määrittää ensisijaisesti yksittäinen yritys suhteessa muihin saman alan yrityksiin. Tässä on kuitenkin muutamia perusohjeita hyville ja huonoille velkaantumisasteille:

• Velkaantumisaste yli 50% sitä pidetään yleensä erittäin vivutettuna tai vaihteistettuna. Tämän seurauksena yrityksellä olisi suurempi taloudellinen riski, koska voittojen ja korkeampien korkojen aikana yritykset olisivat alttiimpia lainan maksukyvyttömyydelle ja konkurssille.
• Velkaantumisaste alle 25% tyypillisesti sekä sijoittajat että lainanantajat.
• Velkaantumisaste 25% ja 50% pidetään yleensä optimaalisena tai normaalina vakiintuneille yrityksille.

Mitä velkaantumisaste kertoo riskistä?

Velkaantumisaste on indikaattori yritykseen liittyvästä taloudellisesta riskistä. Jos yrityksellä on liikaa velkaa, se voi pudota taloudellinen ahdinko.

Korkea nettovelkaantumisaste osoittaa suuren osan veloista suhteessa omaan pääomaan, kun taas alhainen velkaantumisaste osoittaa päinvastaisen. Pääomaa, joka tulee velkojille on riskialttiimpaa kuin yrityksen omistajilta saadut rahat, koska velkojat on edelleen maksettava takaisin riippumatta siitä, tuottaako yritys tuloja. Sekä lainanantajat että sijoittajat tarkkailevat yrityksen velkaantumisasteita, koska ne heijastavat yritykseen liittyvää riskitasoa. Yritys, jolla on liikaa velkaa, saattaa olla vaarassa joutua maksukyvyttömäksi tai konkurssiin etenkin, jos lainojen korot vaihtelevat ja korot nousevat äkillisesti.

Velkarahoitus tai vivutuksen käyttö eivät kuitenkaan välttämättä ole punainen lippu. Oikein sijoitettuna velka voi auttaa yritystä laajentamaan toimintaansa, lisäämään uusia tuotteita ja palveluita ja lopulta kasvattamaan voittoja. Päinvastoin, yritys, joka ei koskaan lainaa, saattaa menettää mahdollisuuden kasvattaa liiketoimintaansa käyttämättä halpaa rahoitusmuotoa, jos korot ovat alhaiset.

On tärkeää verrata yrityksen velkaantumisastetta saman alan yrityksiin. Yritykset, jotka ovat pääomavaltaisia ​​tai joilla on paljon käyttöomaisuutta, kuten teollisuusyritykset, ovat todennäköisesti enemmän velkoja kuin yritykset, joilla on vähemmän käyttöomaisuutta.

Esimerkiksi apuohjelmilla olisi tyypillisesti korkea velkaantumisaste, mutta niitä voitaisiin pitää hyväksyttävinä, koska se on säännelty ala. Yleishyödyllisillä yrityksillä on monopoli markkinoilla, mikä tekee heidän velkansa vähemmän riskialttiiksi kuin yritys, jolla on sama velkataso ja joka toimii kilpailluilla markkinoilla.

Bottom Line

Tyypillisesti alhainen velkaantumisaste tarkoittaa, että yritys on taloudellisesti vakaa, mutta kaikki velat eivät ole huonoja velkoja.

Yritysten on välttämätöntä hallita velkatasojaan. On kuitenkin myös tärkeää, että yritykset laittavat varansa taseeseensa toimimaan, mukaan lukien velkojen käyttäminen tulojen ja voittojen kasvattamiseen osakkeenomistajat.

Turvallinen velkaantumisaste voi vaihdella yhtiöstä toiseen, ja se riippuu suurelta osin siitä, miten yrityksen velkaa hoidetaan ja kuinka hyvin yritys menestyy. Velkaantumisasteita analysoitaessa on otettava huomioon monia tekijöitä, kuten tuloskasvu, markkinaosuus ja yrityksen kassavirta.

On myös syytä harkita, että vakiintuneet yritykset voivat mahdollisesti maksaa velkansa liikkeeseen laskemalla oman pääoman tarvittaessa. Toisin sanoen velan ottaminen taseeseen saattaa olla strateginen liiketoimintapäätös, koska se saattaa merkitä vähemmän pääomarahoitusta. Vähemmän ulkona olevien osakkeiden osuus voi olla pienempi laimennus ja mahdollisesti johtaa osakekurssin nousuun.